Nvidia (NVDA) steht vor einem Rückschlag, da DeepSeek sich für Huawei gegenüber amerikanischen Chips entscheidet

Inhaltsverzeichnis Nvidia sah sich diese Woche mit neuen Hindernissen in seiner chinesischen Marktstrategie konfrontiert, als DeepSeek sein V4-Modell vorstellte – das überwiegend auf der Halbleitertechnologie von Huawei und nicht auf den Angeboten von Nvidia basiert. NVIDIA Corporation und NVDA DeepSeek haben am Freitag Vorschauversionen ihrer V4-Architektur vorgestellt. Branchenbeobachter verfolgten im vergangenen Jahr mit großer Aufmerksamkeit den Markterfolg der Vorgängerversion, die eine anspruchsvolle Leistung zeigte und gleichzeitig überraschend geringe Schulungsaufwendungen erforderte. Huawei nutzte die Gelegenheit schnell. Das chinesische Technologieunternehmen gab über WeChat bekannt, dass sein gesamtes Ascend AI-Prozessorportfolio nun DeepSeek V4-Modelle unterstützt. Während DeepSeek bestätigte, dass es eine der entscheidenden Optimierungsmethoden von V4 sowohl auf Nvidia-GPUs als auch auf Huawei-Prozessoren getestet hat, bevorzugt die dominierende Hardwareplattform eindeutig inländische Lösungen. Diese Entwicklung stellt eine große Herausforderung für Nvidia dar, das durch amerikanische Exportkontrollen vom Ausschluss aus Chinas Premium-KI-Chip-Sektor bedroht ist. CEO Jensen Huang gab letzten Monat bekannt, dass Nvidia die Produktion seiner H200-Prozessoren für potenzielle chinesische Märkte wieder aufgenommen hat, und gab bekannt, dass mehrere Kunden Bestellungen eingereicht hatten. Allerdings gab Reuters diese Woche bekannt, dass noch keine H200-Geräte an einen chinesischen Käufer geliefert wurden. Obwohl die Trump-Administration H200-Transaktionen mit China genehmigt hat, ist die Umsetzung ins Stocken geraten. Laut Insiderquellen von Reuters haben Konflikte zwischen Washington und Peking über bestimmte Transaktionsparameter Lieferungen verhindert. Chinesische Käufer haben außerdem Schwierigkeiten, die Genehmigung ihrer eigenen Regierungsbehörden für den Abschluss von Übernahmen zu erhalten. Die finanziellen Auswirkungen sind erheblich. Huang charakterisiert Chinas Markt für KI-Infrastruktur als einen Wert von 50 Milliarden US-Dollar pro Jahr mit einem jährlichen Wachstum von 50 %. KeyBanc-Analyst John Vinh prognostiziert, dass chinesische Unternehmen unter uneingeschränkten Verkaufsbedingungen in diesem Jahr etwa 1,5 Millionen H200-Prozessoren kaufen würden. Ein solches Volumen würde Nvidia einen Umsatz von rund 30 Milliarden US-Dollar bescheren. Derzeit liegt der tatsächliche Umsatz aus diesen Verkäufen bei Null. Die Nvidia-Aktie gab im regulären Handel um 1,41 % nach, obwohl die vorbörslichen Aktivitäten am Freitag einen Anstieg von 0,8 % zeigten, bevor Reuters Einzelheiten zu den eingefrorenen H200-Transaktionen veröffentlichte. Die V4-Einführung von DeepSeek verschärft den Wettbewerbsdruck. Sollten chinesische KI-Ingenieure die Weiterentwicklung des Ascend-Ökosystems von Huawei fortsetzen, könnten die Marktchancen von Nvidia weiter schrumpfen – unabhängig davon, ob Handels- und Regulierungsbarrieren irgendwann beseitigt werden. Die H200-Prozessoren sind hergestellt und lagerbereit. Ihre letztendliche Lieferung an chinesische Kunden hängt von Verhandlungen ab, die derzeit kaum Fortschritte zeigen. Bis Freitag hat Nvidia keine H200-Transaktionen mit chinesischen Käufern verzeichnet, wobei Reuters Lieferverzögerungen dokumentiert, die auf anhaltende Streitigkeiten zwischen amerikanischen und chinesischen Behörden über Verkaufsbedingungen zurückzuführen sind.