Kraken-Muttergesellschaft Payward schließt Bitnomial-Deal zur Ausweitung von US-Krypto-Derivaten ab

Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, gab bekannt, dass sie die Übernahme des Krypto-Derivate-Händlers Bitnomial abgeschlossen hat und damit die Kontrolle über einen vollständig CFTC-regulierten Derivate-Stack in den Vereinigten Staaten erhält.

Durch die Übernahme erhält Payward einen Futures Commission Merchant, einen Designated Contract Market und eine Derivatives Clearing Organization und eine Infrastruktur, die das Unternehmen nutzen will, um CFTC-regulierte Produkte auf Kraken und NinjaTrader auszuweiten, beginnend mit Spot-Margin, gefolgt von Perpetuals und Optionen.

Payward sagte, Bitnomial werde weiterhin innerhalb seiner bestehenden Regulierungsstruktur operieren, wobei der Deal Partnern, darunter Fintechs, Banken und Broker, den Zugang zu in den USA regulierten Derivaten über die Infrastrukturplattform des Unternehmens ermöglichen werde.

Die „endgültige Vereinbarung“ zur Übernahme des Unternehmens wurde erstmals am 17. April bekannt gegeben, als Payward sagte, dass es die Lizenzen der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) von Bitnomial nutzen werde, um regulierte Krypto-Derivate-Angebote in den USA zu erweitern.

Laut der ersten Ankündigung von Payward ist Bitnomial das erste krypto-native Unternehmen in den USA, das Lizenzen für Börsen-, Clearing- und Brokerage-Funktionen im Rahmen der CFTC besitzt.

Die Märkte für Krypto-Derivate wachsen, da US-Plattformen Angebote aufbauen

Krypto-Derivate, einschließlich Futures und Optionen, die an Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC) gebunden sind, machen einen Großteil des Handelsvolumens mit digitalen Vermögenswerten aus, wobei ein erheblicher Teil der Aktivitäten auf Offshore-Plattformen stattfindet.

Die US-Regulierungsbehörden haben diesen Trend erkannt. In einer gemeinsamen Erklärung im September 2025 sagten die Securities and Exchange Commission und die CFTC, dass die regulatorische Fragmentierung einige Krypto-Handelsaktivitäten ins Ausland verlagert habe und stellten fest, dass Perpetual Futures in den USA nach den aktuellen Rahmenbedingungen begrenzt seien.

Die Agenturen gaben an, dass sie nach Möglichkeiten suchen, die Derivateaktivitäten mithilfe bestehender Behörden an Land zu bringen, einschließlich möglicher Rahmenbedingungen für Produkte wie Perpetual Futures und Bemühungen, die regulatorischen Anforderungen marktübergreifend anzugleichen.

Vor diesem Hintergrund haben US-Plattformen damit begonnen, ihr Angebot an Krypto-Derivaten zu erweitern. Im April gab die CME Group, der größte Derivatebörsenbetreiber in den Vereinigten Staaten, bekannt, dass sie die Einführung von Futures plant, die an Avalanche (AVAX) und Sui (SUI) gebunden sind, bis die behördliche Genehmigung vorliegt, nachdem im Januar geplant wurde, Kontrakte für Cardano (ADA), Chainlink (LINK) und Stellar (XLM) aufzulisten.

Etwa einen Monat später kündigte das Unternehmen an, dass es ab Ende Mai vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung den Handel mit Krypto-Futures und -Optionen rund um die Uhr anbieten werde.

Quelle: CME Group

Quelle: CME Group

Außerhalb der USA haben Krypto-Börsen ihr Derivateangebot auf andere Märkte ausgeweitet. Im Februar führte Kraken tokenisierte Aktien-Perpetual-Futures für Nicht-US-Kunden ein und bietet rund um die Uhr ein gehebeltes Engagement in Vermögenswerten wie US-Aktienindizes, Gold und Aktien, während Coinbase im März sein Derivateangebot in Europa über seine MiFID-regulierte Einheit um neue Krypto- und Aktienindex-Futures in 26 Ländern erweiterte.

Auch andere Krypto-Börsen, darunter One Trading, Gemini und Backpack, haben in Europa regulierte unbefristete Verträge eingeführt.