Los inversores hacen que las acciones de Dell se disparen a niveles sin precedentes después de que Goldman Sachs eleva el pronóstico a 215 dólares
Las acciones de Dell Technologies (DELL) alcanzaron un máximo sin precedentes de 191,38 dólares durante las operaciones del miércoles 16 de abril, tras la decisión de Goldman Sachs de aumentar su precio objetivo a 215 dólares desde la marca anterior de 195 dólares, manteniendo al mismo tiempo su recomendación de Compra. Dell Technologies Inc., DELL Las acciones del gigante tecnológico han subido aproximadamente un 49% desde principios de año y han obtenido rendimientos del 117% en los últimos doce meses. El ajuste de Goldman se produjo en medio de una ola más amplia de revisiones alcistas por parte de las principales instituciones de Wall Street. La tesis de inversión de Goldman se centra en dos impulsores fundamentales: la rápida expansión de los requisitos de los servidores de IA y el posicionamiento competitivo de Dell en la adquisición de DRAM. Esta ventaja de la cadena de suministro se vuelve cada vez más crítica a medida que la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial enfrenta desafíos de disponibilidad de componentes. Con las acciones cotizando cerca de 187,70 dólares en el momento de la revisión del objetivo, el pronóstico actualizado de Goldman sugiere una apreciación potencial de aproximadamente el 15% con respecto a los niveles de precios predominantes. Dell generó ingresos por servidores optimizados con IA por un total de 8950 millones de dólares durante el cuarto trimestre del año fiscal 2026, lo que representa un notable aumento del 342 % en comparación con el período del año anterior. La cartera de pedidos de IA de la empresa al iniciar el año fiscal 2027 alcanzó una cifra sin precedentes de 43.000 millones de dólares, lo que proporciona una visibilidad de ingresos excepcional para los próximos trimestres. Los ingresos completos del año fiscal 2026 ascendieron a 113.540 millones de dólares, lo que supone una expansión anual del 19 %. Las ganancias por acción no GAAP alcanzaron los 10,30 dólares. De cara al año fiscal 27, Dell brindó orientación que indicaba ingresos totales entre $ 138 mil millones y $ 142 mil millones, con ingresos por servidores optimizados con IA proyectados en aproximadamente $ 50 mil millones. Goldman representa sólo una voz en un coro de comentarios alcistas de los analistas. Mizuho Securities aumentó su precio objetivo a 215 dólares desde 180 dólares, destacando la sólida demanda de servidores de IA que se espera persista a lo largo de 2026 y 2027. Evercore ISI elevó su objetivo a 205 dólares desde 160 dólares, enfatizando la fortaleza sostenida de la demanda de servidores basados en CPU. Bank of America Securities también se movió a 205 dólares, manteniendo su postura de Compra, luego de conversaciones con el CEO Michael Dell sobre los desarrollos de infraestructura de inteligencia artificial. Actualmente, Dell cuenta con 19 recomendaciones de compra o compra fuerte en todas las empresas de Wall Street, con una sola calificación de venta. El objetivo de Goldman supera el consenso de Street, lo que indica una perspectiva más optimista sobre la posición de Dell en el mercado de la IA. Wolfe Research lanzó la cobertura con una calificación de Peerperform, destacando posibles preocupaciones en torno a la dinámica de precios de la memoria y las vulnerabilidades de la cadena de suministro. El analista George Rogers observó que las ventas de servidores de IA constituyen actualmente el 27% del flujo total de ingresos de Dell y se prevé que sigan expandiéndose. Con un múltiplo precio-beneficio futuro de 14x y una relación PEG de 0,74, Dell parece infravalorado en relación con el mercado en general a pesar de proyectar una expansión de EPS del 25% en el año fiscal 27. Esta divergencia entre la trayectoria de crecimiento y los múltiplos de valoración forma la base de la perspectiva optimista de Goldman: esencialmente una empresa de alto crecimiento cuyo precio tiene un descuento en el valor de sus acciones. La presión sobre los márgenes representa una consideración legítima. El margen bruto GAAP se contrajo al 20% en el cuarto trimestre del año fiscal 26 desde el 24% en el mismo período del año anterior, lo que refleja el perfil de margen más bajo de las ventas de servidores de IA, ya que consumen una mayor parte de los ingresos totales. En cuanto a la asignación de capital, Dell aumentó su dividendo trimestral en un 20% y autorizó 10.000 millones de dólares adicionales para recompra de acciones. La empresa devolvió una cifra récord de 7.500 millones de dólares a los accionistas durante el año fiscal 26. El Grupo de Soluciones de Infraestructura de Dell registró 19.600 millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre del año fiscal 26, lo que representa un aumento interanual del 73%. El objetivo de precio revisado de 215 dólares de Goldman marca el último de una serie de ajustes al alza directamente relacionados con la expansión de las operaciones de servidores de inteligencia artificial de Dell y su cartera de pedidos récord de 43 mil millones de dólares al iniciar el año fiscal 2027.