UTXO Management legt Dual-Class Digital Credit Income Fund auf
UTXO Management, eine Tochtergesellschaft von Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), gab die Gründung von UTXO Preferred Income Strategies LP bekannt, einer Kommanditgesellschaft aus Delaware, die den Zugang zu Erträgen aus bevorzugten digitalen Kreditpapieren ermöglicht.
Der Fonds führt eine Zwei-Klassen-Struktur ein, die darauf ausgelegt ist, unterschiedliche Allokationsziele innerhalb eines einzigen Vehikels zu bedienen.
Die Struktur umfasst eine Senior-Income-Klasse und eine Total-Return-Klasse. Laut einer Unternehmensmitteilung strebt die Senior-Income-Klasse einen festen jährlichen Kupon an, der monatlich als Kapitalrendite aus bevorzugten Dividendenströmen ausgezahlt wird.
Ausschüttungen fließen zuerst in diese Klasse, vor Gebühren und Junior-Zuteilungen. Die Struktur zielt darauf ab, eine Rendite zu erzielen, die über kurzfristigen US-Schatzwechseln liegt, unterstützt durch ein Junior-Aktienpolster. Für diese Klasse fallen keine Verwaltungs- oder Performancegebühren an.
Die Total Return-Klasse strebt eine Rendite durch Residualeinkommen nach vorrangigen Ausschüttungen an. Die Strategie umfasst eine disziplinierte Hebelwirkung, eine relative Wertpositionierung im gesamten bevorzugten digitalen Kreditportfolio und die Teilnahme an Neuemissionen. Diese Klasse absorbiert den ersten Verlust und nutzt das Aufwärtspotenzial, das mit der Spread-Verengung und dem Einkommenswachstum verbunden ist.
Das anfängliche Portfolio des Fonds wird voraussichtlich digitale Kreditinstrumente wie das Strategy Variable Rate Perpetual Stretch Preferred Security (STRC) umfassen. Diese Instrumente sind Teil eines wachsenden Segments auf den Kapitalmärkten, das Merkmale festverzinslicher Wertpapiere mit dem Engagement in digitalen Vermögenswerten verbindet.
Chief Investment Officer Tyler Evans sagte, der digitale Kreditmarkt habe ein Entwicklungsstadium erreicht, das strukturierte Produkte unterstütze, obwohl der Zugang über institutionelle Kanäle weiterhin begrenzt sei.
„Wir haben unser erstes strukturiertes Kreditprodukt, UTXO Preferred Income Strategies LP, entwickelt, um Allokatoren Zugang zu diesen Dividendenpapieren zu ermöglichen, mit den erforderlichen Kapitalstrukturverbesserungen, institutionellen Dienstleistungen und betrieblicher Transparenz“, sagte Evans.
UTXOs Expansion in den Kreditbereich
Seit 2019 haben UTXO Management und seine Tochtergesellschaften mehrere Anlageinstrumente im gesamten Bitcoin-Ökosystem aufgelegt und verwaltet. Dazu gehören der Bitcoin Ecosystem Fund, der sich auf Risikoinvestitionen konzentriert, und 210k Capital, LP, eine Hedgefonds-Strategie, die sich auf Bitcoin und verwandte Instrumente konzentriert. Die Einführung von UTXO Preferred Income Strategies LP markiert den Einstieg des Unternehmens in strukturierte Kredite und erweitert seine Plattform um einkommensorientierte Strategien.
UTXO Management ist als Bitcoin-nativer Vermögensverwalter auf öffentlichen und privaten Märkten tätig. Das Unternehmen verteilt Kapital auf liquide Wertpapiere, Risikoinvestitionen und strategische Partnerschaften im Zusammenhang mit der Bitcoin-Infrastruktur und -Einführung. Nakamoto Inc., seine Muttergesellschaft, hält und betreibt ein Portfolio von Bitcoin-nativen Unternehmen.
Der Fonds wird akkreditierten Anlegern angeboten, die auch die Definition qualifizierter Käufer gemäß den geltenden Wertpapiergesetzen erfüllen. Anteile werden im Rahmen einer Privatplatzierung verkauft und nicht gemäß dem Securities Act von 1933 registriert. Anlageentscheidungen müssen sich auf die Angebotsunterlagen des Fonds stützen, die vollständige Einzelheiten zu Bedingungen, Risiken und Struktur enthalten.
Die Strategie ist mit einem hohen Risiko verbunden. Digitale Kreditpapiere sind mit regulatorischer Unsicherheit, Liquiditätsbeschränkungen und Bewertungsherausforderungen konfrontiert. Der Fonds kann eine Hebelwirkung einsetzen, die die Verluste erhöhen kann. Die Struktur mit zwei Klassen hängt von der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte und davon ab, ob die nachrangige Eigenkapitalschicht ausreicht, um vorrangige Ausschüttungen zu schützen.
Zum Zeitpunkt der Ankündigung wurde im Rahmen der Strategie kein Kapital eingesetzt. Soll-Rendite- und Renditewerte stellen interne Zielvorgaben auf Basis modellierter Szenarien dar und stellen keine Prognosen oder Garantien dar. Die tatsächliche Wertentwicklung kann aufgrund der Marktbedingungen, der Kreditqualität des Emittenten und allgemeiner wirtschaftlicher Faktoren abweichen.
Haftungsausschluss: Bitcoin Magazine wird von BTC Inc. herausgegeben, einer Tochtergesellschaft von Nakamoto Inc. UTXO Management ist auch eine Tochtergesellschaft von Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA)
Dieser Beitrag „UTXO Management startet Dual-Class Digital Credit Income Fund“ erschien erstmals im Bitcoin Magazine und wurde von Micah Zimmerman verfasst.