Perspectiva del mercado: la criptomoneda alcanza un umbral fundamental en medio de una intensa liquidación
Bitcoin parece débil en el corto plazo, ya que tanto los flujos al contado como los de futuros apuntan a la baja, sin embargo, un gráfico mensual separado muestra que el mercado ingresa a un área de acumulación histórica. En conjunto, las configuraciones sugieren que la presión a corto plazo puede continuar incluso cuando la recompensa del riesgo a largo plazo comience a mejorar.
Bitcoin enfrenta una nueva presión de venta a medida que los futuros y al contado bajan
Este gráfico muestra el aumento de la presión de venta tanto en el mercado al contado como en el de futuros al mismo tiempo. Ted Pillows señala esa alineación como una señal bajista y los datos del gráfico respaldan esa opinión. Bitcoin cayó bruscamente y las dos líneas de CVD bajaron con él en lugar de divergir de manera alcista.
BTC/USD Promedio de 15 millones con CVD agregado al contado y futuros. Fuente: Ted Pillows en X
El panel superior muestra la caída del precio después de cotizar cerca de los máximos locales. Luego, el panel central, que rastrea el CVD de futuros agregados para contratos con margen de monedas, cae profundamente en territorio negativo. Esto sugiere que la presión corta aumentó en el mercado de derivados. Al mismo tiempo, el panel inferior, que rastrea los CVD al contado, también tiene una tendencia a la baja. Así que esto no es sólo un movimiento impulsado por los futuros. Los vendedores al contado también están activos.
Esa combinación es importante porque muestra debilidad en ambos lados del mercado. A veces el precio cae mientras que la compra al contado absorbe el movimiento, pero eso no es lo que muestra este gráfico. En cambio, el spot parece estar vendiéndose a la baja mientras los delincuentes siguen presionando a la baja. Como resultado, la estructura parece más pesada que un simple evento de liquidación.
Las últimas velas también respaldan esa lectura. Después de la fuerte liquidación, Bitcoin sólo logró un débil rebote lateral en lugar de una fuerte recuperación. Esto suele mostrar que los vendedores todavía controlan la tendencia a corto plazo. A menos que la demanda al contado regrese y la presión de los futuros disminuya, el gráfico sugiere que Bitcoin puede continuar cayendo.
Bitcoin ingresa a la zona de acumulación histórica a medida que mejora la recompensa del riesgo a largo plazo
El gráfico mensual de Titan of Crypto sostiene que Bitcoin ha regresado a una zona que anteriormente se alineaba con períodos de acumulación a largo plazo. La configuración no indica un fondo exacto. Más bien, destaca un punto en el que históricamente el riesgo a la baja ha comenzado a reducirse en relación con el potencial alcista durante un ciclo más largo.
Gráfico Bitcoin/dólar estadounidense de 1 millón con indicador de sentimiento del mercado. Fuente: Titán de Crypto en X
El gráfico compara las fases del ciclo pasado utilizando un indicador de sentimiento del mercado con dos líneas oscilantes. Cada vez que las líneas azul y roja alcanzaban el área de cruce marcada, Bitcoin entraba o se movía a través de una zona de acumulación. Esas señales aparecieron cerca de mínimos del ciclo anterior o formaciones de base amplia, no cerca de máximos eufóricos. Debido a ese patrón, la última señal sugiere que el mercado puede estar alejándose de la parte del ciclo de alto riesgo y acercándose a una zona donde los compradores pacientes generalmente comienzan a prestar más atención.
Al mismo tiempo, el gráfico no descarta más debilidades primero. El analista dice que Bitcoin aún puede bajar y la estructura respalda esa precaución. Las zonas de acumulación suelen ser procesos, no puntos de inflexión únicos. En ciclos anteriores, el precio no siempre se revertía inmediatamente después de entrar en esta zona. En cambio, Bitcoin a menudo pasó tiempo estabilizándose antes de que comenzara el siguiente avance sostenido.
Así que la principal conclusión es el posicionamiento, no la certeza. Este gráfico sugiere que Bitcoin ha entrado en una parte del ciclo en el que la recompensa por riesgo a largo plazo comienza a mejorar según el comportamiento histórico. Sin embargo, la confirmación aún dependería de cómo se comporta el precio durante el resto de la fase de construcción de la base.