Renommierter Investor nutzt die Chance und erweitert sein Portfolio inmitten eines erheblichen Marktabschwungs um einen Technologieriesen

Inhaltsverzeichnis Michael Burry hat eine Long-Position bei Microsoft (MSFT) aufgebaut und den Technologieriesen in sein wachsendes Portfolio vergünstigter Softwareinvestitionen integriert. Microsoft Corporation, MSFT Die Investition wurde am 23. April durch Burrys Cassandra Unchained Substack-Newsletter veröffentlicht. Während die genaue Höhe des Anteils nicht bekannt gegeben wird, bestätigte Burry, dass er „auf Microsoft gesetzt“ habe, nachdem er eine „forensische“ Analyse des Unternehmens durchgeführt hatte. Der Einstiegspunkt war strategisch. Softwareaktien gerieten an diesem Tag aufgrund der schwachen Prognosen von IBM und ServiceNow erheblich unter Druck. Marktteilnehmer interpretierten die Ergebnisse als Beweis dafür, dass Tools der künstlichen Intelligenz die traditionellen Einnahmen aus Unternehmenssoftware ausschlachten. Burry interpretierte die Situation aus einer anderen Perspektive. Er bezeichnete den Ausverkauf als übertrieben und identifizierte Chancen in den, wie er es nannte, „zerbombten Software- und Zahlungsaktien“. Insbesondere behielt er während des Niedergangs alle bestehenden Software-Bestände bei. Der Ansatz spiegelt Burrys konträre Anlagephilosophie wider – den Aufbau von Positionen, wenn die Marktstimmung negativ wird. Microsoft hat einen erheblichen Bewertungsrückgang erlebt. Die Aktien sind seit ihrem Allzeithoch im Juli 2025 um etwa 25 % zurückgegangen und im bisherigen Jahresverlauf um etwa 13 % gefallen. Trotz einer Erholung von 18 % gegenüber den jüngsten Tiefstständen vor Burrys Ankündigung bleibt die Aktie deutlich unter ihrem Höchststand. Das aktuelle erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 26x, was laut GuruFocus-Daten einen erheblichen Abschlag gegenüber dem fünfjährigen mittleren KGV von 34x darstellt. Für Burry stellt dieser Bewertungsunterschied eine attraktive Einstiegsmöglichkeit dar. Seine Investmentthese konzentriert sich auf den Erwerb eines nachweislich Cash generierenden Unternehmens, das unter historischen Vielfachen handelt, anstatt auf KI-Erzählungen zu spekulieren. Der kommerzielle Cloud-Betrieb von Microsoft – einschließlich Azure, Office 365 und Dynamics – basiert auf Abonnementmodellen und generiert vorhersehbare wiederkehrende Umsätze. Azure zählt zu den einzigen zwei echten Hyperscale-Cloud-Infrastrukturplattformen weltweit. Das Unternehmen erwirtschaftet einen jährlichen freien Cashflow in zweistelliger Milliardenhöhe. Burrys Perspektive ist direkt: Die zugrunde liegenden Geschäftsgrundlagen bleiben intakt, während die aktuelle Preisgestaltung eher emotionales Verkaufen als eine sich verschlechternde Wirtschaftslage widerspiegelt. Die Microsoft-Investition ist Teil einer umfassenderen strategischen Initiative. In den letzten Wochen hat Burry systematisch Positionen bei mehreren Softwareunternehmen aufgebaut. Er baute neue Positionen bei Adobe (ADBE), Autodesk (ADSK) und Veeva Systems (VEEV) auf. Darüber hinaus baute er bestehende Beteiligungen an MSCI und PayPal aus. Seine Investitionsbeweggründe bleiben bei allen Positionen gleich: Bedenken hinsichtlich der Störung der künstlichen Intelligenz haben die Bewertungen hochwertiger Softwareunternehmen auf ein Niveau gedrückt, das ihre grundlegende Ertragskraft unterbewertet. Institutionelle Anleger haben sich überwiegend in die entgegengesetzte Richtung bewegt und das Software-Engagement reduziert, weil sie befürchten, dass KI-Anwendungen die traditionelle Softwareökonomie untergraben werden. Burrys Substack-Kommunikation konzentriert sich auf eine Positionierung, die dieser Konsensmeinung widerspricht. Sell-Side-Analysten vertreten eine konstruktive Meinung zu Microsoft, die mit Burrys Sichtweise übereinstimmt. Die Aktie erhält von 37 Analysten ein Konsens-Rating „Strong Buy“, darunter 34 „Buy“-Ratings und drei „Hold“-Ratings. Das durchschnittliche Kursziel von 581,61 US-Dollar deutet auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 56 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hin. Burry startete seine Microsoft-Beteiligung am 23. April 2026, genau zeitgleich mit dem Rückgang im Softwaresektor nach den Prognoseankündigungen von IBM und ServiceNow.