Los analistas de Bernstein reafirman su postura alcista sobre SanDisk y predicen una valoración de cuatro cifras a raíz de la agitación del mercado tras el anuncio de TurboQuant

Las acciones de SanDisk han experimentado una presión a la baja tras la introducción de su algoritmo TurboQuant por parte de Alphabet, lo que generó preocupaciones entre algunos participantes del mercado sobre posibles reducciones en la demanda de chips de memoria debido al enfoque del algoritmo para abordar los desafíos de los cuellos de botella de la memoria. Con un precio de alrededor de 692,73 dólares al momento de esta publicación, la acción se ubica aproximadamente un 11% por debajo de la proyección promedio de los analistas de 770,32 dólares. Sandisk Corporation, la firma de inversión SNDK Bernstein cuestionó esta interpretación durante la semana, sosteniendo que la respuesta del mercado ha sido desproporcionada. Su análisis sugiere que la demanda de unidades de disco duro debería permanecer prácticamente sin cambios por TurboQuant, mientras que cualquier efecto en la demanda de memoria flash NAND sería mínimo. En consecuencia, Bernstein considera la caída actual de los precios como un punto de entrada atractivo y ha asignado un precio objetivo de 1.000 dólares al SNDK, lo que representa una apreciación potencial de aproximadamente el 43 % con respecto a los niveles comerciales actuales. Citi mantiene una postura de Compra con un precio objetivo de $875. Entre los 20 analistas de Wall Street que siguen a la empresa, 14 asignan calificaciones de Compra Fuerte mientras que uno recomienda Compra Moderada. Sólo cinco mantienen posiciones de Mantener. El precio objetivo medio se sitúa en 752,24 dólares. SNDK ha obtenido una rentabilidad de aproximadamente el 1371 % durante el último período de doce meses, impulsado por condiciones de oferta limitadas y una demanda sólida vinculada a las cargas de trabajo informáticas de inteligencia artificial. Las acciones experimentaron un retroceso en marzo antes de la caída más reciente asociada a TurboQuant, que Bernstein identificó como la primera ventana de compra atractiva. La valoración actual es 15,6 veces mayor que las proyecciones de ganancias futuras, una métrica que indica que el mercado ya ha incorporado cierta moderación en las expectativas de demanda de chips de memoria. Los analistas de Wall Street que pronostican una expansión de las ganancias del 2000% durante el año fiscal 2026 y del 133% en el año fiscal 2027 consideran que este múltiplo de valoración es convincente. La compañía generó 1.450 millones de dólares en flujo de caja libre durante los últimos doce meses y concluyó el segundo trimestre con 1.540 millones de dólares en efectivo frente a sólo 603 millones de dólares en deuda total tras una reducción de deuda de 750 millones de dólares. SanDisk publicó los resultados financieros del segundo trimestre del año fiscal 2026 el 29 de enero. Los ingresos alcanzaron los 3030 millones de dólares, lo que supone un aumento secuencial del 31 % y una expansión interanual del 61 %. Los ingresos del segmento Edge representaron la mayor proporción con 1.680 millones de dólares, donde los consumidores contribuyeron con 907 millones de dólares y los centros de datos sumaron 440 millones de dólares. Los ingresos del centro de datos aumentaron específicamente un 64% respecto al trimestre anterior. El margen bruto no GAAP se expandió al 51,1% en comparación con el 29,9% del trimestre anterior. El margen operativo no GAAP aumentó al 37,5% frente al 10,6%. La compañía también presentó unidades de estado sólido empresariales de 256 TB durante este período, diseñadas específicamente para los requisitos de los clientes de centros de datos de IA. El marco de valoración de Simply Wall St posiciona la acción aproximadamente un 65% por debajo del valor intrínseco calculado a los niveles de precios actuales. El rendimiento de la acción a 30 días de cara a las ganancias se situó cerca del 11,9%. La dirección proporcionó una guía de ingresos para el tercer trimestre que abarca entre 4.400 y 4.800 millones de dólares. Las proyecciones de margen bruto no GAAP oscilan entre el 65% y el 67%, lo que representa una expansión del 51,1% del segundo trimestre. La guía de EPS no GAAP se estableció entre $ 12 y $ 14. Los líderes de la compañía enfatizaron que las limitaciones de la oferta del mercado se han intensificado en relación con las condiciones del segundo trimestre, lo que refuerza el pronóstico optimista de ingresos. El anuncio de las ganancias del tercer trimestre de SanDisk está programado para el 30 de abril. Vale la pena monitorearlo: los informes de los analistas han identificado las ventas de acciones de información privilegiada y la reciente volatilidad de los precios como posibles factores de riesgo menores. Las estimaciones del precio objetivo abarcan un rango considerable, desde un piso de 600 dólares hasta el techo de Bernstein de 1.000 dólares.