Die steigende Nachfrage nach Hardware mit künstlicher Intelligenz lässt die Dell-Aktie um fast ein Drittel steigen, während die Serverumsätze jährlich um das Dreifache steigen

Inhaltsverzeichnis Dell Technologies legte am Donnerstagabend einen umwerfenden Gewinnbericht vor, der seine Aktien am Freitag um etwa 32 % in die Höhe trieb, was sich als die stärkste Handelssitzung des Unternehmens seit seiner Rückkehr an die Börse im Jahr 2018 herausstellt. Dell Technologies Inc., DELL Die Ergebnisse waren geradezu spektakulär. Der Umsatz stieg im ersten Quartal im Jahresvergleich um fast 88 %, angetrieben durch die beispiellose Nachfrage nach KI-Infrastruktur. Allein der Umsatz mit KI-optimierten Servern erreichte 16,1 Milliarden US-Dollar – ein unglaublicher Anstieg von 757 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 4,86 ​​US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose der Wall Street von 2,94 US-Dollar. Ben Reitzes, der die Technologieforschung bei Melius leitet, nahm kein Blatt vor den Mund: „Sie haben jede Zeile im Modell übertroffen – das war also nicht nur KI, es war eine großartige Umsetzung.“ Die überwältigenden Ergebnisse lösten am Freitagmorgen eine Flut von Kurszielerhöhungen aus. Susquehanna lieferte die dramatischste Korrektur und stufte Dell von „Neutral“ auf „Positiv“ hoch, während das Kursziel von 138 US-Dollar auf 700 US-Dollar angehoben wurde. Die Investmentfirma betonte, dass das Wachstum von KI-Servern ohne Margenkompression erfolgt, dass sich die Möglichkeiten bei Inferenz-Workloads erweitern und dass die Leistung aller Client-Lösungen besser ausfällt als erwartet. J.P. Morgan behielt seine Übergewichtung bei und erhöhte sein Ziel von 280 US-Dollar auf 500 US-Dollar. Analyst Samik Chatterjee stellte fest, dass die überarbeitete Prognose von Dell für das Geschäftsjahr 2027 „erneut erheblich angehoben“ wurde, wobei die Kundennachfrage deutlich über den Prognosen lag und die Klarheit der Auftragspipeline sich bis in die Tiefe des Kalenders erstreckte. Dells überarbeitete KI-Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 60 Milliarden US-Dollar deutet laut J.P. Morgans Analyse auf ein jährliches Wachstum von 144 % hin. Citi behielt seine Kaufempfehlung bei und erhöhte sein Ziel von 290 US-Dollar auf 475 US-Dollar. Damit bezeichnete Citi das Quartal als „außergewöhnliches Schlag- und Steigerungsergebnis“, da die Kundennachfrage anhaltend das verfügbare Angebot übersteige. Morgan Stanley, das derzeit mit einem Ziel von 170 US-Dollar als „Untergewichtet“ eingestuft wird, bot in seiner Research-Mitteilung vom Freitag ein seltenes Mea Culpa an. „Wir haben das falsch verstanden und unser Modell/PT wird derzeit überprüft“, schrieben Analysten unter der Leitung von Erik Woodring. Sie beschrieben es als „eines der beeindruckendsten Quartale, die wir in unserer Zeit im Bereich Hardware gesehen haben“. Der Umsatz mit konventionellen Servern hat sich im Vergleich zum Vorjahr nahezu verdoppelt. Speicherlösungen verzeichneten die stärkste Expansion seit drei Jahren. Die Betriebsmargen der PC-Sparte erreichten nahezu Spitzenwerte. Die Prognose für das Gesamtjahr wurde um etwa 40 % nach oben angepasst. Dell sicherte sich außerdem Anfang dieser Woche einen Pentagon-Vertrag im Wert von 9,7 Milliarden US-Dollar zur Lieferung von Softwarelösungen für US-Militäroperationen. Im Vorfeld der Gewinnmitteilung am Donnerstag hatte sich die Dell-Aktie in den letzten zwölf Monaten bereits fast verdreifacht. J.P. Morgan räumt ein, dass der Ausblick von Dell für das zweite Halbjahr einen sequenziellen Umsatzrückgang von 10 Milliarden US-Dollar vorsieht. Analysten betonen jedoch, dass dies eher auf Angebotsengpässe als auf eine Abschwächung der Nachfrage zurückzuführen ist, und gehen davon aus, dass die Prognosen mit der Ausweitung der Produktionskapazität weiter steigen. Dell erhöhte seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf ein jährliches Wachstum von etwa 50 %.