Cripto para asesores: las preguntas de debida dili...

En el boletín de hoy, Beth Haddock revisa las tres preguntas de diligencia debida que los asesores deberían hacerse en 2026: cómo se gestiona el efectivo de los clientes, cómo se deben divulgar los supuestos regulatorios y cómo gestionar la responsabilidad cuando la IA ejecuta operaciones con criptomonedas.

Luego, en “Pregúntele a un experto”, Aaron Brogan revisa el cronograma de implementación de la Ley $GENIUS, cómo cambiarán las cosas una vez que esté aquí y qué hacer mientras tanto.

- Sara Morton

La debida diligencia criptográfica ha cambiado: tres preguntas que los asesores deberían revisar

A medida que maduran el dinero digital, los requisitos regulatorios cambiantes y la infraestructura habilitada para IA, los asesores deben revisar lo que cubre la diligencia legal y regulatoria. El objetivo es práctico: cumplir con los deberes fiduciarios, proteger la confianza del cliente y adaptarse a los cambios del mercado. Tres preguntas merecen más atención: cómo se gestiona el efectivo de los clientes, cómo se divulgan los supuestos regulatorios y cómo se valida la infraestructura criptográfica impulsada por IA.

Elaborado con Claude (Anthropic) como herramienta de redacción; Contenido, dirección y reseña del autor.

Pregunta de diligencia

¿Qué clientes se beneficiarían más al evaluar alternativas de gestión de efectivo digital?

Los clientes de pagos institucionales y transfronterizos son un lugar natural para comenzar.

1. Innovación en la gestión de efectivo

¿Cómo se debe revisar la gestión del efectivo de los clientes? La Ley $GENIUS y el crecimiento de las monedas estables han abierto un nuevo capítulo para la gestión del efectivo. Los mercados de préstamos de stablecoins, a los que se puede acceder a través de plataformas como Axal, ofrecen rendimientos con mayor transparencia. Los fondos del mercado monetario tokenizados y otros activos a corto plazo de emisores como BlackRock, Fidelity y J.P. Morgan ahora poseen miles de millones en activos, con liquidación en cadena y liquidez diaria.

Para los asesores, la pregunta no es si las alternativas digitales deberían reemplazar los tradicionales retiros de efectivo o los fondos del mercado monetario. También es si el análisis documentado refleja que el asesor consideró los mejores intereses del cliente, incluidos honorarios, conflictos e idoneidad. Las recientes acciones de control de efectivo de la SEC contra Wells Fargo Advisors y Merrill Lynch dejan claro que la gestión del efectivo no es una decisión neutral. Las monedas estables y los activos tokenizados a corto plazo no son productos genéricos en efectivo, pero ese es el punto: su estructura puede ofrecer ventajas significativas para el cliente adecuado, particularmente cuando la velocidad de liquidación, la transparencia, el rendimiento o el movimiento transfronterizo son importantes. Los asesores deben comprender los términos del producto, los controles del proveedor y el caso de uso del cliente antes de hacer una recomendación.

Pregunta de diligencia

¿Qué cambiaría una recomendación de legislación, el liderazgo de una agencia o cambios en la postura de aplicación de la ley?

2. Conectar el riesgo político y la confianza del cliente

¿Cómo debería explicarse la dependencia regulatoria? El apoyo político y la oposición al crecimiento de las criptomonedas siguen siendo polémicos. La Ley $GENIUS y la Ley CLARITY propuesta representan un avance desde la regulación mediante la aplicación de la ley hacia marcos más predecibles. Pero las regulaciones de implementación, la conducta del mercado, la protección del consumidor y la coordinación global siguen sin resolverse. Los debates sobre el rendimiento y la ética de las monedas estables, incluida la oposición bancaria y los obstáculos legislativos de CLARITY, muestran que el sector aún enfrenta el escrutinio de los titulares, los litigantes privados y los fiscales generales estatales.

El cambio de aplicación de la ley bajo el presidente de la SEC, Atkins, ilustra por qué es importante la comunicación con el cliente. Una plataforma bajo vigilancia activa un año puede ser autorizada al siguiente, y lo contrario es posible en una administración futura. Los asesores no deberían prometer demasiada certeza. Los asesores deben revelar los supuestos regulatorios y los riesgos detrás de las recomendaciones de la cartera y actualizar esos supuestos a medida que evolucionan la legislación y la postura de cumplimiento.

Pregunta de diligencia

¿Quién es responsable cuando un flujo de trabajo de agencia afecta los datos del cliente o la ejecución de transacciones?

3. La convergencia de la IA y las criptomonedas

¿Quién es responsable cuando la IA toca la ejecución de criptomonedas? Los agentes de IA están comenzando a liquidar transacciones en criptovías, mientras que el FMI y otros han señalado brechas en la resiliencia operativa y la gobernanza. La investigación sobre el comercio de agentes sugiere que la validación, la responsabilidad y el cumplimiento programable siguen sin resolverse.

Esta convergencia debería impulsar a los asesores a cubrir cuatro prioridades. Seguridad: ¿tienen los patrocinadores de productos una visión creíble sobre la preparación cuántica? Sustancia sobre exageración: los casos de lavado de IA de la SEC nos recuerdan que las afirmaciones sobre las capacidades de la IA deben ser verificables. Validación y controles: ¿cómo se prueban, supervisan y autentican los resultados de la IA antes de utilizarlos en asesoramiento, comercio o comunicaciones con los clientes? ¿Las plataformas que preparan transacciones para los usuarios tienen interfaces de usuario transparentes u opacas en sus operaciones? Privacidad: la Reg S-P modificada y el reciente acuerdo sobre violación de datos de Fidelity muestran por qué la gobernanza de los datos del cliente es importante cuando las herramientas de inteligencia artificial tocan información confidencial y del cliente, incluidas indicaciones, resultados y datos utilizados para la capacitación.

Estas tendencias seguirán evolucionando. Los asesores que brinden recomendaciones criptográficas confiables serán aquellos cuya diligencia tenga en cuenta la innovación en IA, el riesgo político y lo mejor.