Der PCE-Inflationsbericht vom Donnerstag könnte über die kurzfristige Richtung von Bitcoin entscheiden

Eine der bedeutendsten makroökonomischen Wochen des Monats steht sowohl für Bitcoin als auch für den größeren Kryptowährungsmarkt vor der Tür, mit mehreren US-Wirtschaftsberichten, die zu risikobedingter Vermögensvolatilität führen können. Das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß, die Inflationsdaten für persönliche Konsumausgaben (PCE) für April, wird am Donnerstag veröffentlicht und ist damit das größte Ereignis.

Volatilität ist das Hauptproblem

Der Marktaufbau ist jedoch nicht auf PCE beschränkt. Diese Woche enthält am Dienstag Daten zum US-Verbrauchervertrauen, am Donnerstag folgen die Zahlen zum BIP für das erste Quartal 2026 und die Zahlen zu den Verkäufen neuer Häuser im April. Aufgrund des Memorial Day ist der Montag vergleichsweise ruhig. Infolgedessen bleibt die Liquidität möglicherweise zu Beginn der Woche niedriger als üblich, bevor die Volatilität um die Veröffentlichungen am Donnerstag herum dramatisch zunimmt.

$BTC/USDT-Diagramm von TradingView

PCE dient als Hauptkatalysator für Kryptowährungshändler. Sollte sich herausstellen, dass die Inflation höher ausfällt als erwartet, könnten die Märkte erneut eine aggressivere Haltung der Federal Reserve einpreisen. Infolgedessen würden spekulative Vermögenswerte wie Bitcoin und Altcoins wahrscheinlich unter Druck geraten und die Renditen von Staatsanleihen würden wahrscheinlich steigen.

In diesem Fall könnten Händler Zeuge werden, wie Bitcoin die Unterstützungszonen im Bereich von 75.000 bis 76.000 US-Dollar erneut testet, nachdem es ihnen nicht gelungen ist, die jüngste Ausbruchsdynamik über 80.000 US-Dollar aufrechtzuerhalten. Die Grafik deutet bereits auf Zögern hin. Vor kurzem verlor Bitcoin die kurzfristige Aufwärtsstruktur, die die Erholung bis April und Mai aufrechterhielt, nachdem es den Widerstand nahe dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei 81.000 US-Dollar abgelehnt hatte.

Darüber hinaus gingen die Momentumindikatoren deutlich zurück, wobei der RSI in den neutralen Bereich zurückkehrte, anstatt einen Aufwärtstrend beizubehalten. Infolgedessen ist $BTC anfällig für den Druck makroökonomischer Verkäufer.

Die Ambitionen sind höher

Allerdings könnten niedriger als erwartet ausgefallene Inflationsdaten das Interesse am Eingehen von Risiken schnell wieder entfachen. Die Erwartung einer möglichen Lockerung der Federal Reserve im späteren Jahresverlauf, die in der Vergangenheit sowohl Aktien als auch Kryptowährungen unterstützt hat, würde durch eine niedrigere Inflation gestärkt. In diesem Fall könnte Bitcoin den Widerstandsbereich von 80.000 bis 82.000 US-Dollar zurückerobern und den Weg zu ehrgeizigeren Erholungszielen wieder ebnen.

Altcoins würden wahrscheinlich noch energischer reagieren. In Zeiten makroökonomischer Volatilität wird die Richtungsbewegung von Bitcoin oft durch Ethereum, Solana und andere Vermögenswerte mit höherem Beta verstärkt. Starke Short-Squeeze bei Altcoins, die in letzter Zeit schlechter abgeschnitten haben als Bitcoin, könnten durch eine bullische Inflationsüberraschung verursacht werden. Allerdings könnten spekulative Sektoren stärker von einem negativen Inflationsbericht betroffen sein, insbesondere Meme-Coins und Vermögenswerte mit geringer Liquidität, die bereits technische Schwierigkeiten haben.

Auch BIP-Statistiken sind wichtig. Ein schwaches BIP und eine sinkende Inflation könnten ein Goldlöckchen-Narrativ für Kryptowährungen hervorbringen, das die Erwartungen einer Zinssenkung unterstützen würde, ohne sofort Inflationssorgen neu zu entfachen. Ein starkes Wachstum und eine anhaltende Inflation würden jedoch wahrscheinlich die Erwartung höherer, längerfristiger Zinsen unterstützen, die in der Vergangenheit eine Herausforderung für digitale Vermögenswerte darstellten.

Bitcoin befindet sich derzeit mitten in der Ablehnung und Erholung. Das Ergebnis der Makrodaten vom Donnerstag könnte den Gewinner bestimmen.