LlamaLend-Kreditgeber, die von CRV-Long-Problemen betroffen sind, erhalten Erleichterung durch die neue Curve-Finance-Initiative

Curve Finance hat eine marktbasierte Sanierungsoption für Kreditgeber angekündigt, die vom Crash vom 10. Oktober 2025 betroffen waren. Das Ereignis verursachte Forderungsausfälle auf mehreren LlamaLend-Märkten unter Verwendung volatiler Sicherheiten. Der CRV-Long-LlamaLend-Markt war am stärksten betroffen. Betroffene Kreditgeber waren seitdem mit eingeschränkten Abhebungen und anhaltender Unsicherheit über ihre eingezahlten Gelder konfrontiert. Dieser neue Weg zielt darauf ab, Benutzern mehr Flexibilität durch die bestehende Curve-Infrastruktur zu bieten. Curve baut einen dedizierten Liquiditätspool unter Verwendung von zwei Vermögenswerten auf. Bei diesen Vermögenswerten handelt es sich um crvUSD, den dezentralen Stablecoin von Curve, und cvcrvUSD, den Tresor-Aktien-Token, der an Kreditgeberforderungen gebunden ist. Zusammen bilden sie einen Markt, auf dem betroffene Kreditgeber auf der Grundlage ihrer eigenen Risikotoleranz handeln können. Curve Finance beschrieb den Ansatz direkt und erklärte, dass es darum gehe, „die öffentliche Erholung voranzutreiben und als nächstes stärkere Systeme aufzubauen“. Das Protokoll bestätigte, dass der Pool Benutzern die Möglichkeit gibt, über einen transparenten On-Chain-Markt auszusteigen, ihn zu halten oder sich an der Wiederherstellung zu beteiligen. Ein Ansatz des freien Marktes, um eine Wiederherstellungsoption für diejenigen zu haben, die Kredite am CRV-LlamaLend-Markt vergeben haben und am 10.10.25 von extremer Volatilität betroffen warenhttps://t.co/Uts5CVCRbt https://t.co/sCuICafd6Y pic.twitter.com/PUVne2x41j – Curve Finance (@CurveFinance) 1. Mai 2026 Über diesen Pool können Kreditgeber sich für den Verkauf entscheiden ihre Ansprüche auf liquide crvUSD zu Marktpreisen. Alternativ können sie ihre Ansprüche zurückhalten, wenn sie erwarten, dass sich die Bedingungen im Laufe der Zeit verbessern. Benutzer, die mit dem Risiko vertraut sind, können auch Liquidität bereitstellen und möglicherweise CRV-Anreize und Handelsgebühren verdienen. Dieser Pool beseitigt weder Verluste noch verspricht er eine vollständige Wiederherstellung. Es schafft einen transparenten On-Chain-Markt, auf dem Forderungen frei gehandelt werden können. Wenn sich die Bedingungen der Sicherheiten verbessern, können diese Ansprüche im Laufe der Zeit wieder an Wert gewinnen. Die Erholung des betroffenen Marktes ist kein Alles-oder-Nichts-Ergebnis. Das Curve-Modell zeigt, dass sich die Zahlungsfähigkeit mit steigendem CRV-Preis allmählich verbessert. Bei etwa 0,957 USD CRV beginnt die Erholung, wobei einige wertgeminderte Schulden gedeckt werden. Bei etwa 1,242 USD CRV ist eine vollständige Erholung aller verbleibenden Positionen möglich. Bei diesen Zahlen handelt es sich um modellbasierte Prognosen und ohne Gewähr. Sie zeigen jedoch, dass die Forderungen der Kreditgeber auch heute noch potenziellen Marktwert haben. Dadurch wird die neue Poolstruktur bereits relevant, bevor die vollständige Wiederherstellung erreicht ist. Curve erkannte die dadurch entstandene schwierige Situation an und stellte fest, dass „einige Kreditgeber mit eingeschränkten Abhebungen und anhaltender Unsicherheit hinsichtlich ihrer eingezahlten Gelder konfrontiert waren“. Das Protokoll fügte hinzu, dass „die Marktsolvabilität und das Risiko von Forderungsausfällen künftig klarer ans Licht gebracht werden müssen“. Ein Messgerät könnte die Wirksamkeit des Pools zusätzlich unterstützen. Im Falle einer Genehmigung könnten veCRV-Wähler CRV-Emissionen in den Pool leiten, wodurch die Liquidität auf der crvUSD-Seite vertieft und die Ausstiegsbedingungen verbessert würden. Dies würde auch Arbitrageure und Market Maker anziehen und eine effizientere Preisfindung unterstützen. Curve hat auch die Anzeige von Marktsolvabilitätsinformationen in seiner Benutzeroberfläche verbessert. Für Benutzer sind jetzt klarere Indikatoren zu Forderungsausfällen und Marktrisiken sichtbar. Auch die Dokumentation wird erweitert. Diese Änderungen fließen direkt in die Entwicklung von LlamaLend V2 ein, das auf eine stärkere Parametrisierung, eine strengere Risikosignalisierung und eine insgesamt robustere Kreditvergabearchitektur abzielt.