Polygon, Frax und Curve starten Onchain-Forex-Liquiditätspools
Polygon Labs, Frax, Curve Finance und DFB Network haben eine Reihe von Devisen-Liquiditätspools auf der Polygon-Blockchain eingeführt, die On-Chain-Swaps zwischen an Fiat gebundenen Stablecoins unter Verwendung von Frax‘ frxUSD als Basis-Dollar-Paar ermöglichen.
Die Pools sind live im Polygon-Einsatz von Curve und paaren frxUSD gegen BRZ (brasilianischer Real), IDRX (indonesische Rupiah), tGBP (britisches Pfund), AUDF (australischer Dollar), KRWQ (koreanischer Won) und USDT, wobei weitere Währungspaare in der Entwicklung sind. Die vier Partner haben auch an einem Anreizprogramm zusammengearbeitet, um die Liquidität in den Mining-Pools anzukurbeln, wobei Messgeräte für die Belohnungsverteilung aktiv sind.
6-Billionen-Dollar-Markt
Die Einführung zielt auf den globalen Devisenmarkt mit einem Volumen von 6,6 Billionen US-Dollar pro Tag ab, der nach Ansicht der Partner aufgrund seiner Konzentration auf eine kleine Anzahl von Vermittlern weiterhin teuer und langsam ist. Onchain FX sei theoretisch schon seit Jahren möglich, sagten die Partner, aber hohe Transaktionsgebühren, fragmentierte Dollar-Liquidität und ein Mangel an institutionellem Vertrauen in die Infrastruktur des automatisierten Market Makers (AMM) haben eine kommerzielle Einführung verhindert.
„Wenn Sie Transaktionsgebühren im Sub-Cent-Bereich mit einer stabilen Dollarbasis wie frxUSD und der Liquiditätsinfrastruktur von Curve kombinieren, erhalten Sie etwas, was der traditionelle Devisenmarkt noch nie geboten hat: transparente Preise, sofortige Abrechnung und Zugang für jedes Unternehmen“, sagte Marc Boiron, CEO von Polygon Labs, in einem Blogbeitrag.
So funktioniert der Stack
Jede Schicht des Stapels übernimmt eine andere Funktion. Der frxUSD von Frax dient als Dollar-Anker für jeden Pool. Der Stablecoin ist vollständig durch tokenisierte US-Staatsanleihen von Institutionen wie BlackRock, WisdomTree und Superstate gedeckt, und das Protokoll leitet die zugrunde liegende Rendite der Staatsanleihen als nachhaltige LP-Anreize weiter.
Curve stellt die Austauschschicht über seinen FXSwap-Pool-Typ bereit, der für den Handel mit Währungspaaren optimiert ist und engere Spreads und geringere Slippage als Allzweck-AMMs bietet. Curve ist seit 2021 auf Polygon tätig und bleibt einer der tiefsten Stablecoin-Liquiditätsorte in DeFi.
Das DFB-Netzwerk kümmert sich um die Market-Making- und Liquiditätsinfrastruktur und verbindet internationale Stablecoin-Emittenten mit der On-Chain-Börsenschicht. Das Unternehmen stellt automatisierte Bots bereit, die On-Chain- und Off-Chain-Devisenmärkte überwachen und Arbitrage durchführen, um die Gesundheit des Pools aufrechtzuerhalten.
Polygon selbst fungiert als Siedlungsschicht. Eine typische Token-Übertragung im Netzwerk kostet laut Polygon Labs etwa 0,002 US-Dollar und die Durchsatzkapazität liegt bei über 2.600 Transaktionen pro Sekunde.
Kommerzielle FX
Die Pools werden als praktische Infrastruktur für grenzüberschreitende Geschäftszahlungen angepriesen. Ein Unternehmen, das beispielsweise Transaktionen zwischen Brasilien und den Vereinigten Staaten abwickelt, könnte BRZ zu marktüblichen Konditionen in frxUSD tauschen, die Abwicklung in Sekundenschnelle durchführen und einen Bruchteil eines Cents an Gebühren zahlen, heißt es in dem Blogbeitrag.
Für ein Unternehmen, das 10 Millionen US-Dollar pro Monat verarbeitet, würde selbst eine Verbesserung der FX-Spreads um 50 Basispunkte monatlich 50.000 US-Dollar einbringen.
Unter den Nicht-USD-Stablecoins im ersten Satz wird BRZ als der langlebigste brasilianische Real-Stablecoin beschrieben, IDRX bedient eine große Einzelhandelsbasis in Indonesien, tGBP ist als führender an das britische Pfund gekoppelter Token positioniert und AUDF wird von einem der größten OTC-Desks in der Region Ozeanien unterstützt.
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