MARA Holdings wirft 20.880 Bitcoin für 1,5 Milliarden US-Dollar ab, da es stark auf KI-Rechenzentren setzt

Inhaltsverzeichnis MARA Holdings hat im ersten Quartal 2026 20.880 Bitcoin für etwa 1,5 Milliarden US-Dollar verkauft, wie aus einem aktuellen behördlichen Antrag hervorgeht. Das Digital-Asset-Technologieunternehmen nutzte den Erlös vor allem zum Schuldenabbau durch Rückkäufe von Wandelanleihen. Dieser Schritt spiegelt eine umfassendere Kapitalumstrukturierung wider, da das Unternehmen seinen Fokus weg vom Bitcoin-Mining hin zu KI und kritischer IT-Infrastruktur verlagert. Das Unternehmen kaufte Wandelschuldverschreibungen im Wert von rund 1 Milliarde US-Dollar zurück und verzeichnete einen Gewinn von 71 Millionen US-Dollar aus der Schuldentilgung. Die Gesamtverschuldung beläuft sich nun auf 2,45 Milliarden US-Dollar, einschließlich einer durch Bitcoin gedeckten Kreditlinie in Höhe von 150 Millionen US-Dollar. CFO Salman Khan sprach während der Gewinnmitteilung direkt über die Strategie: „Bitcoin ist nicht nur eine Reserve in unserer Bilanz, sondern auch eine Quelle strategischer finanzieller Flexibilität. Wir werden es weiterhin mit Bedacht einsetzen, wenn dies messbaren Wert für die Aktionäre schafft, und wir beabsichtigen, es selektiv zur Stärkung der Bilanz und zur Finanzierung strategischer Prioritäten einzusetzen.“ Zum 31. März hielt MARA 35.303 Bitcoin im Wert von etwa 2,9 Milliarden US-Dollar. Fast 10.000 dieser Münzen wurden entweder ausgeliehen oder als Sicherheit verpfändet. Laut BitcoinTreasuries.NET ist das Unternehmen derzeit der viertgrößte Unternehmens-Bitcoin-Inhaber. MARA reduzierte außerdem seine Belegschaft um 15 % und strebte eine jährliche Kosteneinsparung von 12 Millionen US-Dollar an. Die Umstrukturierung führte zu einer Belastung in Höhe von 45,9 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Schließung bestimmter Geschäftsinitiativen. Das Management bestätigte, dass die Kürzungen eine bewusste Abkehr von einem bergbauzentrierten Modell hin zu KI und kritischer IT-Infrastruktur widerspiegeln. Es wird erwartet, dass die bereinigten allgemeinen Verwaltungskosten, ohne aktienbasierte Vergütung und Übernahmekosten, im Laufe der Zeit unter das Niveau des ersten Quartals sinken werden. Die Gesamtaktiva des Unternehmens sanken von 7,29 Milliarden US-Dollar zum Jahresende 2025 auf 4,95 Milliarden US-Dollar, was auf Änderungen des beizulegenden Zeitwerts und Maßnahmen zur Umstrukturierung der Bilanz zurückzuführen ist. MARA hat eine 1,5-Milliarden-Dollar-Vereinbarung zur Übernahme von Long Ridge Energy & Power von FTAI Infrastructure abgeschlossen. Der Deal umfasst ein 505-MW-Gaskraftwerk in Ohio sowie mehr als 1.600 Acres, die für die zukünftige Entwicklung von KI und Hochleistungsrechnen vorgesehen sind. Der Abschluss der Übernahme wird voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2026 erfolgen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen. Die Finanzierung des Deals umfasst eine Barclays-Brückenfazilität im Wert von 785 Millionen US-Dollar. Es wird erwartet, dass die Vermögensbasis ein jährliches EBITDA von rund 144 Millionen US-Dollar generieren wird. Der erste KI-Ausbau soll im Jahr 2027 beginnen, wobei die Kapazität voraussichtlich etwa Mitte 2028 online gehen wird. Das Unternehmen plant die Entwicklung eines Campus, der irgendwann eine Größe von mehr als einem Gigawatt erreichen könnte. Damit positioniert sich MARA neben anderen Firmen, die um die Kontrolle großer Energieanlagen für KI-Arbeitslasten kämpfen. Die Übernahme folgt auf andere strategische Schritte, darunter die Übernahme von Exaion und ein Joint Venture mit Starwood. Auf der Mining-Seite hielt MARA im ersten Quartal eine aktive Hashrate von 72,2 EH/s aufrecht. Die insgesamt abgebauten Bitcoins beliefen sich auf 2.247 BTC, ein leichter Rückgang gegenüber 2.286 BTC im ersten Quartal 2025. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 18 % auf 175 Millionen US-Dollar, während das Unternehmen für das Quartal einen Nettoverlust von 1,26 Milliarden US-Dollar verbuchte.