Los legisladores sopesan la legislación destinada a aclarar la oscuridad regulatoria que rodea a las inversiones en monedas estables
El Comité Bancario del Senado se está preparando para aprobar la Ley CLARITY el 14 de mayo de 2026, y al lobby bancario le gustaría mucho tener unas palabras antes de que eso suceda.
Una coalición de importantes grupos comerciales financieros, incluida la Asociación Estadounidense de Banqueros, el Instituto de Política Bancaria y los Banqueros Comunitarios Independientes de Estados Unidos, enviaron una carta conjunta el 8 de mayo exigiendo mejoras en la protección del consumidor y cambios en la redacción de un compromiso de rendimiento de la moneda estable alcanzado recientemente. El momento no es sutil. El presidente Tim Scott quiere que el proyecto de ley esté terminado antes del receso del Día de los Caídos del 21 de mayo, lo que deja aproximadamente una semana para discutir los cambios que la industria bancaria considera no negociables.
El acuerdo de rendimiento de la moneda estable, explicado
El compromiso, negociado el 1 de mayo por los senadores Thom Tillis y Lisa Alsobrooks, intenta dividir la diferencia. Prohíbe los rendimientos de intereses pasivos de las monedas estables, lo que significa que los emisores no pueden simplemente pagar a los titulares un porcentaje sólo por tener tokens, como funciona una cuenta de ahorros. Pero sí permite recompensas vinculadas al volumen de transacciones o la actividad de la plataforma.
Al parecer, los grupos bancarios no creen que esta distinción sea lo suficientemente clara. Su carta del 8 de mayo pide protecciones adicionales para el consumidor y un lenguaje más preciso, presumiblemente para garantizar que la laguna jurídica de las “recompensas basadas en actividades” no se convierta en una puerta trasera para el tipo de productos de rendimiento que competirían directamente con los depósitos bancarios.
¿Qué hay realmente en la Ley CLARITY?
La Ley CLARITY fue aprobada por la Cámara en julio de 2025 con una votación bipartidista de 294-134. En esencia, la legislación traza líneas jurisdiccionales entre la SEC y la CFTC para los activos digitales.
La versión del Senado amplía el proyecto de ley a nueve títulos, que cubren no sólo la división SEC-CFTC sino también la regulación DeFi, las actividades bancarias relacionadas con activos digitales, disposiciones sobre finanzas ilícitas, protecciones contra quiebras y la Ley de Certeza Regulatoria Blockchain.
La Casa Blanca ha fijado como objetivo el 4 de julio de 2026 para la firma presidencial, según el Consejo de Asesores de Activos Digitales del Presidente. Ese cronograma requiere que el Senado concilie su versión con el proyecto de ley de la Cámara y obtenga una votación final.
Qué significa esto para los inversores
La disposición sobre el rendimiento de la moneda estable es la pieza que afecta más directamente a los usuarios cotidianos de criptomonedas. Si el lobby bancario logra endurecer el lenguaje en torno a las recompensas basadas en actividades, podría limitar los tipos de programas de incentivos que ofrecen las plataformas de monedas estables. Para los usuarios de DeFi acostumbrados a obtener rendimiento de los depósitos de monedas estables, la prohibición de los rendimientos pasivos, si sobrevive en su forma actual, representa un cambio significativo.
Siga atentamente el marcado del 14 de mayo. Si se incorporan las revisiones de los grupos bancarios, las disposiciones sobre las monedas estables podrían verse significativamente diferentes cuando el proyecto de ley llegue al pleno del Senado. Si Scott mantiene su postura y sigue adelante sin cambios importantes, el lobby bancario probablemente trasladará su lucha al comité conferencia, donde se reconcilian las versiones de la Cámara y el Senado. De cualquier manera, la fecha límite del 4 de julio parece ajustada.