Shell (SHEL) schließt 16,4-Milliarden-Dollar-Deal zur Übernahme des kanadischen Produzenten ARC Resources (ARX) ab

Inhaltsverzeichnis Shell (SHEL) hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von ARC Resources (ARX), einem kanadischen Energieproduzenten, abgeschlossen. Die Transaktion hat einen Gesamtunternehmenswert von 16,4 Milliarden US-Dollar unter Berücksichtigung von Nettoschulden und Leasingverpflichtungen in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar. Shell plc, SHEL Die Eigenkapitalkomponente der Transaktion wird auf etwa 13,6 Milliarden US-Dollar geschätzt. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung haben ARC-Investoren Anspruch auf 8,20 CAD in bar plus 0,40247 Stammaktien von Shell für jede ARC-Aktie in ihrem Besitz. Basierend auf dem Shell-Aktienkurs zum Börsenschluss am 24. April entspricht dies etwa 32,80 CAD pro ARC-Aktie. Das Angebot stellt einen Aufschlag von 20 % über dem volumengewichteten durchschnittlichen Handelspreis von ARC in den letzten 30 Tagen dar. Die Zusammensetzung der Transaktion besteht aus etwa 25 % Barzahlung und 75 % Shell-Aktien. Shell plant, das Aktiensegment mit 3,4 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und 10,2 Milliarden US-Dollar durch die Ausgabe neuer Shell-Aktien zu finanzieren – insgesamt etwa 228 Millionen Stammaktien. ARC Resources lieferte im vergangenen Jahr eine tägliche Produktion von 374.000 Barrel Öläquivalent. Durch diese Übernahme erweitert Shell seine bestehende Ressourcenbasis um etwa 2 Milliarden Barrel an nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven. Die Aktivitäten von ARC konzentrieren sich auf die Montney-Schieferformation, die sich über British Columbia und Alberta erstreckt. Das Unternehmen kontrolliert 1,5 Millionen Netto-Morgen in dieser Region, die mit Shells aktueller 440.000 Netto-Morgen-Position im selben Becken kombiniert werden. Diese Konsolidierung verschafft Shell eine deutlich größere Reichweite in einem der führenden unkonventionellen Erdgas- und erdgasflüssigen Vorkommen Kanadas. Das Management von Shell erwartete, dass die Übernahme ab 2027 zweistellige Renditen liefern und gleichzeitig den freien Cashflow pro Aktie steigern werde. Das Unternehmen hat jährliche Synergiemöglichkeiten in Höhe von rund 250 Millionen US-Dollar identifiziert, die innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschluss erreichbar sind. Ungeachtet des beträchtlichen Umfangs dieser Transaktion hat Shell bestätigt, dass es seine Investitionsprognose für den Zeitraum 2027 bis 2028 bei 20 bis 22 Milliarden US-Dollar beibehalten wird. Der Aktionärsverteilungsrahmen des Unternehmens, der sich verpflichtet, 40–50 % des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit zurückzuzahlen, bleibt unverändert. Die Vorstände beider Unternehmen haben der Transaktion einstimmig zugestimmt. Der endgültige Abschluss erfordert die Zustimmung der ARC-Aktionäre, eine gerichtliche Sanktion und die erforderlichen behördlichen Genehmigungen. Shell und ARC arbeiten an einem Abschlusszeitplan in der zweiten Hälfte des Jahres 2026. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels war SHEL um 0,16 % und ARX um 1,34 % gesunken.