Die Öl-Perpetual-Futures auf Hyperliquid erreichten neue Handelsvolumenhöchststände von über 4 Milliarden US-Dollar
Krypto-Händler setzen immer noch auf Öl-Perpetual-Futures auf HIP-3. Einige der großen Short-Positionen sind trotz der höchsten jährlichen Gebührensätze noch offen.
Krypto-Händler brechen immer noch Rekorde bei Öl-Perpetual-Futures und treiben HIP-3 auf neue Höchststände. Insgesamt durchbrachen die Öl-Perpetual-Futures am vergangenen Tag ein Volumen von über 4 Milliarden US-Dollar.
TradeXYZ WTI-Öl ist mit einem Tagesvolumen von über 1,7 Milliarden US-Dollar der führende Kontrakt. Brent liegt hinsichtlich der offenen Positionen an zweiter Stelle, allerdings mit Volumina von über 2,78 Milliarden US-Dollar. Am Tag zuvor erreichte das Handelsvolumen von WTI-Öl 2,6 Milliarden US-Dollar, während der Handel mit Brent 1,6 Milliarden US-Dollar erreichte.
Warum sind Öl-Perpetual-Futures so aktiv?
Die Antwort auf die Aktivität bei Öl-Perpetual-Futures könnte in den Positionen von Abraxas Capital liegen. In der vergangenen Woche hielt der Hedgefonds vier große Positionen in Brent- und WTI-Futures.
Am 9. April schloss Abraxas einige Positionen mit geringen realisierten Gewinnen, der Großteil der Öl-Perpetual-Futures-Shorts bleibt jedoch bestehen.
Abraxas zahlt Gebühren in Höhe von 1,7 Millionen US-Dollar für nur eine seiner Positionen, was in den aktivsten Ölhandelszeiten etwa 120.000 US-Dollar pro Stunde entspricht. Da die Position von Abraxas Capital gut sichtbar war, haben andere Hyperliquid-Teilnehmer möglicherweise versucht, sie zu kopieren.
Der Hauptgrund, warum Abraxas eine Long-Position einnahm, war die Oracle-Struktur auf HIP-3. HIP-3 verwendet Front-Month-Futures als Orakel, sodass sich der Preis jeden Monat ändern kann, wenn die Futures rollen. WTI-Öl befindet sich in Backwardation, wobei die Mai-Futures teurer sind als die Juli-Futures.
Das bedeutet, dass der Mai-Preis um den 14. April herum bei HIP-3 auf den niedrigeren Juli-Futures-Preis übergehen wird. In den letzten Monaten hat Backwardation dazu beigetragen, dass Händler von Preisunterschieden profitieren, obwohl sie hohe Gebühren zahlen.
Während der letzten Schichtperiode wurde die Position von Abraxas öffentlich. Infolgedessen versuchten andere Händler, Öl-Futures zu leerverkaufen und warteten auf die Rollover-Periode.
Allerdings führte die überfüllte Position auch dazu, dass die Finanzierung teurer wurde. Einige Händler zahlen am Ende möglicherweise bis zu 80 % ihrer Gewinne in Form von Finanzierungskosten. Bei einer der Abraxas-Positionen übersteigt die aktuelle Finanzierung den nicht realisierten Gewinn.
Die Mai- und Juni-Futures konvergieren möglicherweise gegen Ende April, jedoch nicht während der TradeXYZ-Rollover-Periode, die am 14. April endet. Dies wird es den Walen ermöglichen, teilweise Gewinne aus der Preisdifferenz bei Öl-Perpetual-Futures zu sichern.
Auch Öl-Perpetual-Futures werden wegen ihrer kurzfristigen Reaktion auf die Entwicklungen im Iran und auf den Öltransport durch die Straße von Hormus gehandelt.
Öl-Perpetual-Futures stehen aufgrund des Potenzials für schnelle Preisbewegungen im Fokus. Auch Wale nutzen den Vertrag, um von der Backwardation zu profitieren | Quelle: Coingecko
Bei Hyperliquid übertrafen die Öl-Perpetual-Futures-Aktivitäten den SOL-Handel und rangierten knapp hinter BTC, ETH und HYPE. Der On-Chain-Ölhandel ist noch relativ neu, wobei die höheren Volumina erst im März anziehen. In den letzten Wochen haben Abraxas und andere Wale eine der Strategien gezeigt, die zu Rekordvolumina geführt hat.