Guía completa sobre suplantación de identidad en los mercados financieros y criptográficos

Los mercados financieros como el de las criptomonedas siguen siendo testigos de diversos eventos de manipulación en los que están involucrados grandes comerciantes, o ballenas. Una de las técnicas de manipulación más comentadas en el mercado de las criptomonedas es la suplantación de identidad. Esto puede influir en la forma en que los comerciantes infieren los libros de órdenes en el caso de activos como Bitcoin ($BTC). Por lo tanto, conocer la suplantación de identidad es crucial para cualquiera que participe en la industria criptográfica moderna, específicamente en un momento en que las estrategias algorítmicas y los robots comerciales han ganado una mayor importancia.

Introducción a la suplantación de identidad

La suplantación de identidad denota un tipo de manipulación del mercado en el que un operador coloca grandes órdenes de compra o venta sin ninguna intención de ejecutarlas. Las órdenes respectivas tienen como objetivo desarrollar una impresión falsa de la demanda o la oferta del activo objetivo. Entonces, tan pronto como los comerciantes reaccionan a dichas órdenes, el falsificador las cancela, beneficiándose del movimiento de precios posterior. En el caso del mercado de criptomonedas, la suplantación de identidad es notable ya que la mayoría de los intercambios muestran libros de pedidos en tiempo real. Por lo tanto, los operadores vigilan los libros de órdenes para detectar posibles niveles de resistencia y soporte.

Teniendo esto en cuenta, la aparición repentina de una orden grande puede afectar sustancialmente el comportamiento de los operadores. Por ejemplo, si los operadores presencian órdenes de compra sustanciales que emergen por debajo del precio real de un activo, existe la posibilidad de que comiencen a creer en la existencia de una fuerte demanda. La percepción respectiva puede hacer subir los precios provisionalmente. Una vez que el mercado marcha en la dirección deseada por el falsificador, esas órdenes falsas desaparecen. Si bien el comercio de criptomonedas es principalmente> el trabajo de suplantación de identidad en el comercio de activos criptográficos

Comprender la suplantación de identidad ayuda a observar el funcionamiento de los ecosistemas criptográficos modernos. En su mayoría, los intercambios de cifrado aprovechan los sistemas automatizados, teniendo en cuenta la realización de numerosos pedidos cada segundo. Complementando esto, los robots algorítmicos para el comercio tienen la capacidad de cancelar y realizar pedidos considerablemente rápido. Un evento de suplantación de identidad típico comienza con la colocación de una gran orden de compra o venta por parte del algoritmo o del operador en el libro de órdenes.

Posteriormente, el segundo paso implica la reacción de otros traders que consideran que esa orden es la real. Entonces, una orden de venta les hace creer en una creciente presión de venta, mientras que una orden de compra les hace creer en una fuerte demanda. Después de eso, el sentimiento del mercado sufre un cambio y el precio se mueve en la dirección deseada por el falsificador. Por lo tanto, el falsificador finalmente cancela el pedido antes de completarlo. Como resultado, el falsificador obtiene ganancias del cambio en el movimiento de precios. Además, los falsificadores pueden repetir el procedimiento respectivo varias veces en unos pocos minutos.

En el ejemplo de Bitcoin ($BTC), si el principal criptoactivo cambia de manos a $68,000 y enfrenta una resistencia significativa a $70,000, un falsificador puede disuadir a los operadores de comprar. En este sentido, el falsificador podría colocar grandes órdenes de venta alrededor del nivel de resistencia. Debido a esto, muchos operadores pueden abandonar la idea de comprar considerando que esas enormes órdenes de venta son reales.

De esta manera, los falsificadores muchas veces manipulan con éxito el mercado en la dirección deseada. Un aspecto digno de mención es que dicha suplantación de identidad puede desempeñar un papel crucial en diversos mercados vinculados al mismo activo subyacente. Por ejemplo, grandes órdenes falsas realizadas en el sector de derivados podrían influir en el mercado spot del mismo activo y viceversa.

Cuando la suplantación de identidad se vuelve menos impactante

Hay ocasiones en las que la suplantación de identidad se vuelve significativamente más riesgosa. Aquí es cuando existe una mayor posibilidad de que se produzcan movimientos bruscos del mercado. Supongamos que un operador pretende falsificar una venta como un nivel de resistencia crucial. Cuando se produce un fuerte repunte en medio del miedo a perderse algo (FOMO) en el mercado minorista, una orden falsa de este tipo puede ejecutarse rápidamente en medio de una volatilidad repentina. Esta situación no es ideal para los falsificadores porque asumir el puesto no es su intención. De manera análoga, una caída repentina o un apretón breve también pueden completar incluso un pedido grande en segundos.

Cuando el mercado al contado impulsa una tendencia de mercado, la suplantación de identidad se vuelve muy riesgosa. Esta situación indica un mayor interés en las compras directas del activo subyacente y puede hacer que la suplantación de identidad sea menos efectiva. Sin embargo, esto depende en gran medida de la configuración específica del mercado y de varios otros factores.

¿Es ilegal falsificar?

En Estados Unidos es ilegal falsificar. En particular, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) supervisa las operaciones de suplantación de identidad en los mercados de productos básicos y de valores. Las leyes reveladas tras la crisis financiera de 2008 se centraron específicamente en dichas actividades. La Sección 747 de la Ley Dodd-Frank de 2010 prohíbe la suplantación de identidad.

Los reguladores evalúan muchos factores antes de determinar la ocurrencia de suplantación de identidad. Esto tiene en cuenta las cancelaciones de órdenes recurrentes, la intención detrás de la colocación de la orden y los patrones de actividad comercial manipuladora. En el mismo sentido, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido se ocupa de dichas regulaciones.

El regulador implementa reglas contra la suplantación de identidad y otras actividades de manipulación del mercado.