La caída del lingote entra en su cuarto día en medio del impulso del dólar gracias a las sólidas cifras económicas

Los metales preciosos experimentaron caídas significativas el viernes tras la publicación de cifras de inflación estadounidenses mejores de lo esperado, que impulsaron el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro al tiempo que disminuyeron el atractivo de los activos no rentables. El oro al contado cayó hasta un 2,2% para acercarse a los 4.550 dólares la onza y se encaminaba hacia una disminución semanal de aproximadamente el 3,4%. El metal amarillo ha retrocedido más del 13% desde que comenzaron las hostilidades con Irán. La plata experimentó pérdidas más pronunciadas, cayendo hasta un 7,1% durante las sesiones de negociación. El metal blanco cerró aproximadamente un 6% menos a 78,50 dólares la onza. Tanto el platino como el paladio también registraron caídas. El índice del dólar estadounidense avanzó un 0,3% durante la sesión del viernes y registró una ganancia semanal superior al 1%. Cuando el dólar se fortalece, el oro se vuelve más costoso para los compradores internacionales, lo que generalmente suprime la demanda. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años alcanzaron sus niveles más altos en varios meses. Los rendimientos elevados disminuyen el atractivo de activos como el oro que no generan ingresos. Los aumentos de los precios al productor en EE. UU. alcanzaron durante abril su tasa anual más rápida desde 2022. Las métricas de precios al consumidor también superaron las expectativas de los analistas. Las cifras de ventas minoristas demostraron un gasto de consumo resistente a pesar de los elevados gastos de energía. Los informes de inflación llevaron a los operadores a reducir sus pronósticos sobre reducciones de tasas de la Reserva Federal en 2025. Algunos participantes del mercado incluso comenzaron a incorporar la probabilidad de aumentos adicionales de tasas en sus modelos. El oro normalmente prospera durante períodos de incertidumbre y preocupación por la inflación, pero cuando los mercados interpretan que la inflación requiere tasas más altas, esta ventaja disminuye. Las tasas de interés elevadas aumentan el costo de oportunidad asociado con la tenencia de oro. El Estrecho de Ormuz, fundamental para el transporte mundial de petróleo, sigue bloqueado debido al continuo conflicto con Irán. Los precios del petróleo crudo estaban preparados para avances semanales, lo que sostenía las presiones inflacionarias en todo el mundo. "Es probable que las expectativas de inflación, los mayores rendimientos y un dólar más fuerte mantengan al oro bajo presión en el corto plazo", escribieron los analistas de ANZ Daniel Hynes y Soni Kumari. ANZ retrasó su objetivo de oro de 6.000 dólares por onza hasta mediados de 2027. Los participantes del mercado siguieron de cerca la cumbre Trump-Xi en Beijing en busca de indicios sobre la política comercial y la crisis de Irán. Las discusiones concluyeron sin anuncios políticos significativos, aunque ambas naciones las caracterizaron como productivas. Los medios oficiales chinos informaron que ambos países se comprometieron a preservar relaciones comerciales estables y a colaborar en asuntos globales. Trump caracterizó la relación entre Estados Unidos y China como “muy fuerte” y señaló que Xi había prometido asistencia con respecto a la crisis de Ormuz. Sin embargo, Trump también publicó en Truth Social que “la aniquilación militar de Irán (¡continuará!)”, generando temores de una mayor escalada. El cobre también registró pérdidas, y los futuros de la Bolsa de Metales de Londres cayeron un 2,6% a 13.644 dólares por tonelada. El cobre había recibido apoyo del repunte del mercado de valores impulsado por la IA, que interrumpió la liquidación del mercado de bonos. India contribuyó al sentimiento negativo hacia el oro, implementando regulaciones de importación más estrictas para respaldar la rupia luego de los recientes aumentos de los derechos de importación. India representa el segundo mercado consumidor de oro más grande del mundo. El oro ha fluctuado dentro de una banda estrecha desde que experimentó fuertes caídas cuando estalló el conflicto con Irán. Los mercados continúan navegando entre preocupaciones sobre la inflación que podrían sostener tasas elevadas y preocupaciones sobre el crecimiento económico que en última instancia podrían obligar a los bancos centrales a adoptar políticas acomodaticias.