Die Aktie von MARA Holdings (MARA) stürzt nach der Bitcoin-Liquidation im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar um 5 % ab

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von MARA Holdings (MARA) erlebten am Dienstag, den 12. Mai, einen Rückgang um 5 % und fielen auf etwa 12,65 US-Dollar, nachdem das Kryptowährungs-Mining-Unternehmen erhebliche Verluste im ersten Quartal bekannt gab und gleichzeitig Nachrichten über die Liquidation erheblicher Bitcoin-Vermögenswerte meldete. Marathon Digital Holdings, Inc., MARA Die Aktie erreichte unmittelbar nach der Gewinnmitteilung einen Intraday-Tiefststand von 11,74 US-Dollar, bevor es zu einer leichten Erholung kam. Im erweiterten Handel kam es zu einem weiteren Rückgang um 1,86 %. Der Umsatz im ersten Quartal belief sich auf 174,6 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Nettodefizit von 1,26 Milliarden US-Dollar hat den Fehlbetrag von 533 Millionen US-Dollar im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres mehr als verdoppelt. Die Bewertung von Bitcoin sank im Laufe des Quartals um etwa 22 %, was sich erheblich auf die finanzielle Leistung auswirkte. Trotz des Rückschlags am Dienstag haben die MARA-Aktien in den letzten 30 Tagen um rund 32 % zugelegt. MARA veräußerte im ersten Quartal 20.880 BTC zu einem Durchschnittspreis von 70.137 US-Dollar pro Token und erzielte einen Gesamterlös von etwa 1,5 Milliarden US-Dollar. Der Großteil dieser Transaktionen – 15.133 BTC, die etwa 1,1 Milliarden US-Dollar generierten – fand zwischen dem 4. und 25. März statt. Diese Mittel wurden strategisch für den Rückkauf der Wandelschuldverschreibungen des Unternehmens eingesetzt, wodurch die Wandelschuldverschreibungen von etwa 3,3 Milliarden US-Dollar auf 2,3 Milliarden US-Dollar reduziert wurden, was einem Rückgang um 30 % entspricht. Diese Umschuldung führte zu einem Buchgewinn von 71 Millionen US-Dollar. Aufgrund dieser Maßnahmen fiel MARA unter den börsennotierten Bitcoin-Inhabern vom zweiten auf den vierten Platz. Das Unternehmen verfügt über einen Bestand von 35.303 BTC, der derzeit einen Wert von etwa 2,84 Milliarden US-Dollar hat. MARA führt eine grundlegende Transformation des Geschäftsmodells durch und benennt sich um als „ein digitales Infrastrukturunternehmen, das darauf ausgerichtet ist, Energie in hochwertige Rechenlasten umzuwandeln“. Die Geschäftsführung gab an, dass bis zu 90 % der nicht gehosteten Mining-Infrastruktur des Unternehmens für KI- und Hochleistungs-Computing-Anwendungen umverteilt werden könnten. Das Unternehmen hat ausdrücklich erklärt, dass es keine weiteren groß angelegten Bitcoin-Mining-Hardware-Akquisitionen durchführen wird. CEO Fred Thiel formulierte die Strategie klar: „Bitcoin-Mining ist kein Altgeschäft, von dem wir uns verabschieden. Es ist die operative Grundlage, auf der wir aufbauen.“ Um diese KI-fokussierte Expansion zu unterstützen, schloss MARA eine Vereinbarung zum Erwerb von Long Ridge Energy and Power – einer 505-Megawatt-Kombi-Erdgaserzeugungsanlage in Ohio mit einer Fläche von über 1.600 Acres – für etwa 1,5 Milliarden US-Dollar, einschließlich übernommener Verbindlichkeiten in Höhe von etwa 785 Millionen US-Dollar. Dies stellt die größte Akquisition des Unternehmens in seiner Geschichte dar. Das Management prognostiziert, dass die Anlage ein jährliches EBITDA von 144 Millionen US-Dollar generieren wird. Im Laufe des ersten Quartals sicherte sich MARA außerdem eine Mehrheitsbeteiligung an Exaion, einem französischen Betreiber von KI- und HPC-Rechenzentren, für 174,5 Millionen US-Dollar. Eine im vierten Quartal 2025 vorgestellte Kooperationsvereinbarung mit Starwood Capital schreitet weiter voran. Starwood verwaltet Design, Mieterakquise und Bauaktivitäten, während MARA energiereiche Standorte bereitstellt. MARA reduziert gleichzeitig die Mitarbeiterzahl um 15 %, eine Initiative, die voraussichtlich zu jährlichen Kosteneinsparungen von 12 Millionen US-Dollar führen wird, und hat im Rahmen seiner umfassenderen Umstrukturierungsbemühungen aggressive Beschaffungsprogramme für Mining-Hardware eingestellt.