JPMorgan insta a los inversores a aprovechar las caídas del mercado en medio de la volatilidad global

JPMorgan publicó una nota de inversión este lunes en la que aconseja a los participantes del mercado que consideren cualquier nueva caída del mercado como puntos de entrada estratégicos. Según la empresa, las condiciones fundamentales que respaldan una fuerte recuperación del mercado ya están establecidas. Mislav Matejka, jefe de estrategia europea de JPMorgan, fue el autor del análisis. Recomendó que los inversores que operan en un período de tres a doce meses aumenten su exposición al mercado durante las ventas masivas en lugar de quedarse al margen. Matejka reconoció los desafíos geopolíticos actuales, incluida la escalada de tensiones en torno al Estrecho de Ormuz y la continua situación en Irán. Si bien reconoció que las confrontaciones militares generan inestabilidad en el mercado, enfatizó que mantener una postura persistentemente negativa conlleva un riesgo significativo de perder repuntes posteriores. JPMorgan observó que el sentimiento pesimista del mercado se había generalizado aproximadamente dos o tres semanas después de que se intensificara el conflicto. Los participantes del mercado anticiparon ampliamente que los precios del petróleo aumentarían drásticamente, lo que llevó a muchos inversores a reducir significativamente sus asignaciones de acciones. Según el banco, esta dinámica de posicionamiento, junto con los indicadores técnicos que muestran condiciones de sobreventa, presentaba un momento ideal para aumentar las tenencias. JPMorgan emitió inicialmente esta recomendación de compra el 23 de marzo. Matejka describió varias distinciones fundamentales entre el entorno actual y el período 2022. Las fuerzas inflacionarias son considerablemente más leves, las empresas tienen una menor capacidad para subir los precios y los aumentos salariales se están limitando parcialmente mediante la implementación de inteligencia artificial. Las condiciones de las tasas de interés y la dinámica del mercado laboral también difieren significativamente de las de 2022, cuando las perturbaciones relacionadas con la pandemia complicaron la gestión de la inflación. En consecuencia, JPMorgan aboga por inversiones de larga duración que respondan favorablemente a las fluctuaciones de las tasas de interés. La institución cree que las autoridades monetarias probablemente tolerarán un aumento previsto de 1,5 puntos porcentuales en las tasas de inflación anual. Matejka expresó su confianza en que las expectativas de inflación sigan firmemente "ancladas". Las previsiones de beneficio por acción para el S&P 500 hasta 2026 han mantenido su impulso ascendente. El índice manufacturero ISM, un barómetro económico clave de Estados Unidos, registró recientemente sus lecturas más altas en tres años. El crecimiento de las ganancias corporativas europeas podría alcanzar potencialmente una expansión del 18,2% este año. El índice de sorpresas económicas de Citigroup refleja actualmente lecturas fuertemente positivas, destaca la nota. JPMorgan anticipa que las acciones internacionales y los valores de los mercados emergentes recuperarán su desempeño superior al de las acciones estadounidenses. La empresa también prefiere empresas de menor capitalización e inversiones orientadas al valor a las acciones de crecimiento. Antes de las tensiones relacionadas con Irán, los mercados internacionales ya habían generado rendimientos un 11% superiores en comparación con las acciones estadounidenses. JPMorgan proyecta que este patrón de desempeño resurgirá durante la segunda mitad de 2026 a medida que los conflictos militares disminuyan y el atractivo defensivo del dólar disminuya. Las acciones de los mercados emergentes continúan cotizando con un importante descuento de valoración del 34% en relación con sus equivalentes de los mercados desarrollados. MSCI Europa cotiza actualmente a 14 veces las ganancias proyectadas para 2026, mientras que el S&P 500 tiene un múltiplo de 19,5 veces. Matejka indicó que los flujos de capital hacia los mercados emergentes, que se detuvieron durante la agitación geopolítica, deberían reiniciarse. El análisis de desempeño relativo del banco sugiere nuevos picos del mercado en la segunda mitad del año. Descubra acciones de alto rendimiento en inteligencia artificial, criptomonedas y tecnología con análisis de expertos.