Die MSTR-Aktie fällt weiter, da die enorme Rendite von MSTY eine neue Debatte auslöst

Inhaltsverzeichnis MicroStrategy, das jetzt als Strategy firmiert, hat an Schwung verloren, da Bitcoin ohne einen klaren Ausbruch gehandelt wird. Die Aktie ist seit ihrem Höchststand im Jahr 2025 stark gefallen und bewegt sich nun in der Nähe ihres Tiefststands in diesem Jahr. Infolgedessen hat sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf Alternativen verlagert, die mit demselben Thema verbunden sind. Einer davon ist der YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF, bekannt als MSTY, der eine auffällige Rendite bietet. Allerdings beseitigt die Einkommensattraktivität nicht die Risiken, die mit der Struktur des Fonds verbunden sind. Die MSTR-Aktie hatte Probleme, da Bitcoin weiterhin in einer engen Handelsspanne feststeckt. Das ist wichtig, weil Strategy immer noch größtenteils als gehebelter Bitcoin-Proxy gehandelt wird. Wenn Bitcoin ins Stocken gerät, schwächelt die Aktie oft schneller. Die technischen Signale von Strategy Inc und MSTR haben ebenfalls für zusätzlichen Druck gesorgt. Bitcoin hat in den letzten Monaten bärische Flaggenformationen und ein Todeskreuzmuster gezeigt. Darüber hinaus liegt er weiterhin unter einem wichtigen Trendindikator, was die Stimmung fragil hält. Die Strategie steht auch vor unternehmensspezifischen Fragestellungen. Die nicht realisierten Verluste sind gestiegen, da die Preise für digitale Vermögenswerte weiterhin volatil bleiben. Darüber hinaus ist sein Nettoinventarwert unter 1 gesunken, wodurch die Prämie, die einst die Aktien stützte, entfällt. Die Kapitalstrategie des Unternehmens bringt eine weitere Sorge mit sich. Strategy hat seine Börsenzulassung erweitert, was auf eine weitere Verwässerung hindeutet. Die Aktienzahl ist bereits von unter 80 Millionen im Jahr 2021 auf heute über 320 Millionen gestiegen. Da der MSTR schwächer wird, sind einige Marktteilnehmer auf Produkte mit höherer Rendite umgestiegen, die an die Aktie gekoppelt sind. MSTY zeichnet sich durch eine Dividendenrendite von über 300 % aus. Diese Zahl hat ihn zu einem der ertragsstärksten Fonds auf dem US-Markt gemacht. Der Fonds nutzt eine Covered-Call-Strategie, um Erträge zu erwirtschaften. Es entsteht ein synthetisches Long-Engagement gegenüber MSTR und verkauft dann Call-Optionen gegen diese Position. Daher kassiert es Optionsprämien und zahlt einen Großteil dieses Geldes aus. Dieser Ansatz kann in flachen oder unruhigen Handelsphasen gut funktionieren. In letzter Zeit hat sich MSTY im Hinblick auf die Gesamtrendite besser behauptet als MSTR. Es hat dieses Jahr und in den letzten 12 Monaten weniger verloren. Allerdings bringt die Struktur eine wichtige Schwäche mit sich. Covered-Call-Fonds leiden im Laufe der Zeit häufig unter einem Nettoinventarwertverfall. Darüber hinaus bleiben sie bei starken Rallyes in der Regel hinter der zugrunde liegenden Aktie zurück, da Calls verkauft werden, die das Aufwärtspotenzial begrenzen. MSTY könnte attraktiv erscheinen, während MSTR unter Druck bleibt und die Renditenachfrage hoch bleibt. Darüber hinaus gibt ihm seine jüngste relative Leistung eine gewisse Unterstützung auf dem aktuellen Markt. Dennoch löst der Fonds das Kernrisiko nicht. Beide Trades hängen stark von MSTR ab, und MSTR hängt immer noch stark von Bitcoin ab. Derzeit eignet sich MSTY möglicherweise für Händler, die in einem seitwärts gerichteten Markt Einnahmen erzielen möchten. Wer jedoch eine starke Erholung des MSTR erwartet, könnte den ETF als zu restriktiv empfinden. Entdecken Sie mit Expertenanalysen Aktien mit der besten Performance in den Bereichen KI, Krypto und Technologie.