Großer Kryptowährungsbörsenbetreiber erweitert seinen regulatorischen Einfluss durch strategische Akquisition und sichert sich umfassende US-Handelsgenehmigungen

Inhaltsverzeichnis Die Übernahme von Bitnomial durch Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, ist nun offiziell abgeschlossen. Durch den Deal erhält Payward den ersten vollständig CFTC-lizenzierten krypto-nativen Derivate-Stack in den Vereinigten Staaten. Es umfasst einen Futures Commission Merchant, einen Designated Contract Market und eine Derivatives Clearing Organization. Zusammen ermöglichen diese Lizenzen regulierte Spot-Margins, unbefristete Kredite und Optionen für berechtigte US-Kunden. Der Rollout beginnt auf Kraken, wobei auch NinjaTrader im Plan enthalten ist. Bitnomial ist eine in Chicago ansässige Börse für digitale Asset-Derivate. Das Unternehmen hat über ein Jahrzehnt damit verbracht, seinen Regulierungsrahmen von Grund auf aufzubauen. Im Gegensatz zu herkömmlichen, für Krypto angepassten Plattformen wurde Bitnomial mit digitalen Assets als Kern entwickelt. Diese Auszeichnung machte es zu einem strategischen Ziel für Payward. Die Übernahme wurde erstmals am 17. April 2026 bekannt gegeben. Payward erklärte sich bereit, bis zu 550 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien zu zahlen. Durch die Transaktion wurde das Eigenkapital von Payward auf 20 Milliarden US-Dollar geschätzt. Die endgültigen Bedingungen wurden bei Abschluss nicht bekannt gegeben. Bitnomial wird nach dem Deal weiterhin innerhalb der Payward-Gruppe tätig sein. Die bestehenden Lizenzen, die Regulierungsstruktur und die Drittgeschäfte bleiben vollständig erhalten. Payward plant, das Bitnomial-Team zu vergrößern, wenn das US-Derivatgeschäft wächst. Dieser Ansatz wahrt die Compliance und erweitert gleichzeitig die Reichweite der Plattform. Co-CEO Arjun Sethi äußerte sich direkt zu den Ergebnissen des Deals. „Der Abschluss dieser Transaktion bringt Payward, seinen Kunden und Partnern einen regulierten US-Derivate-Stack ein“, sagte Sethi. Er beschrieb es als „einen Broker, eine Börse, eine Clearingstelle, die speziell für digitale Vermögenswerte gebaut und nicht an diese angepasst wurde“. Er fügte hinzu, dass die Spotmarge bei Kraken zuerst eingeführt wird, gefolgt von Perpetuals und Optionen, die alle der CFTC-Regulierung unterliegen. Die Übernahme von Bitnomial eröffnet auch einen neuen Kanal für die B2B-Partner von Payward. Banken, Broker, Fintechs und Zahlungsanbieter können ihren Kunden nun regulierte US-Derivate anbieten. Dies läuft über Payward Services, die Infrastrukturplattform des Unternehmens. Partner integrieren sich über eine einzige Verbindung neben bestehenden Produktangeboten. Payward bezeichnete den Deal als grundlegend für seine Produkt-Roadmap. „Dies ist die Grundlage, die es Payward ermöglicht, berechtigten US-Kunden auf Kraken und NinjaTrader CFTC-regulierte Spot-Margin, Perpetuals und Optionen anzubieten“, erklärte das Unternehmen. Zu diesen bestehenden Produkten gehören auch Kryptohandel, tokenisierte Aktien, Staking und On/Off-Ramps. Durch die Hinzunahme regulierter US-Derivate wird das gesamte Infrastrukturangebot erheblich gestärkt. Außerhalb der USA betreibt Payward bereits regulierte Derivategeschäfte in zwei großen Märkten. Das Unternehmen erwarb bereits 2019 eine lizenzierte Krypto-Futures-Plattform im Vereinigten Königreich. Im Jahr 2025 startete dann ein reguliertes EU-Derivateangebot. Der Bitnomial-Deal vervollständigt den mehrjährigen internationalen Derivate-Aufbau des Unternehmens. Anfang Mai gab Payward außerdem eine Investition der Gruppe Deutsche Börse in Höhe von 200 Millionen US-Dollar bekannt. Das Unternehmen betreibt die Frankfurter Wertpapierbörse und stellt Clearing-Infrastruktur in ganz Europa bereit. Unabhängig davon hat Payward im November vertraulich einen Entwurf einer S-1-Registrierungserklärung bei der SEC eingereicht. Eine öffentliche Notierung bleibt eine Möglichkeit am Horizont.