Es droht ein regulatorisches Durchgreifen, da Washington eine obligatorische Transaktionsüberwachung für Anbieter digitaler Dollars vorsieht

Ein Unternehmen, das Stablecoins in den USA ausgibt, hätte eine Reihe neuer Pflichten, um Kriminelle abzuwehren und staatliche Aufsichtsbehörden über böswillige Akteure auf dem Laufenden zu halten. Dies geht aus Regeln hervor, die das US-Finanzministerium vorschlägt und die von CoinDesk geprüft wurden.

Ein gemeinsamer Vorschlag des Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) des Finanzministeriums und des Office of Foreign Assets Control (OFAC) wird die tiefgreifenden Kontrollen darlegen, die Stablecoin-Unternehmen einführen müssten, einschließlich der Möglichkeit, Transaktionen zu „blockieren, einzufrieren und abzulehnen“ und interner Schutzmaßnahmen, um dem Bankgeheimnisgesetz zu entsprechen, das den größten Teil des US-Finanzsystems regelt.

In einem der bisher bedeutendsten Schritte zur Umsetzung des letztjährigen Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act – dem ersten großen Gesetz für den Kryptosektor in den USA – legen die beiden Abteilungen des Finanzministeriums, die illegale Finanzen überwachen, einen maßgeschneiderten Ansatz für Stablecoin-Firmen fest, der für eine öffentliche Kommentierungsphase und mögliche Überarbeitungen geöffnet wird, bevor er finalisiert wird. Die Behörden senden aber auch eine Botschaft der Ehrerbietung an die Branche und suggerieren, dass die Unternehmen ihre eigenen Gefahren am besten verstehen.

In einer Zusammenfassung des von CoinDesk geprüften gemeinsamen Vorschlags heißt es, dass er sich auf Wirksamkeit konzentriert und dass Finanzinstitute am besten in der Lage sind, ihre Geldwäsche-, Terrorismusfinanzierungs- und illegalen Finanzrisiken zu identifizieren und zu bewerten. Die Bemühungen des Ministeriums gehen davon aus, dass ein Unternehmen, das angemessene Geldwäscheprävention betreibt, im Allgemeinen vor Durchsetzungsmaßnahmen sicher ist, es sei denn, es weist „ein erhebliches oder systemisches Versagen bei der Aufrechterhaltung dieses Programms“ auf.

Im Hinblick auf die Geldwäsche erwartet FinCEN, dass die Programme der Stablecoin-Emittenten in der Lage sind, speziell gekennzeichnete Transaktionen zu stoppen und zu wissen, wo „mehr Aufmerksamkeit und Ressourcen für Kunden und Aktivitäten mit höherem Risiko“ aufgewendet werden müssen. Wenn die US-Behörden ein bestimmtes Ziel verfolgen, müssten die regulierten Emittenten, die dieser vorgeschlagenen Regel unterliegen, ihre eigenen Aufzeichnungen nach Aktivitäten durchsuchen, die mit von FinCEN gemeldeten Personen oder Organisationen in Verbindung stehen.

Außerdem wird von den Emittenten erwartet, dass sie als Verbündete bei der Verfolgung von Unternehmen fungieren, die als „primäres Geldwäscheproblem“ identifiziert wurden. Noch im Jahr 2023 hatte die Behörde versucht, Krypto-Mixer wie Tornado Cash unter diesem Label zu kennzeichnen, doch Anfang des Jahres änderte das Finanzministerium seinen Kurs und deutete an, dass Mixer legitimen und legalen Datenschutzzwecken dienen könnten.

Was die Sanktionen betrifft, würde das OFAC von Stablecoin-Emittenten verlangen, risikobasierte Schutzmaßnahmen für Stablecoin-Aktivitäten auf Primär- oder Sekundärmärkten zu treffen, und die Richtlinien müssen Transaktionen erkennen und ablehnen, „die gegen US-Sanktionen verstoßen könnten oder würden.“ Fehltritte bei Sanktionen – darunter auch offensichtliche Verstöße in der Vergangenheit – waren für Kritiker in der Kryptoindustrie ein kritisches Anliegen, darunter auch die jüngste Untersuchung, die sich auf die größte Börse der Welt, Binance, konzentrierte.

Finanzminister Scott Bessent sagte in einer Erklärung, dass die jüngsten Bemühungen seines Ministeriums „das US-Finanzsystem vor nationalen Sicherheitsbedrohungen schützen werden, ohne die Fähigkeit amerikanischer Unternehmen zu behindern, im Zahlungs-Stablecoin-Ökosystem voranzukommen.“

Die Kryptoindustrie und ihre Stablecoin-Führer – darunter Tether, Circle, Ripple und das Unternehmen World Liberty Financial, das sich teilweise im Besitz und unter der Kontrolle der Familie von Präsident Donald Trump befindet und von ihr kontrolliert wird – warten auf eine Regulierung, die dazu beiträgt, ihre maßgeschneiderten Vermögenswerte noch sicherer und zuverlässiger zu machen. In der breiteren Krypto-Gemeinschaft bestehen nach wie vor einige Spannungen, die seit ihren Anfängen, als ihre Gründungsprinzipien darauf abzielten, Kryptowährungen außerhalb der staatlichen Kontrolle zu halten, ein turbulentes Verhältnis zu Regierungen hatte.

Der dezentralisierte Finanzsektor (DeFi) ist nach wie vor ein Raum, der darauf abzielt, Vermittler auszuschließen und direkte Interaktionen aufrechtzuerhalten, aber die illegalen Finanzkontrollen für diesen Bereich sind in den laufenden Verhandlungen zwischen der Industrie, dem Wertpapiersektor und den Gesetzgebern über den Digital Asset Market Clarity Act im US-Senat immer noch ungelöst. Während der Stablecoin-Vorschlag des Finanzministeriums und andere Vorschläge der US-Finanzaufsichtsbehörden damit beginnen, die Leitplanken zu skizzieren, müssen noch weite Bereiche der Krypto-Aktivitäten angegangen werden.

Anfang dieses Jahres hat ein dritter Zweig des Finanzministeriums – das unabhängige Amt des Währungsprüfers, das nationale Banken und Trusts reguliert – seine Standards und Verfahren für Emittenten vorgeschlagen, die es als wichtigste Bundesregulierungsbehörde überwachen wird. Diese Woche tat ihre Schwesterregulierungsbehörde, die Federal Deposit Insurance Corp., dasselbe mit einem weitgehend parallelen Vorschlag.

Das GENIUS-Gesetz soll bis 2027 in Kraft treten. Schon lange davor haben Unternehmen Gründungsurkunden und Partnerschaften angestrebt, um sich an Stablecoins zu beteiligen. Die mit Trump verbundene World Liberty beispielsweise beantragte im Januar eine Charta als Treuhandbank und verwaltet den 1-Dollar-Stablecoin.

Das Unternehmen steht diese Woche erneut unter Beobachtung, nachdem es Berichten zufolge nicht wusste, dass es mit AB DAO zusammenarbeitet