Los inversores luchan por cerrar apuestas de Bitcoin altamente apalancadas en medio de un cambio repentino en el sentimiento del mercado
Los operadores de derivados de Bitcoin redujeron su exposición durante las últimas dos semanas a medida que el interés abierto disminuyó en las principales bolsas. Los datos de CryptoQuant muestran un cambio de -3% en 7 días, lo que indica cierres de posiciones más rápidos que nuevas entradas. Al mismo tiempo, las tasas de financiación se volvieron negativas mientras que la demanda al contado se fortaleció a través de entradas de ETF y compras corporativas. Los datos de CryptoQuant muestran que el cambio de 7 días del interés abierto de futuros de Bitcoin cayó a aproximadamente -3% el 13 de abril. Esta lectura significa que los operadores cerraron posiciones o enfrentaron liquidaciones más rápido de lo que abrieron nuevos contratos. La métrica pasó de positiva a negativa el 12 de abril, lo que marcó un cambio temprano de desapalancamiento. Como resultado, el interés abierto agregado en las principales bolsas disminuyó en una semana. CryptoQuant rastrea la actividad de futuros en Binance, Bybit y OKX. Los datos reflejan el total de contratos pendientes en lugar del volumen de operaciones diario. Una caída del interés abierto a menudo refleja un apalancamiento reducido en el mercado. Por lo tanto, los operadores reducen la exposición al riesgo o pierden posiciones mediante liquidaciones. La tasa de financiación de la media móvil simple de 7 días de Bitcoin pasó del 0,33% al -0,17%. Este cambio muestra que los cortos ahora pagan a los largos, lo que indica una estructura de mercado neta corta. El analista de CryptoQuant, Axel Adler, abordó la divergencia entre los mercados al contado y de derivados. Dijo: "Mientras el precio al contado se mantenga por encima de los 70.000 dólares, la divergencia entre una estructura al contado resistente y una estructura de derivados bajista mantiene intacto el potencial de contracción de las posiciones cortas". Al mismo tiempo, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. informaron la semana pasada entradas netas que superaron los 816 millones de dólares. El IBIT de BlackRock lideró esas entradas, según datos públicos de la ETF. Strategy Inc. (MSTR) también amplió sus tenencias de Bitcoin durante el mismo período. La compañía adquirió 13,927 BTC por más de mil millones de dólares, elevando las tenencias totales a 780,897 BTC. CoinShares informó que los productos de inversión en activos digitales registraron 1.100 millones de dólares en entradas netas la semana pasada. Los productos Bitcoin representaron alrededor de 871 millones de dólares de ese total. Estas entradas aumentaron la demanda al contado, mientras que los operadores de futuros redujeron el apalancamiento. En consecuencia, el mercado mostró tendencias opuestas entre el posicionamiento en derivados y la acumulación spot. Adler afirmó que un precio sostenido por encima de 70.000 dólares mantiene activas las condiciones de restricción de posiciones cortas. Sin embargo, añadió que el debilitamiento de la demanda institucional podría presionar los precios por debajo de ese nivel. El desapalancamiento de futuros continuó hasta el 13 de abril, según las últimas lecturas de CryptoQuant. El interés abierto se mantuvo más bajo, mientras que las tasas de financiación se mantuvieron en territorio negativo. Bitcoin cotizó cerca del nivel de 70.000 dólares durante el período del informe. Los datos del mercado mostraron un seguimiento continuo tanto de los flujos de ETF como del posicionamiento de derivados al 13 de abril.