Diese Kräfte könnten Bitcoin diese Woche in die Höhe treiben, auch wenn die Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiterhin die Märkte erschüttern

Bitcoin steht vor einer der folgenreichsten Handelswochen seit der Korrektur im Februar. Die Spannungen im Nahen Osten treiben die Ölpreise in die Höhe, die Inflationserwartungen verschärfen sich und Optionshändler bereiten sich auf einen möglichen Durchbruch über 85.000 US-Dollar vor.

Den Daten von CryptoSlate zufolge sank der größte digitale Vermögenswert am Sonntag kurzzeitig, nachdem Präsident Donald Trump die jüngste Reaktion Irans auf einen US-Friedensvorschlag abgelehnt hatte, erholte sich dann über 82.000 US-Dollar, bevor er bei Redaktionsschluss auf fast 81.034 US-Dollar sank.

Dieser Schritt hielt Bitcoin innerhalb der engen Spanne, die den Handel in den letzten Wochen definiert hat, auch wenn geopolitische Risiken weiterhin Einfluss auf die Energiemärkte und Zinserwartungen hatten.

Insbesondere bezeichnete Trump das Gegenangebot Irans als „völlig inakzeptabel“, nachdem Teheran Kriegsentschädigungen, die Freigabe blockierter Finanzanlagen und die Anerkennung seiner Souveränität über die Straße von Hormus gefordert hatte.

Aufgrund ihrer Rolle bei der Beförderung von Öl und Flüssigerdgas ist die Wasserstraße zum Hauptkanal geworden, über den der Konflikt zwischen den USA und dem Iran die Weltmärkte erreicht.

Diese anhaltende Marktspannung hat für Bitcoin ein schwieriges Umfeld geschaffen, da ein anhaltender Ölschock die Inflation aufrechterhalten, Zinssenkungen der Federal Reserve verzögern und spekulative Vermögenswerte unter Druck setzen kann.

Dennoch hält sich Bitcoin weiterhin in der Nähe von 80.000 US-Dollar, während Optionsdaten, Kapitalströme und Washingtons Krypto-Kalender darauf hindeuten, dass Händler das Risiko eines Aufwärtsdrucks möglicherweise unterschätzen.

Der Ölschock rückt die Inflation wieder in den Mittelpunkt

Der unmittelbare Test kommt am Dienstag, wenn das Bureau of Labor Statistics die Daten zum Verbraucherpreisindex für April veröffentlicht.

Die Märkte rechnen mit einer erneuten Beschleunigung der Gesamtinflation nach dem Anstieg der weltweiten Ölpreise. Ökonomen gehen davon aus, dass der VPI gegenüber März um 0,6 % und gegenüber dem Vorjahr um 3,7 % steigen wird, gegenüber 3,3 % im März. Der Kern-VPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, dürfte im Jahresvergleich bei etwa 2,7 % bleiben.

Bereits im März waren die Belastungen durch höhere Energiepreise zu spüren. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Jahresvergleich am schnellsten, wobei die Energiekomponente mit steigenden Benzinpreisen stark anstieg.

Damit ist der Bericht vom April ein direkter Test dafür, ob der Ölschock in der Gesamtinflation eingedämmt bleibt oder sich allmählich auf die breiteren Preise für Waren und Dienstleistungen auswirkt.

David Auerbach, Chief Investment Officer bei Hoya Capital, sagte, dass die kommenden Daten die Erwartungen für den politischen Kurs der Fed prägen könnten: Der VPI am Dienstag, gefolgt von den Erzeugerpreisen am Mittwoch, den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag und den Arbeitslosenanträgen später in der Woche.

Er sagte, dass der Gesamt-VPI voraussichtlich eine deutliche Wiederbelebung im Zusammenhang mit Öl verzeichnen werde, während der Kern-VPI auf Anzeichen dafür achten werde, dass sich die Energiekosten in breitere Kategorien verschieben.

Die Prognosemärkte haben sich der gleichen Ansicht der Inflation verschrieben. Polymarket-Händler gaben eine 100-prozentige Wahrscheinlichkeit an, dass die Inflation im Jahr 2026 3 % übersteigt, und eine 94-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass sie 3,5 % übersteigt, während Kalshi-Preise zeigten, dass der VPI im April im Jahresvergleich über 3,2 % lag.

Polymarket-Händler zeigten außerdem eine Wahrscheinlichkeit von 55,6 %, dass die Fed im Jahr 2026 keine Zinssenkungen vornehmen wird, während Händler eine Wahrscheinlichkeit von 95,5 % annahmen, dass die Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Juni mit unveränderten Zinssätzen enden wird.

Der Kontrapunkt kommt jedoch von Echtzeit-Inflationsmessern. Der US-Inflationsindex von Truflation liegt Jahr für Jahr bei nahezu 2 %. Seine Methodik ist darauf ausgelegt, Preisänderungen täglich zu verfolgen und nicht über den verzögerten monatlichen Prozess, der in offiziellen VPI-Daten verwendet wird.

Diese schwächere Lesart hat den Krypto-Bullen das Argument geliefert, dass der Waren-, Lebensmittel- und Benzindruck unter der Oberfläche bereits abkühlen könnte, selbst wenn die offiziellen Inflationsprognosen aufgrund des Ölschocks steigen.

Für Bitcoin ist die Unterscheidung entscheidend. Ein heißer CPI-Wert würde die Erwartungen verstärken, dass die Fed in der Warteschleife bleibt und Bitcoin möglicherweise zurück in Richtung 80.000 US-Dollar und dann in die Unterstützungszone von 78.000 US-Dollar ziehen könnte.

Ein kühlerer Druck würde jedoch den Handel mit hartnäckiger Inflation schwächen, die Risikobereitschaft erhöhen und den Weg in Richtung der von Händlern beobachteten 85.000-Dollar-Zone wieder ebnen.

Washington gibt Bitcoin-Bullen einen Katalysator

Der politische Kalender fügt diese Woche eine weitere Quelle potenzieller Volatilität für $BTC hinzu.

Der Bankenausschuss des Senats wird sich voraussichtlich am 14. Mai mit dem CLARITY Act befassen und damit einen lang erwarteten Gesetzentwurf zur Kryptomarktstruktur vorantreiben, der festlegen soll, wann digitale Token unter Wertpapier- oder Warenvorschriften fallen.

Der Gesetzentwurf ist zu einem zentralen Thema für Kryptofirmen, Banken und Investoren geworden, die einen klareren US-Regulierungsrahmen suchen.

Ein von Senator Thom Tillis und Senatorin Angela Alsobrooks ausgehandelter Kompromiss würde Kundenprämien für ungenutzte Stablecoin-Bestände verbieten, die nach Ansicht der Banken Einlagenzinsen ähneln, und gleichzeitig Belohnungen zulassen, die an die aktive Stablecoin-Nutzung gebunden sind, wie etwa Zahlungen.

Diese Formulierung hat dazu geführt, dass Bankengruppen und Krypto-Befürworter bereits vor der Preiserhöhung in einen Streit in der Spätphase verwickelt waren.

Für Bitcoin-Händler geht es bei der Abstimmung vom 14. Mai weniger um eine einzelne Stablecoin-Bestimmung als vielmehr um das Signal, das sie darüber aussendet, ob der Kongress einen Krypto-Gesetzentwurf durch einen uneinigen Senat bringen kann.

Ein glatter Aufschlag würde Stärke verleihen