Laut einer Warnung von Jefferies könnten große Finanzinstitute angesichts der jüngsten Schwachstellen in Kryptowährungen gezwungen sein, ihre Distributed-Ledger-Strategien zu überdenken.
Ein großer Hackerangriff auf dezentrale Finanzen (DeFi) könnte Wall-Street-Unternehmen dazu veranlassen, das Tempo ihrer Blockchain- und Tokenisierungsbemühungen zu überdenken, schrieb ein Jefferies-Analyst in einem Bericht.
Die Notiz folgt einem Exploit von Kelp DAO im Wert von 293 Millionen US-Dollar am 18. April, bei dem Angreifer unbesicherte Token prägten und diese als Sicherheit für die Ausleihe anderer Vermögenswerte über Kreditplattformen verwendeten.
Der Vorfall, der möglicherweise mit der nordkoreanischen Lazarus-Gruppe in Zusammenhang steht, hat sich bereits auf den Kryptomärkten ausgebreitet und starke Token-Verkäufe und eine Liquiditätskrise bei wichtigen Protokollen ausgelöst.
Andrew Moss, Analyst bei Jefferies, sagte, die Auswirkungen könnten sich über krypto-native Unternehmen hinaus auf traditionelle Finanzinstitute erstrecken, die ihre Bemühungen zur Tokenisierung von Vermögenswerten wie Fonds, Anleihen und Einlagen beschleunigt haben.
„TradFi-Tokenisierungsinitiativen nehmen zu, da institutionelle Investitionen zunehmen“, schrieb Moss. Der Exploit und seine „kaskadierenden Auswirkungen“ könnten jedoch „die Einführung von TradFi vorübergehend verlangsamen, da Sicherheitsrisiken neu bewertet werden“.
Der Angriff deckte Schwachstellen in Blockchain-„Brücken“ auf, die den Transfer von Vermögenswerten zwischen Netzwerken ermöglichen. In diesem Fall nutzten die Hacker einen Verifizierungsaufbau aus, der auf einem einzigen Validator beruhte, was Bedenken hinsichtlich einzelner Fehlerquellen in Systemen aufkommen ließ, die dezentralisiert werden sollten.
Für Banken und Vermögensverwalter sind diese Risiken von Bedeutung. Viele Tokenisierungsbemühungen hängen von einer kettenübergreifenden Infrastruktur ab, um Vermögenswerte zu bewegen und die Liquidität plattformübergreifend aufrechtzuerhalten. Ohne sichere Brücken, warnte Moss, könnten die Märkte fragmentiert werden, was den Nutzen tokenisierter Vermögenswerte einschränkt.
„Aufstrebende“ Industrie
Die unmittelbaren Auswirkungen waren innerhalb von DeFi schwerwiegend.
Der Kreditplattform Aave blieben etwa 200 Millionen US-Dollar an uneinbringlichen Schulden übrig, während der Gesamtwert der gesperrten Kredite um etwa 9 Milliarden US-Dollar sank, da die Nutzer Gelder abzogen. Die Liquidität in Schlüsselmärkten ist knapper geworden, einige Pools sind eingefroren oder fast vollständig ausgelastet, was das Risiko von Zwangsliquidationen erhöht.
Obwohl Moss nicht damit rechnet, dass sich der Vorfall auf die traditionellen Finanzmärkte ausweiten wird, sagte er, dass der Vertrauensverlust die Akzeptanz in naher Zukunft beeinträchtigen könnte. Unternehmen können Bereitstellungen pausieren oder verlangsamen, während sie Schwachstellen überprüfen und das Systemdesign überdenken.
Gleichzeitig bleibt der längerfristige Ausblick intakt.
Regulierungsfortschritte und Infrastrukturverbesserungen unterstützen weiterhin das institutionelle Interesse. Es wird erwartet, dass insbesondere Stablecoins eine wachsende Rolle im Zahlungsverkehr spielen werden, wobei sich die Anwendungsfälle vom Handel auf Bereiche wie grenzüberschreitende Überweisungen und Gehaltsabrechnungen ausweiten werden.
Dennoch hebt der Bericht eine zentrale Herausforderung hervor: Da die Wall Street immer tiefer in die Kryptowelt vordringt, muss sie sich auf eine noch ausgereifte Infrastruktur verlassen.
„Die aufstrebende Branche der digitalen Vermögenswerte braucht noch Zeit, um zu reifen“, sagte Moss und wies auf die Notwendigkeit robusterer Systeme hin, bevor die Tokenisierung sicher skaliert werden kann.
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