El posicionamiento de las instituciones en bitcoin carece de convicción; Las conversaciones sobre el IPC e Irán podrían ayudar
Es posible que el precio de Bitcoin haya subido casi un 7% desde el domingo, pero la convicción sigue siendo débil, con la recuperación estancada cerca de $72,000 antes de riesgos binarios clave, incluido el informe de inflación de Estados Unidos del viernes y las conversaciones de tregua entre Estados Unidos e Irán este fin de semana.
El enfoque cauteloso es evidente en el mercado de opciones, donde las instituciones continúan buscando ganancias a través de contratos de derivados que permiten a los operadores apostar sobre las ganancias del activo subyacente.
Según QCP Capital, las opciones vinculadas al ETF de bitcoin al contado (IBIT) de BlackRock muestran que la demanda de la opción call de 45 dólares vence en mayo. Eso significa que los operadores esperan que el precio del IBIT suba por encima de ese nivel desde los actuales 40 dólares. Las opciones de Bitcoin en Deribit han experimentado flujos similares, con la opción call de $80,000 emergiendo como la apuesta más popular. Aún así, persiste la demanda de opciones de venta, que ofrecen protección contra las caídas.
"Las opciones IBIT mostraron un interés abierto sostenido en la convocatoria del 45 de mayo, manteniendo más de 80.000 contratos durante la semana, mientras que la cobertura a la baja se mantuvo a través de opciones de venta y protección a largo plazo. La combinación refleja un mercado que participa en las ventajas, pero no abandona las coberturas", dijo en un correo electrónico la empresa comercial con sede en Singapur, que es uno de los creadores de mercados criptográficos más grandes del mundo.
La difícil demanda de protección contra las caídas también se revela en el sesgo de opciones, que mide el diferencial de precios entre opciones de compra y venta, y sigue siendo negativo en todos los marcos temporales. Eso indica un sesgo persistente por las opciones de venta.
"El panorama sesgado es claro: las instituciones están comprando protección a la baja y vendiendo opciones al alza. Después de los titulares de la guerra de Irán, parte del riesgo de cola se ha descontado, por lo que el sesgo se ha aliviado, pero el flujo subyacente sigue siendo firmemente unidireccional. Demanda de opciones de venta, oferta de opciones de compra", dijo a CoinDesk Maxime Seiler, director ejecutivo de STS Digital, una importante empresa comercial especializada en derivados de activos digitales.
Se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos correspondiente a marzo muestre un marcado aumento de la inflación anualizada hasta muy por encima del 3%, impulsado principalmente por el aumento de los precios de la energía.
Esto no debería ser una sorpresa, dado que la guerra de Irán provocó un fuerte aumento de los precios del petróleo y la gasolina en todo el mundo. Aún así, los mercados pueden ver volatilidad si la cifra central, que excluye alimentos y energía, supera la estimación anualizada del 2,7%. Esto consolidaría aún más los argumentos a favor de los aumentos de tipos de la Fed, lo que podría afectar a los activos de riesgo como el dólar BTC.
Más allá del IPC, la reunión del fin de semana entre los delegados iraníes y estadounidenses en Pakistán es la clave para la estabilidad del mercado financiero. El repunte del $BTC probablemente se acelerará si encuentran una manera de poner fin a la guerra y normalizar el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz. Las primeras señales podrían llegar a través de los futuros perpetuos del petróleo que cotizan en Hyperliquid. ¡Manténgase alerta!
¿Qué es tendencia?
El petróleo estadounidense sube por encima de los 100 dólares porque el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán no logra impulsar el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz (CNBC): los futuros del crudo West Texas Intermediate de EE. UU. para entrega en mayo subieron un 2,2 % a 100,04 dólares por barril alrededor de las 5:25 a. m., hora del Este, mientras que los futuros del crudo Brent de referencia internacional para entrega en junio agregaron un 1,7 % a 97,59 dólares por barril.
Trump lanza un ultimátum a la OTAN para reabrir el Estrecho de Ormuz "en unos días" (euronews): Trump le dijo al Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, que los países de la OTAN deben trabajar en una solución para resolver la crisis en el Estrecho de Ormuz de inmediato.
Ya no está fuera de los límites, el Estrecho de Ormuz sigue siendo políticamente espinoso (The New York Times): incluso después de un alto el fuego, Irán mantiene un control estrangulado sobre el tráfico, lo que obliga a los países a cerrar acuerdos que podrían ponerlos en desacuerdo con Estados Unidos.
El principal asesor de Zelenskiy ve que Ucrania se acerca a un acuerdo con Putin (Bloomberg): el principal negociador de Ucrania con Rusia dijo que ve avances hacia un posible acuerdo de paz con el Kremlin, y agregó que es posible que no tarde mucho en lograr una resolución a la guerra.
HSBC y el grupo liderado por Standard Chartered obtienen las primeras licencias de monedas estables de Hong Kong (CoinDesk): la decisión de otorgar licencias a los bancos emisores de billetes de la ciudad parece ser deliberada. HSBC y Standard Chartered son dos de los tres únicos bancos comerciales autorizados a imprimir billetes de dólares de Hong Kong, un sistema que data de 1846.
La señal de hoy
El gráfico muestra las oscilaciones en el índice estimado de volatilidad de las opciones de mercado de bonos estadounidenses (MOVE) de ICE BofA, que refleja la volatilidad de los futuros del Tesoro estadounidense.
Los fuertes picos en el índice indican una creciente incertidumbre en torno a la inflación, las tasas de interés o los shocks macroeconómicos. Los bonos del Tesoro anclan las finanzas globales y la creación de garantías y crédito. Por lo tanto, la mayor turbulencia en los bonos estadounidenses a menudo coincide con condiciones financieras más estrictas y un sentimiento más amplio de aversión al riesgo que se extiende a los mercados de acciones, crédito y criptomonedas.
El índice saltó en marzo, subiendo del 73% al 115%, para volver a caer al 74% este mes. Demostró que el mercado de bonos más importante del mundo está en calma nuevamente, una señal verde para los alcistas de las criptomonedas.
Leer más: Para un análisis de la actividad actual en altcoins y derivados, consulte Crypto Markets Today.
Para obtener una lista más completa de los eventos de esta semana, consulte "Crypto Week Ahead" de CoinDesk.