El gigante de las inversiones Blackstone recibe el impulso de Oppenheimer: ¿Debería invertir ahora?

Las acciones de Blackstone (BX) subieron un 1,5% durante la sesión de apertura del lunes tras la decisión de Oppenheimer de elevar la calificación del gigante de la inversión alternativa a "Superior", argumentando que la reciente caída de precios presenta una oportunidad. Blackstone Inc., BX Chris Kotowski, el analista detrás de la actualización, observó que BX ha soportado una importante presión de venta a pesar de ofrecer lo que caracterizó como "resultados excepcionales". Su precio objetivo de 154 dólares representa aproximadamente un 34% por encima del nivel de apertura del lunes de 114,86 dólares. Kotowski, que sigue a Blackstone desde 2009, destacó la división inmobiliaria de la empresa como un área particular de fortaleza. Lo caracterizó como incomparable en la industria, siendo Brookfield el competidor más cercano. Tanto el sector inmobiliario como el crediticio privado han experimentado recientemente el escepticismo de los inversores. Sin embargo, Oppenheimer considera exageradas las preocupaciones del mercado sobre estos segmentos. "La actual dislocación del mercado ofrece a los inversores la oportunidad de adquirir la franquicia líder del sector a un precio atractivo", afirmó Kotowski. Además, destacó la estructura empresarial de "capital ligero" de BX como una ventaja significativa. Dado que la empresa no mantiene una participación mayoritaria en una filial de seguros ni realiza inversiones sustanciales en su balance, prácticamente todas las ganancias se distribuyen entre los accionistas. Los últimos resultados financieros de Blackstone respaldaron el aumento de calificación. La empresa obtuvo ganancias por acción en el cuarto trimestre de 1,75 dólares, superando la proyección de 1,54 dólares de Street en 0,21 dólares. Los ingresos trimestrales ascendieron a 4.360 millones de dólares, superando significativamente los 3.690 millones de dólares previstos y marcando un aumento del 41,4 % en comparación con el período del año anterior. La empresa también logró un margen de beneficio neto del 20,89% junto con una rentabilidad sobre el capital del 22,17%. Los analistas de Wall Street actualmente proyectan ganancias por acción para todo el año de 5,87 dólares para el año fiscal. En cuanto a las transacciones internas, el principal accionista Holdings IV GP Mana Blackstone compró aproximadamente 2,87 millones de acciones el 20 de marzo a un precio medio de 26,15 dólares cada una, lo que representa una inversión de aproximadamente 75 millones de dólares. Esta transacción aumentó sus participaciones en un 18,2%, elevando su participación total por encima de los 18,6 millones de acciones. En una transacción separada, BX Buzz ML-1 GP LLC se deshizo de 7,48 millones de acciones el 17 de marzo, reduciendo su participación en un 99,66%, a un promedio de 3,51 dólares por acción. Los actores institucionales siguen controlando aproximadamente el 70% de las acciones en circulación de la empresa. Las opiniones de los analistas sobre BX siguen divididas en Wall Street. TD Cowen redujo su precio objetivo de 164 dólares a 141 dólares, manteniendo una postura de "compra". Evercore redujo su objetivo de 175 dólares a 170 dólares, manteniendo una calificación de "rendimiento superior". Barclays estableció un objetivo de 124 dólares con una designación de “peso igual”. JPMorgan redujo su objetivo a 122 dólares con una calificación “neutral”. Actualmente, once analistas asignan a BX una recomendación de compra, mientras que otros once la califican como mantener. El precio objetivo de consenso entre este grupo promedia 155,27 dólares, lo que refleja una perspectiva de “compra moderada”. Actualmente, la acción está cambiando de manos cerca de su piso de 52 semanas de 101,73 dólares, habiendo retrocedido considerablemente desde su máximo de 12 meses de 190,09 dólares. La media móvil simple de 50 días se sitúa en 117,75 dólares, mientras que la media móvil de 200 días se sitúa en 141,01 dólares.