La enorme promesa de $24 mil millones de Gulf hace que las acciones de Paramount Skydance se disparen a doble dígitos

Paramount Skydance experimentó un impulso significativo el martes 7 de abril, después de anunciar que tres destacados fondos soberanos de la región del Golfo se han unido formalmente como socios de sindicación de capital en su propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery. Las acciones ordinarias clase B de Paramount Skydance Corporation, las acciones de PSKY subieron un 10,7 % para cerrar en 10,88 dólares, posicionando las acciones entre las que más ganaron en el S&P 500 durante esa sesión de negociación. Las operaciones intradiarias registraron ganancias aún mayores ya que los participantes del mercado respondieron positivamente a la noticia. Se prevé que los tres socios entrantes (el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, la Autoridad de Inversiones de Qatar y L'imad Holding Co. de Abu Dhabi) entreguen en conjunto 24.000 millones de dólares en capital social. Está previsto que el PIF saudí proporcione aproximadamente 10.000 millones de dólares de forma independiente. Estos inversionistas institucionales obtendrán acciones Clase B sin privilegios de voto, con un precio en un rango de $12,00 a $16,02 por acción, según una divulgación regulatoria 8-K. La firma de banca de inversión LionTree también se ha unido al sindicato de capital. Paramount caracterizó los acuerdos como “un hito importante en el proceso de transacción de WBD”, y señaló que ampliar su composición de inversionistas y desbloquear posibles asociaciones estratégicas fortalecerá el valor a largo plazo para los accionistas. La financiación adicional reduce los requisitos de capital para los principales patrocinadores de la transacción: RedBird Capital Partners y la familia Ellison, encabezada por el fundador de Oracle, Larry Ellison, cuyo hijo David se desempeña como director ejecutivo de Paramount. Paramount había conseguido previamente casi 47.000 millones de dólares en capital que cuenta con el “respaldo total” de Ellison y RedBird. Los compromisos del Golfo ayudan a repartir esta obligación financiera, aunque Larry Ellison continúa como garante en caso de que algún participante se retire. Más allá del capital, Paramount ha obtenido aproximadamente 54 mil millones de dólares en financiamiento de deuda a través de Bank of America, Citigroup y Apollo Global Management. Este paquete de deuda se está sindicando actualmente entre otras instituciones financieras. La transacción se dio a conocer en febrero. Paramount llegó a un acuerdo para adquirir Warner Bros. Discovery, el conglomerado de entretenimiento detrás de HBO, CNN y la propiedad intelectual de Harry Potter, en un acuerdo valorado en hasta 111 mil millones de dólares con deuda. El precio de adquisición asciende a 31 dólares por acción en efectivo para los accionistas de WBD. La fusión sigue dependiendo de la autorización de los accionistas de Warner Bros. Discovery y actualmente se encuentra bajo examen regulatorio en las jurisdicciones europeas. Según se informa, la dirección de la empresa ha fijado una fecha de cierre prevista para finales de julio de 2026. No se prevé que la participación de los inversores del Golfo requiera una revisión del Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos (CFIUS), ya que cada entidad mantendrá la propiedad por debajo del 25% de la empresa combinada. Tampoco se espera la supervisión de la Comisión Federal de Comunicaciones debido a la configuración del porcentaje de votos. Las iteraciones anteriores de la transacción habían presentado a Tencent y Affinity Partners como posibles inversores, aunque ambas organizaciones se retiraron posteriormente. Según TipRanks, los analistas de Wall Street mantienen una calificación de consenso de Venta moderada en PSKY, que comprende cinco recomendaciones de Mantener y cinco calificaciones de Venta. El precio objetivo de consenso se sitúa en 11,38 dólares, lo que sugiere una apreciación potencial de aproximadamente un 4,4% con respecto a los niveles actuales. La acción ha caído un 18,2% en lo que va del año.