Naver-Dunamu-Einreichung legt IPO-Komitee fest und listet Zeitplan für Fintech-Gruppe auf
Das südkoreanische Technologieunternehmen Naver und der Upbit-Betreiber Dunamu sagten in einer korrigierten Einreichung, dass ihr geplanter Aktientausch die Bildung eines Ausschusses für den Börsengang (IPO) für Naver Financial innerhalb eines Jahres nach Abschluss beinhaltet, der einen Weg für eine zukünftige Notierung skizziert.
Die Offenlegung, die in der korrigierten Einreichung vom Mittwoch dargelegt wurde, besagte, dass die Unternehmen innerhalb von fünf Jahren eine Notierung anstreben würden, mit einer möglichen Verlängerung um zwei Jahre. Naver sagte, es plane, sich Stimmrechte an Naver Financial zu sichern, sodass die Fintech-Einheit nach dem Deal eine konsolidierte Tochtergesellschaft bleibe.
Aus der Einreichung geht hervor, dass der Deal über einen einfachen Eigentümerwechsel hinausgeht und eine Struktur skizziert, die Upbits Muttergesellschaft schließlich unter einen börsennotierten Fintech-Konzern bringen könnte. Der Schritt deutet darauf hin, dass Naver und Dunamu jede zukünftige Börsennotierung in Südkorea auf der Ebene der Fintech-Muttergesellschaft positionieren und nicht über eine eigenständige Notierung der Upbit-Muttergesellschaft.
Dunamu sagte jedoch, es seien keine konkreten Entscheidungen darüber getroffen worden, ob mit dem Börsengang fortgefahren werden solle, noch über dessen Zeitpunkt oder Struktur. Es fügte hinzu, dass der Deal noch von behördlichen Genehmigungen abhängig sei, die die Transaktion noch verzögern oder zum Scheitern bringen könnten.
Die Pläne von Naver Financial, Dunamu zu übernehmen, wurden erstmals im September 2025 von lokalen Medien wie Yonhap und Chosun gemeldet, denen zufolge das Unternehmen einen Aktientausch vorbereitete, um den Upbit-Betreiber unter sein Dach zu bringen. Naver bestätigte die Transaktion später in einem im November eingereichten Zulassungsantrag und beschrieb darin einen reinen Aktiendeal im Wert von rund 10,3 Milliarden US-Dollar.
Die Investorenvereinbarung legt den IPO-Rahmen und die Kontrollbedingungen fest
In der Akte heißt es, dass Naver, Dunamu und verbundene Parteien eine Investorenvereinbarung im Zusammenhang mit dem Aktientausch abgeschlossen haben, in der sie sich bereit erklärten, nach Abschluss der Transaktion ihr Bestes zu geben, um eine zukünftige Notierung von Naver Financial anzustreben.
Die Vereinbarung bildet die Grundlage für die Umstrukturierung nach dem Deal, einschließlich der Vorbereitungen für einen möglichen Börsengang.
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In der Einreichung wurde der Börsenplan als bedingt beschrieben und darauf hingewiesen, dass Schlüsselelemente, darunter Zeitpunkt, Struktur und Ausführung, von den Marktbedingungen und regulatorischen Entwicklungen abhängen. Es fügte hinzu, dass detailliertere Pläne bekannt gegeben würden, sobald formelle Entscheidungen getroffen würden.
Die aktualisierte Offenlegung folgt auf eine etwa dreimonatige Verzögerung des Zeitplans für den Aktientausch zwischen Naver und Dunamu.
Dies kommt auch daher, dass Dunamu im Jahr 2025 eine schwächere Betriebsleistung meldete, wobei der Umsatz im Jahresvergleich um etwa 10 % auf 1,56 Billionen Won und der Betriebsgewinn um 26,7 % auf 869,3 Milliarden Won zurückgingen, was das Unternehmen auf geringere Krypto-Handelsvolumina während einer allgemeinen Marktabschwächung zurückführte.
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