RedStone-Manager erklärt, wie BlackRock- und Apollo-Fonds zu DeFi-Sicherheiten wurden
Zum ersten Mal können Privatanwender von Kryptowährungen Kredite gegen Anteile eines BlackRock- oder Apollo-Fonds aufnehmen, ohne jemals die dezentrale Finanzierung verlassen zu müssen.
Jason Barraza, Leiter der institutionellen Geschäftsentwicklung bei RedStone, nahm am TheStreet Roundtable teil, um die Funktionsweise zu erläutern. Er kam im Januar 2026 zu RedStone, nachdem das Oracle-Unternehmen Security Token Advisors übernommen hatte, wo er als COO tätig war und dabei half, mehr als 800 tokenisierte reale Vermögenswerte zu verfolgen.
Warum NAV-Orakel wichtig sind
Der Nettoinventarwert oder NAV ist der Wert pro Anteil eines Fonds. Bei einem traditionellen Fonds berechnet der Administrator ihn einmal täglich und meldet ihn den Anlegern. Dieser einmal am Tag stattfindende Rhythmus fällt ins Wanken, sobald die Token des Fonds beginnen, sich in der Kette als Sicherheit innerhalb eines Smart Contracts zu bewegen, der den Preis ständig benötigt.
„Wenn beispielsweise Apollos ACRED oder Hamilton Lanes (SCOPE) oder (BlackRocks) BUIDL als Sicherheit verwendet werden sollen, muss der Smart Contract diesen Preis jederzeit sehen können“, erklärte Barraza.
Die Rolle eines Orakels besteht darin, diese Off-Chain-NAV-Zahl mit kryptografischem Beweis in die Chain zu bringen, sodass jedes DeFi-Protokoll darauf verweisen kann, ohne einem einzelnen Off-Chain-Feed vertrauen zu müssen.
Die Kategorie ist klein, wächst aber schnell. RedStone sichert sich jetzt einen On-Chain-Wert von rund 6 Milliarden US-Dollar über 110 Blockchains hinweg.
Die Partnerschaften
Securitize ist eine der führenden Tokenisierungsplattformen, die diese traditionellen Gelder in On-Chain-Token umwandelt. Im März 2025 wählte das Unternehmen RedStone als seinen primären Oracle-Partner aus.
„Durch unsere Partnerschaft mit Securitize, der Tokenisierungsplattform, die ihre Gelder tokenisiert hat, sind wir in der Lage, den Nettoinventarwert ihrer Gelder in der Kette bereitzustellen“, sagte Barazza.
Die Aufgabe eines Orakels besteht darin, diese NAV-Zahl außerhalb der Kette mit kryptografischem Beweis in die Kette zu bringen, sodass jedes DeFi-Protokoll sie verwenden kann, ohne einem einzelnen privaten Datenfeed zu vertrauen. RedStone sichert sich jetzt einen On-Chain-Wert von rund 6 Milliarden US-Dollar über 110 Blockchains hinweg.
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Die Partnerschaften
Securitize ist eine der führenden Plattformen, die traditionelle Gelder in On-Chain-Token umwandelt. Im März 2025 wählte das Unternehmen RedStone als seinen primären Oracle-Partner.
„Durch unsere Partnerschaft mit Securitize, der Tokenisierungsplattform, die ihre Gelder tokenisiert hat, sind wir in der Lage, den Nettoinventarwert ihrer Gelder in der Kette bereitzustellen.“ fügte Barraza hinzu.
Das Geld dahinter ist real und wächst:
BUIDL von BlackRock ist mittlerweile der größte tokenisierte Fonds der Welt mit einem verwalteten Vermögen von rund 2,5 Milliarden US-Dollar (Stand Mitte Mai 2026). Etwa 580 Millionen US-Dollar davon befanden sich im Februar auf Ethereum, wobei die tägliche Bewertung und Zinsabgrenzung über RedStone-Feeds abgewickelt wird.
Apollos ACRED, ein tokenisierter privater Kreditfonds, ist mit einem verwalteten Vermögen von über 100 Millionen US-Dollar gewachsen und ist bereits als Sicherheit auf DeFi-Plattformen wie Morpho und Drift Institutional sowie auf Polygon, Solana und Ethereum verfügbar, die alle durch RedStone-Orakel gesichert sind.
Der allgemeine Trend ist größer als bei jedem einzelnen Fonds. Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte wuchs von etwa 23 Milliarden US-Dollar Ende 2025 auf etwa 31 Milliarden US-Dollar bis zum Ende des ersten Quartals 2026, angeführt von tokenisierten US-Staatsanleihen, die allein einen Wert von rund 11 Milliarden US-Dollar haben. Apollos Schritt deutet auf einen noch größeren Pool hin: Der US-amerikanische Privatkreditmarkt hat einen Wert von etwa 1,5 Billionen US-Dollar und wird bis 2028 voraussichtlich 2,8 Billionen US-Dollar erreichen.
Die Technologie
Krypto-native Preis-Feeds bündeln Dutzende von Börsen und verfügen über eine natürliche Ausfallsicherheit gegen fehlerhafte Daten. Bei NAV-Feeds ist dies nicht der Fall, da es nur einen Fondsverwalter gibt, der die Zahl erstellt.
„Wenn sich Kryptopreise in der Kette widerspiegeln, befinden sich diese Vermögenswerte bereits in der Kette. Während Sie bei einem Fonds möglicherweise nur einen Fondsverwalter haben, der diesen Nettoinventarwert sendet und berechnet. Was ein Oracle tut und was wir mit Securitize entwickelt haben, nennen wir das Trusted Single Source Oracle (TSSO)“, sagte Barazza.
Das Design signiert jede NAV-Aktualisierung in der Kette kryptografisch und erstellt eine überprüfbare Spur jeder Preisänderung.