Avance de miles de millones de dólares: liquidez instantánea desbloqueada para vehículos de inversión tokenizados respaldados por BlackRock y Janus Henderson.

Una nueva red de liquidez respaldada por empresas como BlackRock (BLK) y Janus Henderson (JHG) tiene como objetivo hacer que el mercado de fondos del Tesoro tokenizados de 15 mil millones de dólares funcione mejor que sus contrapartes tradicionales.

Grove, un especialista en infraestructura crediticia basada en blockchain, presentó el jueves una instalación diseñada para proporcionar liquidez instantánea de monedas estables a los inversores que salen de fondos de activos tokenizados del mundo real. La plataforma ofrecerá hasta mil millones de dólares en liquidez diaria comprometida en el momento del lanzamiento.

El producto, denominado Basin, apunta a una de las mayores deficiencias en el mercado de bonos del Tesoro tokenizado de rápido crecimiento. Si bien los fondos basados ​​en blockchain prometen operaciones las 24 horas del día y transferencias casi instantáneas, muchos todavía dependen de los sistemas de liquidación tradicionales cuando los inversores canjean acciones, lo que a menudo genera retrasos que se miden en días en lugar de minutos.

Basin está diseñado para cerrar esa brecha mediante el avance de la liquidez de la moneda estable frente a los reembolsos o transferencias aprobados mientras la liquidación del fondo subyacente continúa a través de los canales normales. Los dos primeros fondos tokenizados que se beneficiarán de la instalación son el BUIDL de 2.200 millones de dólares de BlackRock, emitido por Securitize, y el Fondo del Tesoro Janus Henderson Anemoy (JTRSY) de 1.100 millones de dólares, tokenizado por Centrifuge.

BlackRock y Janus Henderson se unen a Basin como administradores de activos de lanzamiento, mientras que Securitize y Centrifuge brindan infraestructura de tokenización. Anchorage Digital, Galaxy Digital y FalconX conectarán a los clientes institucionales a la red de liquidez.

El lanzamiento se produce cuando el sector del Tesoro estadounidense tokenizado se ha convertido en uno de los mercados de criptografía de más rápido crecimiento, expandiéndose más del 130% durante el año pasado para superar los $15 mil millones en activos. Los administradores de activos globales, incluidos BlackRock, Franklin Templeton y JPMorgan, han lanzado productos tokenizados en los últimos años a medida que Wall Street profundiza en la infraestructura blockchain. Las instituciones utilizan cada vez más estos fondos para depositar efectivo en versiones de fondos del mercado monetario basadas en blockchain.

Los partidarios dicen que la tokenización puede modernizar las finanzas al hacer que los activos sean programables, más fáciles de transferir y disponibles para su uso como garantía en los mercados digitales. Pero muchos productos todavía reflejan operativamente los sistemas tradicionales, lo que limita algunas de las ganancias de eficiencia que promete la tecnología blockchain.

"Existe un potencial significativo para que la tokenización mejore el funcionamiento de los mercados de capitales, pero desbloquear beneficios reales para los inversores requiere abordar la infraestructura subyacente", dijo en un comunicado Robbie Mitchnick, director global de activos digitales de BlackRock. "Al reducir la fricción en la liquidación y mejorar la liquidez, soluciones como Grove Basin representan un paso importante para hacer que los fondos tokenizados sean más eficientes y más utilizables para los inversores institucionales".

"Hemos visto algunas instalaciones más pequeñas, pero ninguna que se haya acercado al tamaño y escala de las de Grove", dijo Bhaji Illuminati, director ejecutivo de Centrifuge, uno de los socios de tokenización de Basin, en un comunicado. "Este es un gran paso para hacer que los activos dentro de la cadena sean mejores que sus equivalentes fuera de la cadena".