La anticipación de ganancias hace que las acciones de Marvell se disparen después de que un trío de analistas aumentara las calificaciones

Las acciones de Marvell Technology (MRVL) subieron más de un 6,5% durante las operaciones previas a la comercialización del martes tras la decisión de HSBC de actualizar el fabricante de semiconductores al estado de Compra con un precio objetivo de 300 dólares, un aumento espectacular con respecto a su objetivo anterior de 85 dólares. Las acciones cotizaban alrededor de 196,33 dólares, acercándose al máximo de 52 semanas de 198,40 dólares. La actualización de Marvell Technology, Inc., MRVL HSBC acompañó a ajustes de objetivos separados de Susquehanna, que elevó su precio objetivo a $230 desde $100 manteniendo intacta su postura Positiva. Morgan Stanley también aumentó su objetivo, elevándolo a 172 dólares desde 103 dólares. Frank Lee, analista de HSBC que cubre la acción, señaló que a pesar del impresionante repunte del 124% de MRVL desde el 30 de marzo (superando significativamente el avance del 71% del índice SOX durante el mismo período) el mercado continúa subvaluando el potencial de ingresos de las tecnologías de interconexión óptica. Lee proyectó que las estimaciones de ingresos consensuadas probablemente resultarán conservadoras en los próximos dos años. Además, destacó la actual escasez de suministro de memoria relacionada con los requisitos de CPU de IA agente como catalizador para expandir la oportunidad de mercado direccionable de Compute Express Link (CXL) de Marvell. Está previsto que Marvell publique sus resultados trimestrales el miércoles 27 de mayo. Wall Street prevé en términos generales que el fabricante de chips superará las expectativas del consenso. Stifel pronostica que Marvell superará su proyección de ingresos de 2.400 millones de dólares para el período de abril, impulsado por las operaciones del centro de datos, en particular los productos de interconexión óptica y la iniciativa emblemática XPU de la compañía. Cantor Fitzgerald también anticipa un ligero aumento para el trimestre de abril, y se espera que la guía del período de julio vea una revisión al alza. Susquehanna enfatizó el sólido desempeño en la división Inphi de Marvell y las operaciones Custom XPU como principales impulsores detrás de su elevado precio objetivo. La firma de inversión también hizo referencia a la proyección actualizada de gasto de capital de Amazon para 2026, ahora de aproximadamente 218 mil millones de dólares, junto con una nueva asociación informática entre Anthropic y Amazon valorada en hasta 5 gigavatios, ambos desarrollos que fortalecen las perspectivas comerciales de Trainium de Marvell. Marvell ha indicado una posible mejora en su división de chips personalizados para el año fiscal 2027, más allá de su orientación actual que proyecta una expansión de más del 20%. Sin embargo, las limitaciones de suministro en la producción de chips de 3 nanómetros pueden limitar cierto potencial de crecimiento. Susquehanna proyecta que el segmento de negocios de accesorios personalizados de Marvell podría potencialmente duplicar los ingresos en el año fiscal 2027, impulsado por las iniciativas CXL y NIC. La empresa aplica aproximadamente 70 veces el valor empresarial del año calendario 2026 a la utilidad operativa neta después de impuestos en su metodología de valoración. Lee, de HSBC, caracterizó a Marvell como un “beneficiario clave” a medida que los clústeres de computación de inteligencia artificial evolucionan hacia instalaciones de fabricación de IA de múltiples bastidores, una transformación que favorece fuertemente las soluciones de interconexión óptica. Marvell tiene una participación de mercado dominante en procesadores de señal digital (DSP) de 800G y 1,6T, que mantienen una relación de conexión de 1:1 a los transceptores ópticos. Los fabricantes de módulos transceptores anticipan que los envíos de 800G se duplicarán nuevamente a lo largo de 2026, luego de duplicarse en 2025. Marvell mantiene asociaciones activas con AWS en las siguientes generaciones de chips Trainium y ha asegurado a Microsoft como un segundo cliente importante de hiperescala. No se prevé que la colaboración con Microsoft genere contribuciones sustanciales a los ingresos hasta el año fiscal 2028. Los ingresos aumentaron un 42 % en los últimos doce meses. Los analistas de Wall Street pronostican una expansión de los ingresos del 33% para el año fiscal 2027.