Massiver Exodus trifft Bitcoin-Investmentfonds, da Staatsanleihen Spekulationen über eine lockerere Geldpolitik dämpfen
Es wird schwierig für Krypto-Bullen.
Börsengehandelte Kryptoprodukte (ETPs), einschließlich ETFs, sind bei Anlegern in Ungnade gefallen, da der Markt für US-Staatsanleihen längerfristig höhere Zinssätze signalisiert.
Laut CoinShares verzeichneten Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte letzte Woche Abflüsse in Höhe von 1,47 Milliarden US-Dollar, die zweite Woche in Folge mit Rücknahmen und den drittgrößten wöchentlichen Abfluss im Jahr 2026.
Bitcoin-Fonds führten den Anstieg an und verzeichneten den größten wöchentlichen Abfluss des Jahres in Höhe von 1,32 Milliarden US-Dollar. Allein die 11 in den USA notierten Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten letzte Woche einen Abfluss von 1,26 Milliarden US-Dollar, nachdem in der Vorwoche ein Abfluss von 1 Milliarde US-Dollar stattgefunden hatte. Investoren haben 223 Millionen US-Dollar aus Ether-Fonds (ETH) abgezogen.
Auch bei anderen Altcoin-ETFs kam es zu einer deutlichen Abschwächung der Zuflüsse.
„Die kumulierten Abflüsse in den zwei Wochen belaufen sich nun auf 2,54 Milliarden US-Dollar, was darauf hindeutet, dass sich die Risikoaversion im Zusammenhang mit dem Iran trotz der anhaltenden Fortschritte im CLARITY Act vertieft und ausgeweitet hat“, sagte James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, in einem mit CoinDesk geteilten Bericht.
Zu den Abflüssen kam es, als Händler am Rentenmarkt ihre Wetten verstärkten, dass die Federal Reserve die Zinsen unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh höher halten wird.
Ihre Positionierung lässt sich aus dem Abschnitt der Treasury-Marktkurve erkennen, der durch die Differenz zwischen zwei- und zehnjährigen Renditen gekennzeichnet ist und letzte Woche um über 12 Basispunkte gestiegen ist.
Die Zweijahresrendite reagiert empfindlicher auf die Zinserwartungen, sodass die Ausweitung des Spreads, die durch einen schnelleren Anstieg der Zweijahresrendite bedingt ist, die Erwartung höherer Kreditkosten auf kurze Sicht impliziert. In ähnlicher Weise vergrößerte sich auch die Kluft zwischen den Renditen fünf- und 30-jähriger Anleihen, was ähnliche Erwartungen aufkommen ließ.
Erhöhte Zinssätze wirken sich häufig negativ auf risikoreichere Anlageklassen aus und belasten insbesondere neue Technologien wie Kryptowährungen und ertragslose Vermögenswerte wie Bitcoin.
Zusammengenommen zeichnen die Abflüsse und Renditekurvensignale ein pessimistisches Bild für Risikoanlagen. Anleger könnten ihr Kapital in bevorstehende Börsengänge umschichten, insbesondere in SpaceX, das der größte Börsengang aller Zeiten sein könnte, und in Rohstoffe, die angesichts der Unterbrechungen der Ölflüsse durch die Straße von Hormus eine Rally erleben.
Die bevorstehenden Veröffentlichungen von US-Inflationsdaten, einschließlich des von der Fed bevorzugten Indikators, dem Kern-PCE, der am Donnerstag ansteht, könnten die Marktentwicklung klären. Bleiben Sie wachsam!
Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.
Was ist im Trend?
Brent-Rohöl steigt, da Iran Vergeltungsmaßnahmen gegen Waffenstillstandsverstöße nach US-Militärangriffen verspricht (CNBC): Brent-Rohöl stieg am Dienstag, da US-Militäroperationen im Süden Irans und die gemischten Botschaften von Präsident Donald Trump zu den Verhandlungen die Händler nervös machten. Das US-Militär sagte, es habe „heute Selbstverteidigungsangriffe im Süden Irans durchgeführt“.
Russland droht mit Angriffen auf Kiewer Verteidigungsanlagen und drängt Ausländer zum Verlassen (Reuters): Russland sagte, es plane „systematische Angriffe“ auf Ziele in Kiew, die mit dem ukrainischen Militär und Entscheidungszentren in Verbindung stehen. Es forderte Ausländer auf, die Stadt zu verlassen, einen Tag nach einer der schwersten Bombardierungen seit Kriegsbeginn.
Mit 322 Milliarden US-Dollar übersteigt der Marktwert der Stablecoins die Devisenreserven von 95 Nationen (CoinDesk): Der kombinierte Marktwert aller Stablecoins ist größer als die Devisenreserven Polens, Thailands, Mexikos sowie entwickelter Volkswirtschaften wie Großbritannien, Kanada und den ölreichen Vereinigten Arabischen Emiraten.
Hyperliquid holt bei Polymarket mit Makro-Ergebniswetten (CoinDesk) den Durchbruch: Hyperliquid konkurriert mit etablierten Wettplattformen wie Polymarket mit einem differenzierten Mechanismus zur Abwicklung von Wetten. Die dezentrale Börse weitete ihre Ergebnisverträge auch auf reale Ereignisse aus.
Das heutige Signal
Das Diagramm zeigt die täglichen Schwankungen des Verhältnisses zwischen den US-Dollar-Preisen von Bitcoin und Gold.
Das Verhältnis ist seit März gestiegen, was auf eine Outperformance von $BTC im Vergleich zu Gold hindeutet, und zum Zeitpunkt des Schreibens hält es an der bullischen Trendlinienunterstützung fest. Eine Erholung von hier aus würde eine Fortsetzung der Rallye bedeuten.
Wenn umgekehrt die Unterstützung durchbrochen wird, signalisiert dies eine Wiederaufnahme des breiteren $BTC-Bärenmarktes.