Stefan Mühlbauer warnt davor, dass Anklagen des US-Justizministeriums die „Sicherheitszone“ beenden, da der Fall eines US-Armee-Sergeants das Risiko erhöht
Laut Stefan Muehlbauer von Certik schafft die jüngste Anklage gegen einen Sergeanten der Armee, der nichtöffentliche Informationen für Wetten auf Polymarket genutzt hat, einen Präzedenzfall: Die Veruntreuung von Regierungs- oder Unternehmensdaten hat nun das gleiche rechtliche Gewicht wie Wertpapierbetrug an der Wall Street.
Wichtige Erkenntnisse:
Das DOJ beschuldigte Army Sgt. Van Dyke für die Verwendung geheimer Daten, um auf Polymarket über 400.000 US-Dollar einzustreichen.
Stefan Mühlbauer weist darauf hin, dass der Fall dezentrale Plattformen dem Commodity Exchange Act unterwirft.
Eine Anhörung am 8. Juni 2026 wird die rechtlichen Standards für Prognosemarktteilnehmer und -betreiber klären.
Das Ende der „Sicherheitszone“
Ein Experte sagte, die jüngsten Anklagen des Justizministeriums (DOJ) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) signalisierten ein Ende der „Sicherheitszone für Insiderhandel“ auf den Prognosemärkten. Stefan Muehlbauer, Leiter der Abteilung für US-Regierungsangelegenheiten bei Certik, argumentierte, der Fall stelle einen Präzedenzfall dar: Die missbräuchliche Aneignung nicht öffentlicher Informationen – sei es militärischer oder geschäftlicher Art – habe nun „das gleiche rechtliche Gewicht wie traditioneller Wertpapierbetrug“.
Muehlbauers Kommentare kamen Tage, nachdem die USA Gannon Ken Van Dyke eine Kaution gewährt hatten, der mehr als 400.000 US-Dollar Gewinn machte, indem er auf Polymarket darauf wettete, dass der venezolanische Führer Nicolás Maduro Anfang des Jahres gestürzt werden würde. Die US-Behörden behaupten, Van Dyke habe den Vertrag unter Verwendung vertraulicher Informationen eröffnet und damit gegen den Commodity Exchange Act verstoßen, der es Regierungsmitarbeitern untersagt, nicht öffentliche Informationen auf Märkten zu verwenden, die der Gerichtsbarkeit der CFTC unterliegen.
Wie Bitcoin.com News berichtet, hat Van Dykes Anwalt versprochen, die Anklagen anzufechten. Muehlbauer, dessen Firma kürzlich einen Bericht über das Wachstum von Prognosemärkten veröffentlichte, argumentiert jedoch, dass die Unterwerfung dezentraler Plattformen unter das Commodity Exchange Act die regulatorische Reichweite erheblich steigert.
„Durch die Anwendung des Commodity Exchange Act und der Gesetze zum Überweisungsbetrug auf diese dezentralen Plattformen haben die Bundesregulierungsbehörden Ereignisverträge als regulierte Swaps kategorisiert und damit die treuhänderische Geheimhaltungspflicht effektiv auf das grenzenlose Krypto-Ökosystem ausgeweitet“, sagte Muehlbauer.
Die Anwendung dieser Gesetze deutet darauf hin, dass Prognosemärkte ihren Ruf als „Wilder Westen“ verlieren und strengen Antimanipulationsregeln unterliegen. Mit anderen Worten: Insiderinformationen in Kryptowährungen sind jetzt mit der gleichen Strafbarkeit behaftet wie ein Wall-Street-Leak.
Da die nächste Gerichtsverhandlung im Fall des Armeefeldwebels für den 8. Juni angesetzt ist, beobachten Betreiber und Teilnehmer genau, wie sich das Ergebnis auf die Branche auswirken wird.
Vorgehen gegen Wash Trading
Unterdessen sagte Muehlbauer, dass das jüngste Vorgehen des DOJ und der Securities and Exchange Commission gegen Market Maker wie Gotbit und ZM Quant beweise, dass die Regulierungsbehörden die automatisierte Volumeninflation als Straftat betrachten, unabhängig von der dezentralen Natur einer Plattform. Um dem entgegenzuwirken, forderte Mühlbauer die Marktmacher auf, Standards für die Auftragsbuchzuordnung und den „Beweis der Menschlichkeit“ einzuhalten und sicherzustellen, dass offene Positionen echte menschliche Überzeugungen widerspiegeln und nicht Bot-Aktivitäten, die Liquidität simulieren sollen.
Um die Kosten für Korruption in den Multimilliarden-Dollar-Prognosemärkten zu mindern, forderte der Certik-Manager eine Verlagerung hin zu gegnerischen Wirtschaftsarchitekturen, bei denen die Kosten eines Angriffs geometrisch höher sind als der potenzielle Gewinn. Für Schwachstellen wie die Oracle-Manipulation im Fall Mango Markets bedeutet dies laut Muehlbauer, Spot-Preis-Orakel durch zeitgewichtete Durchschnittswerte aus mehreren Quellen zu ersetzen, die Wash-Trading und künstliche Spitzen herausfiltern.
Die Bewältigung von Offline-Risiken wie der physischen Manipulation von Wettersensoren erfordert dezentrale Redundanz und kryptografische Bestätigung. Dadurch wird sichergestellt, dass kein einzelner Sensor oder Nachrichtenschalter eine Auszahlung ohne Konsens unabhängiger, verifizierter Quellen auslösen kann.