Marktausblick: Kryptowährung erreicht entscheidende Schwelle inmitten zunehmenden Ausverkaufs
Kurzfristig scheint Bitcoin schwach zu sein, da sowohl die Spot- als auch die Futures-Ströme nachlassen, ein separater Monatschart zeigt jedoch, dass der Markt in einen historischen Akkumulationsbereich eintritt. Zusammengenommen deuten die Setups darauf hin, dass der kurzfristige Druck anhalten könnte, selbst wenn sich das langfristige Risiko-Ertrags-Verhältnis zu verbessern beginnt.
Bitcoin steht unter neuem Verkaufsdruck, da Spot- und Futures-Kontrakte sinken
Dieses Diagramm zeigt, wie der Verkaufsdruck sowohl am Spot- als auch am Terminmarkt gleichzeitig zunimmt. Ted Pillows weist darauf hin, dass diese Ausrichtung ein rückläufiges Signal darstellt, und die Daten im Diagramm stützen diese Ansicht. Bitcoin fiel stark und die beiden CVD-Linien bewegten sich mit ihm nach unten, anstatt bullisch zu divergieren.
BTC/USD Durchschnittlich 15 Mio. mit aggregiertem Spot- und Futures-CVD. Quelle: Ted Pillows auf X
Das obere Feld zeigt den Preisverfall nach dem Handel in der Nähe der lokalen Höchststände. Dann fällt das mittlere Panel, das den aggregierten Futures-CVD für Coin-Margin-Kontrakte verfolgt, tief in den negativen Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der Short-Druck auf dem Derivatemarkt zugenommen hat. Gleichzeitig tendiert auch das untere Feld, das die Spot-CVD verfolgt, nach unten. Es handelt sich also nicht nur um einen von der Zukunft gesteuerten Schritt. Auch Spotverkäufer sind aktiv.
Diese Kombination ist wichtig, weil sie auf beiden Seiten des Marktes Schwächen zeigt. Manchmal fällt der Preis, während Spotkäufe die Bewegung auffangen, aber das ist nicht das, was dieses Diagramm zeigt. Stattdessen scheint der Spotpreis in den Rückgang zu verkaufen, während die Täter weiter nach unten drücken. Dadurch wirkt die Struktur schwerer als ein einfaches Liquidationsereignis.
Die neuesten Kerzen unterstützen diese Lesart ebenfalls. Nach dem heftigen Ausverkauf gelang Bitcoin nur eine schwache Seitwärtsbewegung statt einer starken Erholung. Das zeigt normalerweise, dass Verkäufer den kurzfristigen Trend immer noch kontrollieren. Sofern die Spotnachfrage nicht zurückkehrt und der Druck auf die Futures nicht nachlässt, deutet die Grafik darauf hin, dass Bitcoin weiter nach unten tendieren könnte.
Bitcoin betritt die historische Akkumulationszone, da sich die langfristige Risiko-Rendite verbessert
Das Monatsdiagramm von Titan of Crypto zeigt, dass Bitcoin wieder in eine Zone zurückgekehrt ist, die zuvor mit langfristigen Akkumulationsperioden übereinstimmte. Das Setup nennt keinen genauen Boden. Stattdessen wird ein Punkt hervorgehoben, an dem das Abwärtsrisiko in der Vergangenheit im Verhältnis zum potenziellen Aufwärtspotenzial über einen längeren Zyklus abgenommen hat.
Bitcoin/US-Dollar 1M-Chart mit Marktstimmungsindikator. Quelle: Titan of Crypto auf X
Das Diagramm vergleicht vergangene Zyklusphasen anhand eines Marktstimmungsindikators mit zwei oszillierenden Linien. Jedes Mal, wenn die blauen und roten Linien den markierten Kreuzungsbereich erreichten, betrat Bitcoin eine Akkumulationszone oder bewegte sich durch diese. Diese Signale erschienen in der Nähe früherer Zyklustiefs oder breiter Basisformationen, nicht in der Nähe euphorischer Höchststände. Aufgrund dieses Musters deutet das jüngste Signal darauf hin, dass sich der Markt möglicherweise vom risikoreichen Teil des Zyklus wegbewegt und sich einer Zone nähert, in der geduldige Käufer normalerweise beginnen, mehr Aufmerksamkeit zu schenken.
Gleichzeitig schließt das Diagramm eine weitere Schwäche zunächst nicht aus. Der Analyst sagt, dass Bitcoin immer noch fallen kann, und die Struktur bestätigt diese Vorsicht. Akkumulationszonen sind in der Regel Prozesse, keine einzelnen Wendepunkte. In vergangenen Zyklen kehrte sich der Preis nicht immer sofort nach Eintritt in diesen Bereich um. Stattdessen brauchte Bitcoin oft Zeit, um sich zu stabilisieren, bevor der nächste nachhaltige Anstieg begann.
Die wichtigste Erkenntnis ist also die Positionierung, nicht die Gewissheit. Dieses Diagramm deutet darauf hin, dass Bitcoin in einen Teil des Zyklus eingetreten ist, in dem sich das langfristige Risiko-Ertrags-Verhältnis basierend auf dem historischen Verhalten zu verbessern beginnt. Die Bestätigung würde jedoch immer noch davon abhängen, wie sich der Preis im weiteren Verlauf der Basisaufbauphase verhält.