Crypto RWA Perpetuals desafía la cuota de mercado de TradFi
Los mercados perpetuos cripto-nativos vinculados a activos del mundo real (RWA) están ganando terreno rápidamente frente a los futuros tradicionales. Los nuevos datos muestran un fuerte crecimiento en los volúmenes de negociación de metales, acciones y energía.
Conclusiones clave:
Binance Research vio cómo los delincuentes RWA aumentaron del 0,2% al 4,9% en 90 días, desafiando a los mercados de futuros.
El oro alcanzó el 3,6% del COMEX y la plata el 13,6% en abril, lo que indica un aumento en el descubrimiento de precios de las criptomonedas.
Los delincuentes de Circle (CRCL) alcanzaron el 12,1% del volumen de la Bolsa de Nueva York, lo que apunta a una expansión más amplia de los activos a continuación.
Los criptoderivados aumentan a medida que los delincuentes de RWA amplían su cuota de mercado
Los mercados perpetuos cripto-nativos vinculados a activos del mundo real se están expandiendo a un ritmo que está comenzando a desafiar los puntos de referencia financieros tradicionales.
Según Binance Research, los datos de los últimos 90 días muestran un fuerte aumento de la actividad. La relación entre el volumen de operaciones perpetuas de RWA de Binance y los principales mercados de futuros tradicionales ha aumentado de sólo el 0,2% al 4,9%. Aunque todavía es pequeña en términos absolutos, la velocidad del crecimiento está llamando la atención.
Los metales están liderando el cambio. Los bonos perpetuos vinculados al oro aumentaron del 0,4% del volumen de futuros del COMEX en enero a un promedio del 3,6% en abril, y los días pico alcanzaron el 8,3%. La plata se ha movido aún más rápido. Su participación saltó del 1,0% al 13,6% en promedio, con picos superiores al 20%.
Las acciones muestran una tracción temprana pero notable. Las operaciones vinculadas a Circle (CRCL) alcanzaron el 12,1% de su volumen diario en la Bolsa de Nueva York, respaldadas por una fuerte superposición con los usuarios cripto-nativos. Le siguió Strategy (MSTR) con un 2,7%, mientras que Tesla (TSLA) se mantiene en las primeras etapas con un 0,5%.
Los mercados energéticos son el área de expansión más reciente. Los contratos de crudo WTI han alcanzado el 2,3% del volumen de futuros tradicionales, con el Brent en el 1,0%. Estos niveles reflejan dónde se encontraba el oro a principios de este año antes de su rápido crecimiento.
Varias ventajas estructurales están impulsando la adopción. Las plataformas criptográficas funcionan las 24 horas del día, lo que permite que las operaciones continúen cuando los intercambios tradicionales están cerrados. Los operadores también pueden utilizar garantías cruzadas, que permiten la exposición a múltiples activos desde un único grupo de margen.
Además, algunas plataformas ahora combinan activos tradicionales y en cadena en una sola interfaz. Esto elimina la necesidad de elegir entre eficiencia centralizada y flexibilidad descentralizada.
El resultado es un ciclo de retroalimentación más rápido para el descubrimiento de precios. La actividad que alguna vez se concentró en los mercados tradicionales está comenzando a extenderse a los lugares criptográficos.
Por ahora, los intercambios tradicionales siguen dominando. Pero la tendencia es clara. Si el crecimiento continúa a este ritmo, los derivados basados en criptomonedas podrían comenzar a desempeñar un papel más importante en la fijación de precios en los mercados globales.