Los inversores obtienen acceso temprano a TradeXYZ antes de su cotización pública con un nuevo producto derivado
En un movimiento innovador, TradeXYZ, una plataforma pionera para empresas perpetuas basadas en hiperlíquidos, presentó el viernes sus innovadores contratos Pre-IPO Perpetuals (IPOP). Este novedoso instrumento financiero está diseñado para facilitar el descubrimiento ininterrumpido de precios para las empresas que están a punto de salir a bolsa, cerrando la brecha entre los mercados públicos y privados.
Como se describe en la documentación de la plataforma, los contratos IPOP son un tipo de contrato perpetuo liquidado en efectivo que rastrea el precio anticipado de las acciones de una empresa, en lugar de su capitalización de mercado. Tras la cotización exitosa de la empresa y la disponibilidad de datos de mercado confiables, se espera que estos contratos pasen sin problemas a contratos perpetuos estándar con precio externo.
El mercado inaugural de IPOP se centra en Cerebras, un fabricante pionero de chips de IA a escala de oblea que presentó su presentación S-1 a la SEC el 17 de abril, con planes para cotizar en el Nasdaq a mediados de mayo. El contrato CBRS correspondiente se lanzó con una fecha de lanzamiento externa del 30 de mayo y un período de liquidación de 60 días, que concluirá el 30 de julio. Si Cerebras logra su objetivo de cotización antes del 30 de mayo, el mercado se convertirá automáticamente a un CBRS perpetuo convencional. Si la cotización se retrasa, la liquidación se basará por defecto en un promedio ponderado en el tiempo del precio IPOP durante toda la duración del mercado.
TradeXYZ ha aclarado explícitamente que estos contratos no confieren derechos de propiedad, privilegios de voto ni derechos de dividendos, y son distintos de las acciones, las asignaciones de IPO o el capital tokenizado. El mecanismo de fijación de precios empleado por los contratos IPOP utiliza un enfoque estilo Hyperp, que se basa en precios de referencia derivados del mercado, con cálculos de financiación basados en un promedio móvil ponderado exponencialmente de 30 minutos de los precios de marca minuciosos del día anterior.
Este desarrollo marca una expansión significativa de la incursión de TradeXYZ en la exposición de activos en el mundo real en cadena, basándose en el reciente hito de la plataforma de obtener una licencia de S&P Dow Jones Indices en marzo para lanzar el primer S&P 500 perpetuo oficialmente autorizado.
Sin embargo, TradeXYZ también ha destacado riesgos específicos asociados con los mercados IPOP, incluidos posibles cambios graduales en los precios de marca en el momento de la conversión, que pueden desencadenar liquidaciones de posiciones cercanas al margen de mantenimiento, así como metodologías de liquidación alternativas en caso de adquisiciones o eventos adversos importantes. Además, la plataforma ha señalado que las cotizaciones en el extranjero o las combinaciones de negocios pueden tratarse como desencadenantes de conversión o liquidación.