Kommt eine „Erleichterungsrallye“ für Bitcoin und...

Das Kryptowährungsanalyseunternehmen Santiment hat nach den jüngsten starken Marktrückgängen und der sich verstärkenden pessimistischen Stimmung kritische Kennzahlen untersucht. Santiment-Analyst Brian erklärte, dass die Anleger zu ängstlich seien, die Daten in der Kette jedoch auf ein starkes mittelfristiges Erholungspotenzial hindeuten.

Der Rückgang des Marktes auf den niedrigsten Stand der letzten zwei Monate beschleunigte sich mit der Nachricht, dass MicroStrategy und Michael Saylor 32 Bitcoins verkauft hatten. Analysten stellten fest, dass die verkaufte Menge zwar im Vergleich zum Gesamtvermögen des Unternehmens unerheblich war, die Tatsache, dass jemand, der gesagt hatte „Ich werde niemals verkaufen“, dies tat, jedoch zu einem erheblichen psychologischen Einbruch und einer negativen Marktstimmung führte. Allerdings interpretiert Santiment den Höhepunkt der pessimistischen Stimmung und Erwartungen in den sozialen Medien als traditionelles Zeichen dafür, dass „der Tiefpunkt nahe ist“.

Die MVRV-Kennzahlen (Market Value to Realized Value), die den fairen Wert von Kryptowährungen und die Rentabilität der Anleger messen, deuten laut Analysten auf eine erhebliche Marktkapitulation hin. Analysten fassten ihre Ansichten zu Bitcoin, Ethereum und $XRP wie folgt zusammen:

Bitcoin ($BTC): Der 30-Tage-MVRV (Minimum Viable Rate) ist auf -11 % und der 365-Tage-Satz auf -26 % gefallen. Historisch gesehen gelten kurzfristige MVRV-Raten unter -10 % als „Kauf-/Chancenzone“, in der der durchschnittliche Kryptowährungsanhänger einem minimalen Risiko ausgesetzt ist.

Ethereum ($ETH): Betroffen von der intensiven FUD-Welle in den sozialen Medien ist der 30-Tage-MVRV von $ETH auf -11 % und sein jährlicher MVRV auf -35 % gesunken, was im Vergleich zu Bitcoin ein „chaotischeres“ Bild ergibt.

$XRP: Die auffälligsten Daten in den Metriken wurden bei $XRP gesehen. Das MVRV-Verhältnis von $XRP fiel auf -54 %, den niedrigsten Stand seit 4 Jahren. Analysten zufolge ähnelt diese Situation optimalen Kaufperioden vor massiven Aufwärtstrends für $XRP in der Vergangenheit (z. B. September 2022).

Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten in den letzten vier Wochen einen fast ununterbrochenen Nettoabfluss, wobei über 6 Milliarden US-Dollar an Mitteln vom Markt abgezogen wurden. Santiment argumentiert, dass ETF-Daten, die zunächst institutionelles Interesse zeigten, mittlerweile zu einem „Gegenindikator“ geworden sind, der die Stimmung von Privatanlegern misst. Angesichts der Tatsache, dass große ETF-Abflüsse oft mit Markttiefs zusammenfallen, könnte dies ein Umkehrsignal sein.

Auf der anderen Seite verzeichneten Wallets, die als „Wale und Haie“ bekannt sind und zwischen 10 und 10.000 $ BTC halten, in den letzten vier Tagen einen leichten Rückgang ihrer Bestände um etwa 20.600 $ BTC. Experten weisen darauf hin, dass diese großen Wale für den Beginn eines wirklich neuen Bullenzyklus ihre aggressiven Käufe wieder aufnehmen müssen, während einzelne Anleger weiterhin besorgt sind, und dass es diesbezüglich zu einer Verzögerung bei den Daten kommen könnte.

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Ein weiterer bemerkenswerter Aspekt des Marktes ist, dass sich Kryptowährungen in die entgegengesetzte Richtung bewegen, während traditionelle Aktienindizes wie der S&P 500 neue Rekorde erreichen. Seit Anfang Mai ist der S&P 500 um 5 % gestiegen, während Bitcoin 15,5 % seines Wertes verloren hat. Santiment stellt fest, dass seit dem FTX-Absturz kein so starker negativer Zusammenhang mehr beobachtet wurde, prognostiziert jedoch, dass mit der Überinflation traditioneller Märkte das Geld schließlich in Form einer „Aufholrallye“ in die sich schnell bewegenden Krypto-Assets zurückkehren wird.

Santiment-Analysten teilten auch die folgenden Meinungen zu einigen anderen Altcoins:

Hyperliquid (HYPE): Trotz des allgemeinen Marktabschwungs hat die Plattform in den letzten drei Wochen fast 88 % an Wert gewonnen und ihre Marktkapitalisierung verdoppelt. Allerdings wird die beginnende Erwartung einer Korrektur durch die Anleger (verringerte Sensitivität) als Gegensignal dafür interpretiert, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen könnte.

Solana (SOL): Nachdem Solana in den letzten drei Wochen um 21,5 % gegenüber seinem Höchststand gefallen ist, erregt es zwar große Aufmerksamkeit in den sozialen Medien, weist aber nicht das gleiche extreme Gleichgewicht zwischen Angst und Gier auf wie $XRP oder $BTC.

*Dies ist keine Anlageberatung.