Un exlíder de IA se lanza a la minería de criptomonedas con una asombrosa inversión de 13.670 millones de dólares y, al mismo tiempo, realiza una apuesta masiva contra la tendencia contra un importante gigante tecnológico.
Después de abandonar OpenAI en 2024 en medio de una controversia sobre un presunto incidente de divulgación de información, Leopold Aschenbrenner lanzó su vehículo de inversión Situational Awareness. Su estrategia se centra en una apuesta audaz: invertir en proveedores de infraestructura de IA, en particular aquellos que controlan la tierra y los recursos energéticos críticos para la expansión de la IA. Según su divulgación 13F del primer trimestre de 2026, presentada ante la SEC y aceptada el 18 de mayo, el fondo de Aschenbrenner experimentó un crecimiento explosivo. Las posiciones accionarias totales divulgadas aumentaron de 5.520 millones de dólares a finales de 2025 a 13.670 millones de dólares al 31 de marzo de 2026. La lógica de inversión de Aschenbrenner se basa en una premisa sencilla: los centros de datos de inteligencia artificial exigen una enorme capacidad eléctrica y una huella física sustancial. Las instalaciones mineras de Bitcoin ya poseen estos activos críticos. Estas operaciones han cerrado acuerdos de suministro de energía a largo plazo, han construido infraestructura a escala industrial y han establecido conectividad de red. Las empresas tradicionales de IA no pueden duplicar rápidamente estas capacidades. Las principales posiciones largas de su cartera se concentran en empresas mineras de Bitcoin: IREN, Core Scientific, Riot Platforms, CleanSpark, Bitfarms, Bitdeer y Hive Digital. Otras participaciones incluyen Bloom Energy, SanDisk y el proveedor de infraestructura en la nube CoreWeave. IREN Limited, IREN Las empresas mineras de su cartera están ejecutando activamente este giro estratégico. Core Scientific, que ocupa un lugar destacado entre sus puestos revelados, ha anunciado públicamente sus intenciones de transformar sus instalaciones de Pecos en un complejo de centros de datos de inteligencia artificial de 1,5 gigavatios, reasignando 300 megavatios de infraestructura minera actual. TeraWulf, otro participante del sector, reveló que su segmento de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento generó 21 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, superando por primera vez sus ingresos por minería de Bitcoin. Esta transformación sectorial de la minería de criptomonedas a la provisión de infraestructura de IA se está acelerando en toda la industria. Aschenbrenner articuló este marco estratégico de manera integral en su análisis de 165 páginas titulado “Conciencia situacional: la década venidera”. Su argumento central sostiene que la infraestructura computacional, más que la innovación algorítmica, será la que en última instancia dicte el cronograma para lograr la inteligencia artificial general. Al mismo tiempo, Aschenbrenner inició contratos de opciones de venta por valor de 7.460 millones de dólares contra fabricantes de semiconductores y vehículos de inversión relacionados. Estas posiciones de derivados generan ganancias cuando los precios de las acciones subyacentes bajan. Su mayor apuesta bajista involucró una opción de venta de 2.040 millones de dólares contra el ETF de VanEck Semiconductor. Otras posiciones importantes incluyen una opción de venta de 1.570 millones de dólares dirigida a Nvidia, una opción de venta de 1.070 millones de dólares contra Oracle y una opción de venta de 1.010 millones de dólares sobre Broadcom. Esta estrategia complementa lógicamente sus posiciones alcistas en infraestructura. Si el componente más valioso de la IA resulta ser la infraestructura energética y la capacidad física en lugar del hardware de procesamiento, entonces las empresas de semiconductores pueden estar sobrevaloradas en relación con su captura de valor real en el ecosistema de la IA. Esto crea una elegante estructura comercial por pares: posiciones largas en entidades que controlan la tierra y la electricidad, posiciones cortas en fabricantes de procesadores. La divulgación 13F se presentó a la Comisión de Bolsa y Valores el 15 de mayo y se aceptó oficialmente el 18 de mayo. Se puede acceder a la información completa sobre las tenencias de la cartera a través del rastreador Situational Awareness LP 13F en 13f.info.