Bank of America mejora las perspectivas para ON Semiconductor, asignando una calificación alcista y un precio objetivo de 85 dólares a medida que aumenta la demanda de inteligencia artificial.

ON Semiconductor ($ON) comenzó la semana con un entusiasmo renovado de los inversionistas luego de la decisión de BofA Securities de actualizar el fabricante de chips a Compra desde Neutral, al mismo tiempo que aumentó su precio objetivo de $70 a $85. ON Semiconductor Corporation, el analista de ON Vivek Arya de BofA destacó varios catalizadores que impulsan las perspectivas optimistas: el creciente negocio de infraestructura eléctrica de inteligencia artificial de la compañía de semiconductores, el impulso de su cartera de productos Treo y un atractivo rendimiento del flujo de caja libre que ronda el 6%. Además, la promesa de la dirección de distribuir casi todo el flujo de caja libre a través de una iniciativa de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares que abarcará tres años reforzó la tesis alcista. Las acciones comenzaron a cotizar el lunes a 68,65 dólares, situándose cerca del máximo de 52 semanas de 73,76 dólares. La acción ha generado una impresionante rentabilidad del 96% en los últimos doce meses, lo que representa un cambio notable con respecto al período de tres años anterior, cuando las acciones cayeron un 36% mientras que el índice de semiconductores SOX avanzó un 132%. Esta transformación refleja movimientos estratégicos intencionales. El liderazgo de la empresa abordó el bajo desempeño anterior mediante la racionalización de la cartera, la reducción de los gastos operativos y un mayor énfasis en la generación de flujo de efectivo. BofA aumentó sus previsiones de beneficios para 2026 y 2027 un 2% y un 7% respectivamente. El precio objetivo revisado de 85 dólares aplica un múltiplo de 21 veces a las estimaciones de ganancias para 2027, frente a la valoración anterior de 18 veces, reconociendo mejores perspectivas de crecimiento. El banco de inversión anticipa una expansión de las ganancias del 26% en 2026 y del 40% en 2027. Ampliando el cronograma, BofA prevé ganancias pro forma por acción y flujo de caja libre de entre 6 y 7 dólares para 2028, lo que representa aproximadamente el doble de las métricas de desempeño actuales. La firma identificó el día del analista de septiembre de la compañía como un catalizador positivo potencialmente significativo. En su última presentación trimestral, ON obtuvo ganancias de 0,64 dólares por acción, superando las expectativas de Wall Street en 0,02 dólares. Los ingresos totalizaron 1.530 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación del consenso de 1.540 millones de dólares. Esa cifra de ingresos representó una disminución interanual del 11,2%. La dirección proporcionó una guía de ganancias para el primer trimestre de 2026 de entre 0,56 y 0,66 dólares por acción. La acción cotiza actualmente a un múltiplo precio-beneficio de aproximadamente 202, que sigue siendo notablemente elevado. La comunidad de analistas mantiene un precio objetivo promedio de $ 64,19 con un consenso general de Mantener: 12 recomendaciones de Compra, 17 calificaciones de Mantener y 1 calificación de Venta. Entre los inversores institucionales, Iridian Asset Management aumentó significativamente su posición ON en un 45,8% durante el cuarto trimestre, adquiriendo 28.778 acciones adicionales para alcanzar una tenencia total de 91.632 acciones, lo que representa aproximadamente 4,96 millones de dólares en valor. Muchos otros fondos institucionales ampliaron de manera similar sus participaciones durante el período. La propiedad institucional ahora comprende aproximadamente el 97,7% de las acciones en circulación. Las transacciones ejecutivas contaron una historia contrastante. El director financiero, Trent Thad, se deshizo de 60.000 acciones a 71,22 dólares durante febrero, recortando sus tenencias en un 15%. El informante Sudhir Gopalswamy vendió 6.114 acciones a 58,67 dólares en marzo. En conjunto, los expertos de la empresa vendieron aproximadamente 86.114 acciones valoradas en aproximadamente 6,09 millones de dólares durante el trimestre más reciente. Los plazos de entrega de la industria de semiconductores se han extendido a múltiples categorías de productos. El análisis de Baird indicó que los tiempos de entrega de los MOSFET promedian 25 semanas, lo que sugiere un ciclo ascendente acelerado en la industria de los semiconductores, un desarrollo que podría proporcionar vientos de cola para las operaciones de ON en los próximos trimestres. Simon Keeton, presidente del grupo Power Solutions Group, planea renunciar a partir del 30 de junio de 2026, con arreglos de transición de liderazgo en marcha.