US-Dollar klettert auf Vierwochenhoch, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve auf 65 % steigt

Inhaltsverzeichnis Der amerikanische Dollar zeigte am Freitag seine beeindruckendste wöchentliche Performance seit mehr als acht Wochen, stieg gegenüber einem Korb wichtiger Währungen um über 1 % und erreichte beim DXY-Index ein Vierwochenhoch von 99,203. Die Aufwärtsdynamik wurde durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen angeheizt, die 12-Monats-Höchststände erreichten, sowie zunehmende Spekulationen darüber, dass die Federal Reserve noch vor Jahresende Zinserhöhungen durchführen könnte. Marktteilnehmer gehen derzeit davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed bis Dezember bei über 65 % liegt. Nur sieben Tage zuvor lag diese Wahrscheinlichkeit laut Daten des CME FedWatch-Tools unter 20 %. Darüber hinaus preisen die Märkte eine Zinserhöhung bis März 2027 vollständig ein. Dieser dramatische Wandel folgte auf eine Reihe robuster US-Wirtschaftsberichte. Sowohl die Importpreiszahlen als auch die Erzeugerpreisdaten übertrafen die Prognosen der Analysten zu Beginn der Woche. Die Einzelhandelsumsätze im April zeigten ein Wachstum, während die wöchentlichen Arbeitslosenanträge auf die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes schließen ließen. Anhaltende Spannungen zwischen Washington und Teheran tragen zu inflationärem Gegenwind bei. Da die Straße von Hormus weiterhin blockiert ist, bleiben die Ölpreise hoch. Steigende Energiekosten durchdringen breitere Inflationskennzahlen und verstärken die Argumente für ein Eingreifen der Federal Reserve. „Der Dollar holt mit den starken Daten, die wir diese Woche gesehen haben, auf“, sagte Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING. „Man hat das Gefühl, dass man sich darüber im Klaren ist, dass die Situation der USA in einer Energiekrise am Ende viel besser sein könnte als die vieler anderer Orte auf der Welt.“ Die britische Währung fiel gegenüber dem Dollar auf ein fünfwöchiges Tief und erreichte kurzzeitig die Marke von 1,3332 US-Dollar, bevor sie sich moderat auf 1,3347 US-Dollar erholte. Das Pfund steuert auf seinen stärksten wöchentlichen Rückgang seit November 2024 zu. Premierminister Keir Starmer sieht sich nach den enttäuschenden Ergebnissen der Kommunalwahlen mit zunehmendem Widerstand der Führung konfrontiert. Andy Burnham, Bürgermeister von Greater Manchester, signalisierte die Absicht, einen Sitz im Parlament anzustreben, um eine Kandidatur für die Führung zu starten. Jefferies-Ökonom Mohit Kumar stellte fest, dass die Märkte befürchten, dass ein fortschrittlicherer Führer die Haushaltslücke Großbritanniens vergrößern könnte. Auch die europäische Gemeinschaftswährung schwächte sich gegenüber dem Dollar ab, fiel auf ein Vierwochentief von 1,1632 US-Dollar und dürfte im Laufe der Woche 1,3 % verlieren. Am Freitag ging ein 48-stündiges Gipfeltreffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping zu Ende. Die Finanzmärkte reagierten kaum. Peking warnte Washington im Hinblick auf Taiwan und erklärte, der Konflikt zwischen den USA und dem Iran hätte „niemals beginnen dürfen“. Trump deutete an, dass seine Geduld mit dem Iran schwinde, und bemerkte, dass beide Staats- und Regierungschefs eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus wünschten und die Entwicklung iranischer Atomwaffen ablehnten. Der Festland-Yuan fiel von einem Dreijahreshoch gegenüber dem Dollar auf 6,8038, beeinflusst durch die weit verbreitete Dollarstärke. Auf anderen asiatischen Märkten wertete der japanische Yen trotz solider Inflationszahlen inländischer Produzenten auf 158,47 pro Dollar ab. Der Singapur-Dollar, der südkoreanische Won und der philippinische Peso gaben ebenfalls leicht nach. Der Greenback stieg gegenüber dem malaysischen Ringgit um 0,3 % auf 3,945, wobei Kenanga-Analysten für die kommende Woche eine Konsolidierung zwischen 3,93 und 3,96 erwarten.