Großes Finanzzentrum strebt nach blitzschnellen Distributed Ledgern, um Unternehmenstransaktionen zu revolutionieren

Das Clearinghaus der Wall Street arbeitet mit Blockchain-Entwicklern zusammen, um eine der am wenigsten glamourösen, aber operativ komplexesten Funktionen des Kapitalmarkts in die Kette zu bringen: Kapitalmaßnahmen.

Frank La Salla, CEO der Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), sagte am Mittwoch auf der Consensus 2026 in Miami, dass der Marktinfrastrukturriese mit mehreren Layer-1-Blockchain-Netzwerken (L1) zusammenarbeitet, um die Verarbeitung von Dividendenzahlungen, Übernahmeangeboten und anderen Nachhandelsereignissen in tokenisierten Märkten zu verbessern.

„Wir arbeiten derzeit mit einigen sehr guten L1s zusammen, die sich auf die Fähigkeit konzentrieren, schneller zu verarbeiten und über eine höhere Ausfallsicherheit zu verfügen“, sagte er.

Derzeit bestehe der Engpass darin, dass die Verarbeitung von Kapitalmaßnahmen in den meisten Blockchain-Netzwerken einige Tage dauern könne, betonte er.

„Wir verarbeiten täglich Millionen von Dividendenzahlungen, um sie der Branche zuzuführen“, sagte Le Salla. „Dazu brauchen wir leistungsstarke L1s.“

DTCC befindet sich im Zentrum der US-Kapitalmarktinfrastruktur und wickelt täglich etwa 20 Billionen US-Dollar an Wertpapiergeschäften mit Staatsanleihen und Unternehmensanleihen ab. Das Clearinghaus hat fast ein Jahrzehnt damit verbracht, Blockchain-Anwendungen zu erforschen, aber La Salla sagte, dass die Technologie erst kommerziell bedeutsam wurde, als in den letzten Jahren reale Anwendungsfälle auftauchten.

Kürzlich beschleunigte das Unternehmen seine Bemühungen zur Modernisierung der Marktinfrastruktur durch Tokenisierung und Blockchain-Technologie. Diese Woche kündigte DTCC an, im Juli mit dem Testen seiner tokenisierten Wertpapierplattform zu beginnen, bevor es im Oktober breiter eingeführt wird.

La Salla sagte, dass die Sicherheitenbewegung der erste groß angelegte institutionelle Anwendungsfall der Blockchain werden könnte. Tokenisierte Sicherheiten könnten es Unternehmen außerhalb der US-Marktöffnungszeiten ermöglichen, in Echtzeit auf Liquidität zuzugreifen, ohne auf alte Abwicklungsfenster angewiesen zu sein. Er beschrieb ein Szenario, in dem Firmen in Asien an einem Sonntag in New York auf US-Dollar zugreifen könnten, indem sie in Echtzeit tokenisierte Sicherheiten in der Kette hinterlegen.

„Das ist unglaublich kraftvoll“, sagte La Salla.

Er warnte jedoch davor, dass Blockchain-Systeme immer noch vor großen Hürden in Bezug auf Skalierbarkeit, Liquiditätsfragmentierung und Risikomanagement stehen.

Eine Herausforderung ist beispielsweise das Netting von Transaktionen. Die traditionelle Marktinfrastruktur komprimiert massive Handelsaktivitäten auf kleinere Abwicklungsverpflichtungen und reduziert so den Kapitalbedarf im gesamten System.

„Blockchain ist dezentralisiert“, sagte La Salla. „Viele der Effizienzgewinne, die wir in unserer Branche erzielen, beruhen auf der Konzentration der Liquidität.“