Benchmark califica a Bitdeer como "comparativamente económico" y reitera el precio objetivo de 27 dólares para las acciones de BTDR
Benchmark Equity Research reiteró su calificación de "compra" y su precio objetivo de 27 dólares para Bitdeer Technologies, citando el potencial de recalificación de la acción como minero de bitcoin en transición a la infraestructura AI/HPC.
Las acciones de Bitdeer (BTDR) subieron casi un 21% el miércoles tras el anuncio de Hut 8 (HUT) de un acuerdo masivo de centro de datos de IA de 352 MW en Beacon Point, lo que destaca el entusiasmo de los inversores por las empresas híbridas de minería de bitcoins/IA, dijeron los analistas dirigidos por Mark Palmer en una nota el jueves.
Teniendo esto en cuenta, BTDR cotiza a un EV/ingreso adelantado "comparativamente económico" de 4,5 veces a pesar de poseer acceso a energía, integración vertical y capacidades de desarrollo de chips patentadas similares.
El ARR de la nube de IA de Bitdeer alcanzó los 43 millones de dólares a finales de marzo, un aumento del 105% mes tras mes, y la gerencia expresó una fuerte demanda de los agentes de IA y las cargas de trabajo empresariales, dijo Benchmark.
"En el floreciente subsector de las acciones híbridas de minería de bitcoin/AI-HPC, en el que muchos de los nombres más visibles ya se han 'entusiasmado' con el entusiasmo de la IA, BTDR sigue siendo comparativamente económico a pesar de poseer algunos de los mismos elementos fundamentales que los inversores ahora están recompensando agresivamente en otros lugares: acceso a energía a gran escala, infraestructura integrada verticalmente y capacidades de desarrollo de chips patentados cada vez más sofisticadas", escribió Benchmark.
En particular, BTDR continúa avanzando en su hoja de ruta patentada para el chip de minería SEALMINER A4, con una tasa de hash de autominería de 69,5 EH/s en marzo.
"La estrategia de integración vertical de la compañía reduce su dependencia de proveedores externos de ASIC y al mismo tiempo le permite internalizar la economía del hardware históricamente capturada en otras partes del ecosistema minero", señaló Benchmark.
Bitdeer produjo 661 BTC en marzo y cuenta con un hashrate total bajo gestión de ~78 EH/s. The Block informó anteriormente que esta cifra convierte a Bitdeer en el minero más grande por cálculo total, por delante de MARA.
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Dicho esto, Benchmark está reduciendo sus estimaciones de ingresos para el primer trimestre de 2026 para Bitdeer a 189,7 millones de dólares desde 232,7 millones de dólares "para reflejar mejor el deterioro de las condiciones de minería de bitcoins" y los elevados costos de energía. Esto equivale a un EBITDA ajustado de 22,1 millones de dólares y una pérdida diluida ajustada por acción de 0,31 dólares.