Las acciones de Dell (DELL) aumentan a medida que los analistas aumentan su objetivo ante la creciente demanda de infraestructura de IA

Mizuho Securities abrió la semana de operaciones con una evaluación optimista de Dell, aumentando su precio objetivo a 215 dólares desde un objetivo anterior de 180 dólares, manteniendo al mismo tiempo su calificación de rendimiento superior. Esta revisión indica un fortalecimiento de la confianza en que Dell está listo para asegurar una porción cada vez mayor del mercado de servidores de IA en rápido crecimiento. Dell Technologies Inc., el analista de DELL, Vijay Rakesh de Mizuho, ​​destacó el aumento de las inversiones de capital de los principales gigantes tecnológicos como catalizador principal. El gasto de capital previsto por parte de los proveedores de servicios en la nube alcanza los 689 mil millones de dólares para 2026, lo que marca un aumento anual del 64%, con proyecciones para el consenso de 2027 que ascienden a 811 mil millones de dólares. Dell parece posicionarse como un gran ganador de este aumento de inversión. La cartera de pedidos de servidores de IA de la compañía asciende actualmente a aproximadamente 85 mil millones de dólares en cinco trimestres, y los pronósticos actualizados de Mizuho estiman que los pedidos de servidores de IA alcanzarán los 53 mil millones de dólares durante el año fiscal 2027 y los 68 mil millones de dólares en el año fiscal 2028, revisados ​​al alza con respecto a proyecciones anteriores de 50 mil millones de dólares y 61 mil millones de dólares respectivamente. Las acciones han avanzado un 39% en lo que va del año y se han disparado un 148% en los últimos doce meses, cotizando actualmente con una relación precio-beneficio de 20 y una relación PEG de 0,53, lo que Mizuho considera atractivo dada la trayectoria de crecimiento prevista. Mizuho elevó su proyección de envío de servidores de IA para 2029 a 5,67 millones de unidades, significativamente más que su estimación anterior de 3,67 millones de unidades. Se prevé que el gasto total en servidores de IA alcance los 862 mil millones de dólares para 2029, en comparación con aproximadamente 140 mil millones de dólares en 2024, lo que representa una notable tasa de crecimiento anual compuesto del 44%. La demanda se extiende más allá de los operadores de hiperescala. Se prevé que los proveedores de servicios en la nube más pequeños, las empresas corporativas y los centros de datos patrocinados por el gobierno amplíen su infraestructura de servidores a medida que proliferan las aplicaciones de inteligencia artificial agentes. Rakesh observó que "todos los clientes clave indican una voluntad continua de crear grupos de servidores de IA adicionales". Se pronostica que la posición competitiva de Dell en servidores de IA se fortalecerá desde una participación de mercado del 19% en 2025 al 25% para 2029, capturando territorio de Super Micro y fabricantes con sede en Taiwán como Foxconn y Quanta Computer. Evercore ISI aumentó de forma independiente su precio objetivo de Dell a 205 dólares, manteniendo también una calificación de rendimiento superior, lo que apunta a una fortaleza sostenida en la demanda de servidores basados ​​en CPU. Super Micro enfrentó circunstancias contrastantes. Mizuho mantuvo su postura neutral sobre SMCI y redujo su precio objetivo de 33 dólares a 25 dólares, aunque la reducción se debe a complicaciones legales más que al deterioro de las condiciones del mercado de servidores de IA. Las autoridades federales presentaron cargos contra un cofundador de Super Micro y dos personas más por supuestamente redirigir servidores a China en violación de las regulaciones de restricción de exportaciones. Super Micro como entidad corporativa no fue incluida como demandada. Las acciones de SMCI han caído un 21% en lo que va del año y actualmente cotizan cerca de 23,31 dólares. Rakesh reconoció que las incertidumbres legales inmediatas podrían redirigir ciertos pedidos hacia Dell, pero enfatizó que las perspectivas a largo plazo de Super Micro siguen siendo sólidas considerando el sólido impulso de las inversiones en infraestructura de IA. SMCI aumentó un 0,4% durante las operaciones previas a la comercialización del lunes, mientras que DELL avanzó un 2,95%.