El panorama financiero está experimentando un cambio sísmico, el director ejecutivo de JPMorgan insta a una adaptación acelerada
El director ejecutivo de JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, dijo que el banco debe actuar más rápido para mantenerse al día con los competidores basados en blockchain a medida que la tokenización remodela partes del sistema financiero, según su carta anual a los accionistas.
"Está surgiendo un conjunto completamente nuevo de competidores basados en blockchain, que incluye monedas estables, contratos inteligentes y otras formas de tokenización", escribió Dimon, enmarcando la tecnología como un desafío directo a los modelos bancarios tradicionales.
Añadió que estas tecnologías, junto con las empresas de tecnología financiera, “pueden cambiar la naturaleza fundamental de cómo se hace todo esto”, refiriéndose a funciones bancarias centrales como pagos, comercio y gestión de activos.
La respuesta de Dimon no es descartar el cambio sino acelerar los propios esfuerzos de JPMorgan. "Necesitamos implementar nuestra propia tecnología blockchain y centrarnos continuamente en lo que nuestros clientes quieren", dijo.
Los comentarios se producen en un momento en que la tokenización (convertir activos como fondos del mercado monetario, bonos o bienes raíces en tokens basados en blockchain) se ha convertido en un enfoque central tanto para las criptoempresas como para las grandes instituciones financieras.
Los principales actores, incluidos BlackRock, Franklin Templeton y Goldman Sachs, lanzaron o probaron fondos tokenizados el año pasado. Las empresas cripto-nativas también están incursionando en este espacio, ofreciendo versiones basadas en blockchain de productos financieros tradicionales que se ejecutan continuamente y se liquidan casi instantáneamente.
JPMorgan ha pasado años construyendo infraestructura blockchain a través de su unidad Onyx, ahora llamada Kinexys, con productos diseñados para reflejar las funciones bancarias centrales en nuevos rieles. Su buque insignia, JPM Coin, es una moneda estable emitida por un banco que permite a los clientes institucionales mover dinero instantáneamente, reemplazando las transferencias internas más lentas. El banco también ha impulsado la tokenización de activos tradicionales, ejecutando programas piloto que convierten instrumentos como bonos gubernamentales y fondos del mercado monetario en tokens basados en blockchain que pueden transferirse y usarse como garantía casi en tiempo real.
Dimon dijo que el cambio a versiones de productos tradicionales basadas en blockchain aumenta la presión sobre los bancos. Una liquidación más rápida puede reducir las tarifas vinculadas a los pagos y el comercio, mientras que los sistemas tokenizados pueden permitir que los activos se muevan directamente entre los usuarios. Las monedas estables, que actúan como dólares digitales, también presentan una alternativa potencial a los depósitos bancarios.
Dimon no respaldó los criptoactivos como bitcoin en la carta, sino que se centró en la infraestructura subyacente y su impacto en la competencia. Señaló que los clientes buscan cada vez más orientación en áreas como los “activos digitales”, lo que indica un creciente interés institucional incluso cuando el banco se mantiene cauteloso.
Más allá de la tecnología, Dimon adoptó un tono cauteloso en cuanto a la economía. Advirtió que las tensiones geopolíticas, incluidos los conflictos en Medio Oriente, podrían generar “importantes shocks en los precios del petróleo y las materias primas” y llevar a “una inflación más rígida y, en última instancia, tasas de interés más altas de lo que los mercados esperan actualmente”.
También señaló como riesgos los altos precios de los activos y los niveles de deuda global, sugiriendo que los mercados pueden estar subestimando la volatilidad potencial.
Aún así, la carta deja claro que la infraestructura financiera emergente –no sólo las condiciones macroeconómicas– está dando forma a la estrategia de JPMorgan. A medida que la tokenización gana terreno, Dimon señaló que el banco considera que el cambio es estructural, no cíclico.