Berkshire Hathaway duplica su apuesta por Alphabet (GOOGL) con una inversión de 10.000 millones de dólares a precio reducido

Berkshire Hathaway de Warren Buffett está comprometiendo 10 mil millones de dólares adicionales a Alphabet, ampliando significativamente una posición que inició hace menos de un año. El gigante tecnológico acordó vender a Berkshire 5 mil millones de dólares en acciones Clase A a un precio de 351,81 dólares cada una, junto con 5 mil millones de dólares en acciones Clase C a 348,20 dólares cada una. Estas cifras marcan descuentos superiores al 6% respecto al cierre del mercado del lunes. Alphabet Inc., GOOGL Esta transacción forma una parte de la oferta de acciones más amplia de Alphabet por valor de 80.000 millones de dólares presentada después de la sesión de negociación del lunes. El gigante de la búsqueda y la computación en la nube afirmó que las ganancias financiarán inversiones de capital, en particular ampliando sus capacidades informáticas de inteligencia artificial. Las acciones de Alphabet retrocedieron tras la divulgación. Las operaciones alrededor del mediodía del martes mostraron que GOOGL cayó aproximadamente un 2% a 368,93 dólares, mientras que GOOG cayó aproximadamente un 1,9% a 365,35 dólares. La enorme recaudación de capital sorprendió a los participantes del mercado. Durante la presentación de resultados trimestrales de Alphabet en abril, la dirección no dio indicios de buscar una oferta de acciones tan sustancial, lo que llevó a la mayoría de los analistas a asumir una dependencia continua del flujo de caja operativo y de los mercados de deuda para respaldar su programa de gasto de capital anual de entre 180.000 y 190.000 millones de dólares. Berkshire reveló inicialmente su inversión en Alphabet durante el tercer trimestre de 2025, adquiriendo aproximadamente 17,8 millones de acciones. La compañía ha aumentado constantemente esa posición durante los dos trimestres siguientes. Tras esta última transacción, las tenencias de Alphabet de Berkshire sumarán aproximadamente 31 mil millones de dólares, lo que comprende alrededor de 58 millones de acciones compradas desde 2025, más aproximadamente 28 millones de acciones recién emitidas de este acuerdo. Esto posiciona la inversión de Alphabet casi al mismo nivel que la legendaria participación en Coca-Cola de Berkshire, que ocupa el tercer lugar en la cartera. Apple mantiene el primer puesto con más de 60 mil millones de dólares, seguida por American Express con aproximadamente 47 mil millones de dólares. El director ejecutivo, Greg Abel, sigue al principio de su mandato gestionando las decisiones de inversión de Berkshire, lo que hace que esta transacción sea un indicador de su estrategia seguido de cerca. La inversión de Alphabet llegó pocos días después del anuncio de Berkshire de comprar al constructor de viviendas Taylor Morrison por 6.800 millones de dólares en efectivo. Con casi 380 mil millones de dólares en reservas de efectivo al 31 de marzo, la inversión de Alphabet de 10 mil millones de dólares representa un despliegue modesto de la enorme posición de liquidez de Berkshire. La inversión no ha recibido elogios universales. Actualmente, Alphabet obtiene aproximadamente 25 veces las ganancias estimadas para 2026, significativamente por encima de las ganancias de aproximadamente 15 veces que Berkshire tradicionalmente apunta. Los escépticos sobre X resaltaron la contradicción de que Berkshire esencialmente financiara el gasto en infraestructura de Alphabet a través de la participación en el capital, y un observador comentó: "Fue el máximo cuando Berkshire financió el gasto de capital de Google a través del capital". Los defensores ven la situación más favorablemente. Five Points Capital comentó: "Entre la adquisición de Taylor Morrison y el acuerdo con Alphabet, realmente me gusta la dirección que están tomando. La enorme cantidad de efectivo podría resultar ventajosa en un momento en que las empresas más grandes y rentables del mundo necesitan recaudar dinero". Las acciones de Alphabet aproximadamente se han duplicado en los últimos doce meses, lo que indica que Berkshire está ingresando después de una apreciación sustancial, una desviación de la estrategia de búsqueda de gangas orientada al valor de la que Buffett fue pionera. A los niveles de negociación del mediodía del martes, la inversión de 10 mil millones de dólares de Berkshire al precio de colocación privada todavía ofrece un descuento sustancial en comparación con los precios del mercado público.