La plataforma de préstamos DeFi Lotus integra la solución de gestión de efectivo WisdomTree para establecer una garantía de devolución mínima

Lotus ha anunciado que el Fondo Digital del Mercado Monetario del Tesoro (WTGXX) de WisdomTree servirá como parte del marco de reserva que respalda a LotusUSD, su token de bóveda principal, según un comunicado de prensa compartido con The Defiant. El protocolo DeFi dijo que la medida marca uno de los primeros casos en los que se hace referencia a un fondo del mercado monetario dentro de un protocolo de préstamos DeFi.

Las reservas de LotusUSD se componen de USDC y bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados de corta duración. Según el comunicado, la integración de WTGXX está diseñada para que los prestamistas obtengan un rendimiento base incluso con una utilización cero, evitando el problema estructural en los préstamos DeFi estándar donde los rendimientos se agotan cuando la demanda de préstamos es baja.

WTGXX actualmente tokeniza más de $857 millones en bonos del Tesoro de EE. UU., principalmente en Ethereum con una asignación secundaria en Arbitrum, y tiene un APY de 7 días del 3,49%, según datos de RWAxyz.

La integración es posible en parte gracias a la exención recientemente otorgada por la Comisión de Bolsa y Valores de WisdomTree que permite la liquidación instantánea de acciones de WTGXX las 24 horas del día, los 7 días de la semana, un requisito previo para la compatibilidad con la infraestructura DeFi las 24 horas.

"Estamos viendo un interés creciente en conectar activos financieros regulados, como WTGXX, con infraestructura basada en blockchain", dijo en el comunicado Maredith Hannon, directora de BD para activos digitales de WisdomTree. "Este impulso refleja una exploración más amplia de cómo se pueden utilizar los activos tradicionales tokenizados dentro de los ecosistemas digitales emergentes".

Lotus también utiliza una estructura de mercado dividida en tramos, lo que permite a los prestamistas seleccionar perfiles de riesgo explícitos dentro de un único fondo de liquidez conectado en lugar de aceptar una exposición uniforme para todo el fondo, según la documentación del protocolo.

El anuncio se produce días después del exploit del puente Kelp, en el que un atacante acuñó rsETH sin respaldo y lo utilizó como garantía en Aave para pedir prestado casi 200 millones de dólares en activos reales, y dejó a Aave modelando entre 124 y 230 millones de dólares en deudas incobrables. El fundador y director ejecutivo de Lotus, David Reising, trazó una línea directa entre ese evento y la tesis de diseño del protocolo:

"El rendimiento en los mercados de préstamos DeFi depende demasiado de garantías riesgosas y volátiles. Esto se puso de relieve con el exploit KelpDAO de este fin de semana y las consecuencias posteriores de Aave de 15 mil millones de dólares, uno de los muchos eventos que han demostrado la necesidad de un riesgo que sea predecible, limitado y con un precio justo".

Reising sostiene que el problema es estructural y continúa: "El deseo de prestar contra activos de alto riesgo, como rsETH, es un problema de estructura de mercado que puede eliminarse permitiendo a las personas sentarse en una variedad de niveles de riesgo en mercados de activos que contienen garantías de alta calidad. El riesgo de garantía no es la única opción para generar altos rendimientos".

Sobre cómo lo aborda el diseño de Lotus: "Cuando los prestamistas obtienen una tasa base confiable sobre activos estables a través de deuda productiva, la garantía opaca se vuelve menos atractiva por defecto, y el riesgo de cola a nivel de plataforma se reduce antes de que ocurra un exploit".

Lotus enumera las bóvedas de predepósito que se abrirán en mayo de 2026, y la disponibilidad general seguirá. Las solicitudes de acceso temprano están abiertas en la página de lanzamiento del protocolo.

Los bonos del Tesoro tokenizados han experimentado una fuerte adopción de DeFi, con protocolos como Horizon RWA Market de Aave que ahora los aceptan como garantía, una tendencia que Lotus está extendiendo aún más al diseño del mercado de préstamos.

Este artículo fue escrito con la ayuda de flujos de trabajo de IA. Todas nuestras historias son seleccionadas, editadas y verificadas por un humano.