Se alcanzó un hito importante cuando el gigante de las criptomonedas facilitó el préstamo residencial inaugural del país garantizado por bitcoin y garantizado por la agencia hipotecaria de EE. UU.
Coinbase dice que la primera hipoteca respaldada por Fannie Mae y garantizada por Bitcoin se cerró oficialmente en los Estados Unidos. Esto marca un paso importante hacia la integración de los criptoactivos en la financiación de la vivienda convencional.
En una publicación del 4 de junio, Coinbase dijo que la hipoteca fue originada y administrada por Better usando la infraestructura de Coinbase, y se espera su implementación a nivel nacional a finales de este verano.
El anuncio sigue a la presentación de Coinbase y Better's March de un programa hipotecario respaldado por criptomonedas. Está diseñado para permitir a los prestatarios utilizar tenencias de Bitcoin o $USDC como garantía manteniendo la exposición a sus activos digitales.
Cómo funciona la estructura hipotecaria
El producto no implica la compra de viviendas directamente con Bitcoin.
En cambio, los prestatarios prometen criptoactivos como garantía para un préstamo separado utilizado para financiar el pago inicial de la hipoteca.
Según la estructura descrita por Coinbase en marzo:
los prestatarios reciben una hipoteca estándar de Fannie Mae sobre la vivienda,
más un segundo préstamo garantizado vinculado a tenencias de Bitcoin o $USDC.
La garantía criptográfica permanece bajo custodia durante la vigencia del préstamo y se devuelve al pagar la obligación.
Coinbase dijo anteriormente que los prestatarios pueden acceder a:
15 años,
y opciones hipotecarias a tasa fija a 30 años a través del programa.
La compañía también afirmó que la volatilidad del precio de Bitcoin no afecta directamente los términos de la hipoteca bajo la estructura de Better.
Coinbase presenta las criptomonedas como garantía de vivienda
Coinbase enmarcó el lanzamiento de hipotecas como parte de un esfuerzo más amplio para integrar los activos digitales en la infraestructura financiera del mundo real.
La compañía argumentó que muchos poseedores de criptomonedas se enfrentaron anteriormente a una decisión difícil al comprar viviendas.
Al permitir a los prestatarios pignorar activos digitales en lugar de liquidarlos por completo, Coinbase dijo que las hipotecas respaldadas por criptomonedas podrían ampliar el acceso a la propiedad de vivienda y al mismo tiempo preservar la exposición a la inversión a largo plazo.
El enlace de Fannie Mae da peso institucional al lanzamiento
Una de las partes más notables del lanzamiento es la participación de estructuras hipotecarias conformes respaldadas por Fannie Mae.
Esa conexión lleva el producto más allá de un experimento de nicho de préstamos criptográficos. Lo vincula directamente con la infraestructura regulada de financiación de viviendas en Estados Unidos.
Coinbase describió las hipotecas como productos "conformes" que se benefician del mismo respaldo de Fannie Mae utilizado en los mercados hipotecarios tradicionales.
La financiación de la vivienda puede convertirse ahora en otra categoría importante en la que los activos digitales interactúen más directamente con los sistemas financieros regulados.
Siguen existiendo riesgos y preguntas sin respuesta
A pesar del hito, el modelo todavía conlleva riesgos importantes y preguntas abiertas.
Los precios de las criptomonedas siguen siendo muy volátiles y la estructura depende en gran medida de los requisitos de gestión de garantías. Coinbase dijo anteriormente que los préstamos de pago inicial respaldados por Bitcoin requieren una garantía por valor de al menos el 250% del monto del préstamo.
También quedan preguntas en torno a:
tratamiento regulatorio a largo plazo,
escenarios de estrés del mercado inmobiliario,
protecciones al prestatario,
y cuán escalable puede llegar a ser la suscripción de hipotecas respaldadas por criptomonedas con el tiempo.
El lanzamiento a nivel nacional a finales de este verano puede ofrecer una imagen más clara de si la demanda del producto se extiende más allá de los primeros usuarios de criptomonedas.
Resumen final
Coinbase dijo que la primera hipoteca respaldada por Fannie Mae financiada con garantía de Bitcoin se cerró oficialmente en los Estados Unidos.
La estructura hipotecaria respaldada por criptomonedas permite a los prestatarios prometer Bitcoin o $USDC para financiar el pago inicial mientras mantienen la exposición a sus activos digitales.