VanEcks tokenisierter Fonds landet bei Euler, während DeFi Wall-Street-Institutionen umwirbt

Dezentrale Finanzprotokolle (DeFi), die für Krypto-Assets entwickelt wurden, werden zunehmend für die Wall Street umgerüstet, und der tokenisierte Treasury-Fonds von VanEck, der auf der Kreditplattform Euler eintrifft, ist das jüngste Beispiel für diesen Wandel.

Securitize (CEPT), Emittent und Tokenisierungsspezialist hinter VanEcks Treasury-Fonds VBILL, gab am Donnerstag bekannt, dass das Produkt jetzt auf den Euler-Kreditmärkten verfügbar ist.

Der Schritt ermöglicht es Anlegern, tokenisierte US-Staatsanleihen als Sicherheit zu verwenden, um Liquidität an anderer Stelle in der Kette zu leihen und einzusetzen, während an den Vermögenswert gebundene Compliance-Grenzwerte eingehalten werden.

Der Schritt verdeutlicht, wie sich DeFi-Protokolle weiterentwickeln, da institutionelle Anleger immer tiefer in die tokenisierte Finanzierung vordringen. Plattformen, die sich einst auf erlaubnislose Krypto-Assets konzentrierten, beginnen, ihre Architektur für regulierte Produkte wie tokenisierte Geldmarktfonds und Privatkredite neu zu gestalten.

Laut Daten von RWA.xyz haben sich tokenisierte US-Staatsanleihen zu einem der am schnellsten wachsenden Sektoren im Kryptobereich entwickelt und belaufen sich laut Daten von RWA.xyz auf ein Vermögen von über 15 Milliarden US-Dollar, das innerhalb eines Jahres um 150 % ansteigt. Globale Vermögensverwalter wie BlackRock, Franklin Templeton und Janus Henderson haben allesamt Blockchain-basierte Treasury- und Geldmarktprodukte auf den Markt gebracht, die sich an Institutionen richten, die renditeträchtige On-Chain-Sicherheiten suchen.

Aber das ist immer noch ein Bruchteil des Potenzials, das die Tokenisierung von Vermögenswerten erreichen könnte. Standard Chartered prognostizierte bis 2028 tokenisierte Vermögenswerte in Höhe von 2 Billionen US-Dollar, während BCG und Ripple bis 2033 eine Marktgröße von 18,9 Billionen US-Dollar prognostizierten.

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„Das wirklich Spannende ist, dass es mittlerweile Protokolle gibt, die gerne zugelassene Vermögenswerte integrieren“, sagte Graham Ferguson, Leiter des Ökosystems von Securitize, gegenüber CoinDesk. „Das war etwas, was vorher nicht der Fall war.“

Euler, dessen Plattform derzeit über 320 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten verfügt, hat sich Anfang des Jahres auf institutionelle Anwendungsfälle konzentriert, nachdem es ursprünglich als völlig erlaubnisfreies Kreditprotokoll operiert hatte. Die Konkurrenzplattform Aave startete außerdem Horizon, ihre Real-World-Asset-Plattform, die sich auf institutionelle Kreditnehmer und tokenisierte Sicherheiten konzentriert.

Euler hat Anfang des Jahres das DS-Protokoll von Securitize integriert, wodurch tokenisierte Wertpapiere mit Kreditmärkten interagieren können und gleichzeitig die Zulassungsvoraussetzungen und Übertragungsbeschränkungen für Anleger gewahrt bleiben. Preisdaten für VBILL werden über RedStone Oracles bereitgestellt.

Die Herausforderung für DeFi-Protokolle besteht laut Ferguson von Securitize darin, die offene Infrastruktur von Krypto mit den Compliance-Erwartungen traditioneller Finanzunternehmen in Einklang zu bringen.

„Da immer mehr institutionelle Anleger diesen Bereich erkunden, benötigen sie bestimmte Schutzmaßnahmen und Genehmigungen, die sie im traditionellen Finanzwesen gewohnt sind“, sagte Ferguson.

„DeFi-Protokolle werden sich endlich der Tatsache bewusst, dass sie ihre Vorgehensweise ändern müssen, wenn sie in dieser Hauptstadt willkommen sein wollen“, fügte er hinzu.